לגבי השפעת מטח בקרנות חוץ

[Almoco87]

הבנתי שזה נושא שעלה פה המון בפורום, ובכל זאת אני אשמח לוודא שהבנתי נכון.

1. כשאני משקיע בקרנות חוץ אני לא חשוף לשינוי במטבע השקל. לדוגמא אם השקל ירד ב20% בפתאומיות, המחיר של הקרן יעלה ב20% אחוז בשביל להתאים את עצמו למחיר המקורי.

2. בהמשך ל1, במידה ואני מושקע במדד חוץ שנסחר בדולר במקור, והשקל ירד בהשוואה לדולר. זה אומר שאפשר להגיד שאני מורווח או יותר נכון לא מופסד מהירידה של השקל. אבל במידה והדולר מתחזק (בהשוואה לשאר העולם) האם זה גם אומר שאני מורווח? (אשמח להסבר גם)

3. זה שמניה נסחרת במטבע מסוים לא בהכרח אומר שהשינוי בערך של המטבע יביא לשינוי בערך של המניה. לדוגמא אם הדולר ירד ב10% כנראה שהמניה תעלה גם ב10% בשביל לשמור על הערך שלה (התשובה ל2?)

 

[Almoco87]

הקפצה

 

[חתול לילה]

הקפצה

תראה דיונים נרחבים פה:

למה הקרן המחקה שלי לא נותנת את תשואת המדד?

זו שאלה שחוזרת הרבה בפורום, בעיקר בקרב משקיעים מתחילים. הם קוראים בעיתון שה- S&P 500 עשה תשואה של X אחוזים, ואז הם מסתכלים בתיק השקעות שלהם ורואים שם תשואה אחרת של Y אחוזים. לפעמים Y גדול מ- X ואז הם שמחים, אבל לפעמים Y קטן מ- X ואז הם בטוחים שמישהו עוקץ אותם. תשובה קצרה: העניין הוא שהם לא...

www.hasolidit.com

בגדול נראה שהבנת נכון.

 

[אוגורן]

1. כשאני משקיע בקרנות חוץ אני לא חשוף לשינוי במטבע השקל. לדוגמא אם השקל ירד ב20% בפתאומיות, המחיר של הקרן יעלה ב20% אחוז בשביל להתאים את עצמו למחיר המקורי.

אם שום דבר אחר לא משתנה בעולם - השער הדולרי של כל המניות נשאר בדיוק כמו שהיה - אז כן.
אין דבר כזה בעולם האמיתי - הכל זז.

2. בהמשך ל1, במידה ואני מושקע במדד חוץ שנסחר בדולר במקור, והשקל ירד בהשוואה לדולר. זה אומר שאפשר להגיד שאני מורווח או יותר נכון לא מופסד מהירידה של השקל.

אפשר להגיד הרבה דברים, זה בעיקר תלוי באיך אתה מודד את ההון שלך. אם מבחינתך ככל שיש לך יותר שקלים אתה יותר עשיר, אז הרווחת. אם אתה סופר דולרים אז לא.
אין הגדרה אחת נכונה של מה צריך לספור.

אבל במידה והדולר מתחזק (בהשוואה לשאר העולם) האם זה גם אומר שאני מורווח? (אשמח להסבר גם)

אם השערים הדולריים של המניות נשארו כשהיו, והדולר התחזק ביחס לשאר העולם (כולל השקל) אז יש לך אותו מספר דולרים אבל פחות שקלים (ופחות אירו ופחות ין יפני וכו').
שוב, אם אתה מורווח זה תלוי מה אתה סופר.

3. זה שמניה נסחרת במטבע מסוים לא בהכרח אומר שהשינוי בערך של המטבע יביא לשינוי בערך של המניה. לדוגמא אם הדולר ירד ב10% כנראה שהמניה תעלה גם ב10% בשביל לשמור על הערך שלה (התשובה ל2?)

זה בהחלט לא בהכרח אומר שהשינוי יביא לאותו שינוי בערך המניה. זה גם לא אומר שהיא תשמור בדיוק על הערך שלה. הכל זז כל הזמן.
נגיד אם הדולר ירד אז אפל מקבלת יותר דולרים על כל מכשיר שנמכר מחוץ לארה"ב (ואולי גם בתוכה - אינפלציה). זאת סיבה לעליית המניה (שנמדדת בדולרים). אבל זה לא מנגנון מכני שיתן תוצאה צפויה מתמטית.

 

[ברווח]

אם המרת 100 שקלים לדולרים בשער של 4 ורכשת קרן חוץ עם סכום זה ב25 דולרים ועברו כמה ימים ועכשיו הדולר נחלש ושווה כעת 3.5 שקלים, אם אתה מוכר את הקרן, בהנחה שמחירה לא השתנה, אז הדולרים קונים לך פחות שקלים ותקבל רק 87.5 שקלים בחזרה.

 

[אוגורן]

השקל נחלש ושווה 3.5,

השקל התחזק, עכשיו הדולר שווה 3.5

 

[ברווח]

@אוגורן תודה תיקנתי