מדד אג"ח ממשלתי כללי בריבית אפסית - הכלי הנכון למטרה או חוסר אחריות?

[teddypicker]

שלום לכולם,

אני כרגע מושקע במדד ממשלתי כללי (מח"מ 7~ שנים) בפלח הסולידי של התיק (35%).
המטרות בפלח הסולידי בתיק:

1. למתן תנודתיות של הפלח המנייתי (65%) -
   האם משיג את המטרה? כן
2. שישמור על ערכו בסבירות גבוהה (מאחר והכסף עלול לשמש כהון עצמי לקניית דירה להשקעה ב1-2 שנים הקרובות) -
   האם משיג את המטרה? לא בטוח, מח"מ של 7 שנים חשוף לסיכון ריבית. אני יודע שהרבה אנשים מעדיפים פקדונות למיניהם בסביבת הריבית הנמוכה הזו כדי למתן את הסיכון.
3. (*) שיהיה נזיל מספיק לאיזון הפלח המנייתי במידה ויקרוס. זה בכוכבית כי לרוב האיזון נעשה ע"י הפקדות חדשות ולא ע"י מכירה של חלקים מהפלח הסולידי.
   האם משיג את המטרה? כן

הצדדים החיוביים: פוזיציה של 8% רווח שאני נמצא בה על המדד, כך שגם בתרחיש בו מחירי האג"ח ירדו, עדיין אהיה בתשואה חיובית כלשהי, וגם אחסוך אירוע מס מול אלטרנטיבה של מעבר לפקדון בנקאי.

מה דעתכם? האם בחרתי במכשיר מסוכן מדי למטרותי, או שאני מתעסק בזוטות?


תודה

 

[חתול לילה]

או שאני מתעסק בזוטות?

כן.

אם כבר, אני הייתי מודאג מזה שחצי ממנו פגיע לאינפלציה.
אבל מכיוון שהמדד הוא בכל מקרה שקרי, כנראה שאין מה לעשות.

 

[teddypicker]

תודה, עוד דעות?

 

[Mr. Bigglesworth]

אבל מכיוון שהמדד הוא בכל מקרה שקרי, כנראה שאין מה לעשות.

הלינק שצירפת לא מבסס את הטענה שלך להבנתי.

 

[חתול לילה]

הלינק שצירפת לא מבסס את הטענה שלך להבנתי.

הבט גם בטוקבקים.

אבל ברצינות, בפורום הסולידית הופיעו לאחרונה מספר שרשורים על יוקר המחיה בישראל. סתם בשלוף:

מה יש לצעירים לחפש בישראל
האם לאירופאים יותר קל

אני לא מדבר על איזה קבוצת בכיינים בפייסבוק.

אם אחרי זה אומרים לך שהכל רק נהיה זול יותר משנה לשנה... זה קצת מפוקפק.

 

[Mr. Bigglesworth]

מה יש לצעירים לחפש בישראל
האם לאירופאים יותר קל

זו השוואה יחסית למקומות אחרים. איני חולק על יוקר המחיה בישראל אלא על השינוי בו.
לדעתי היה פיק של יוקר מחיה קצת לפני המחאה ומאז המצב השתפר באופן יחסי.
בכל מקרה אני מסכים אתך על כך שהמדד הוא בעייתי אני פשוט כל הזמן תר אחר נתונים רציניים בנושא ולא ראיתי הרבה.
ועזוב את הטוקבקים זה ראיה לסנטימנט ציבורי ותו לא.

 

[teddypicker]

אם כבר, אני הייתי מודאג מזה שחצי ממנו פגיע לאינפלציה.

זה לא אותו דבר בעצם? להבנתי הבסיסית, אינפלציה -> בנק ישראל מעלה ריבית -> אג"ח יורד בהתאם.

מסתכל כרגע על פיקדון קרמבולה של בנק מזרחי (נדון כאן הרבה). מציעים שם ריבית שנתית 0.7% לפני מיקוח, או הצמדה למדד - הגבוה מביניהם לאחר 3 שנים. הפקדון עצמו נזיל החל מחודש אחרי ההפקדה, אך משיכה לפני 3 שנים תיתן רק את ההצמדה (גם אם היא שלילית).

 

[חתול לילה]

זה לא אותו דבר בעצם? להבנתי הבסיסית, אינפלציה -> בנק ישראל מעלה ריבית -> אג"ח יורד בהתאם.

1. לא מובטח שהריבית תעלה בעקבות אינפלציה. אנחנו חיים בעידן מוזר.
2. אפשר להשקיע באג"חים קצרים שייפגעו פחות מהעלאת ריבית. לכן הסתייגתי מהאג"ח ה"כללי" שלך שמכיל גם מח"מים ארוכים.

 

[דנרוק54]

העלת ריבית במנותק משאר העולם תגרור ייסוף חזק בשקל. קשה לראות את זה קורה בעתיד הנראה לעין

 

[Mr. Bigglesworth]

העלת ריבית במנותק משאר העולם תגרור ייסוף חזק בשקל. קשה לראות את זה קורה בעתיד הנראה לעין

אם יש אינפלציה אז לא.
משקיע חוץ שואל כמה הריבית על דולר