• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

כשאומרים שמחיר האג"ח ירד או שתהיה קריסה באג"ח מה זה משנה אם אני מחזיק אותם עד הסוף?

האג"ח הצמוד עלה כי האינפלציה התעוררה, אז עכשיו הוא שווה יותר.
אתה יכול למכור אותו אבל אז המזומן שלך יישחק באינפלציה.

אז יהיה לך רווח קצר טווח אם תעשה את זה.

וכמו שכבר כתבתי לך, אם תקנה מחדש את אותו אג"ח (במחיר החדש והגבוה) אז לא עשית כלום.


לא, אג"ח צמוד נותן את הקרן, הריבית שהבטיח + מדד. תקבל יותר ממה שחשבת.
+ המדד, או + ההפרש בין המדד בפועל לציפיות מהמדד?
החבר'ה בפורום כותבים על זה המון ואני עדיין מתבלבל כל פעם מחדש o_o
 
+ המדד, או + ההפרש בין המדד בפועל לציפיות מהמדד?
החבר'ה בפורום כותבים על זה המון ואני עדיין מתבלבל כל פעם מחדש o_o
מה שתקבל בפדיון זה המדד.
מה שמשפיע על מחיר האג"ח זה הציפיות.

אם אתה חושב שהמדד יהיה 10% יותר מהצפוי, תהיה מוכן לשלם יותר על האג"ח כי בפדיון תקבל יותר.
לקראת הפדיון (כשהמח"מ שואף לאפס) ההבדלים נעלמים. או באופן כללי, ההבדלים מוכפלים במח"מ.
 
אדייק את שאלתי: קניתי קרן אגח קצר צמוד לפני שנה והערך שלה עלה ב4.5 אחוז (מה שהגדיל יפה את התיק שלי). אני מניח שמדובר בעלייה משמעותית יחסית למצופה מאגח ושהקופונים הצפויים לא יהיו גבוהים יותר. לכן אני תוהה אם למכור, ואז לחפש מחדש מה לקנות עם הכסף, אפילו לקנות מחדש את אותו אגח. אני מניח שאני מפספס פה משהו בהבנה הבסיסית של איך אגח עובד. תוכל להבהיר לי את התמונה? הרי אם אחכה לפדיון אקבל חזרה סכום נמוך יותר משמעותית.
אתה צריך לעשות הפרדה לוגית בין אג"ח ספציפי לבין מה שהוא מייצג (הלוואה בתנאים קבועים וידועים מראש).

נניח שאתה רוצה לתת הלוואה למדינת ישראל ל5 שנים.
כדי לתת את ההלוואה הזו אתה הולך לשוק האג"ח מחפש אג"ח שקלי ממשלתי שפוקע עוד 5 שנים וקונה אחד מהאג"חים שמצאת.
יכול להיות שיהיה לך מבחר אג"חים עם אותה פקיעה שהונפקו בזמנים שונים עם ריביות שונות, אבל לא משנה איזה תבחר תמיד התשואה לפדיון תהיה אותו דבר כי כולם מייצגים את אותה הלוואה, זאת אומרת שאם יש לך אג"ח שמחירו 100אג והקופון שלו 2% אז המחיר של כל שאר האג"חים חייב לשקף אותה תשואה לפדיון (סך הכל 10% ב5 שנים), אחרת יש פה ארביטראז וזו הזדמנות לרווח חסר סיכון.
(המספרים בחלק הבא לא מדוייקים כי זה לא נכון לחבר אחוזים, אפשר לצורך הפשוטות אני כן אעשה זאת)
אז אם יש אג"ח עם קופון של 5% המחיר שלו חייב להיות באזור ה115אג, ואם יש אג"ח עם קופון של 1% המחיר שלו יהיה באזור ה95אג.

אז אם פתאום הריבית יורדת ומדינת ישראל מנפיקה אג"ח חדשים ל5 שנים בריבית של 1%, אז אוטומטית כל האג"חים הקיימים חייבים להתיישר לריבית החדשה אחרת יהיה ארביטראז.
מחיר האג"ח שקנית יקפוץ מ100אג ל105אג וישקף את התשואה לפדיון החדשה (5% ב5 שנים).
אתה יכול להחליט למכור אותו עכשיו ברווח, אבל אם תרצה לקנות אג"ח אחר ל5 שנים תגלה שכולם יניבו לך אותה תשואה כמו האג"ח שכרגע מכרת.
 
ורק להוסיף לדברים הנכונים של @Triple A :

באג"ח צמוד הסיפור עוד יותר מורכב, כי בנוסף לריבית העתידית שלא ידועה ועשוייה להשתנות, גם האינפלציה העתידית לא ידועה והציפיות לה משתנות כל הזמן.
 
יש משמעות גם למחיר של קרן מחקה בהקשר הזה?
או, מה הקשר (אם קיים) בין מחיר הקרן המחקה לבין מחיר האג"חים שהיא מחזיקה?
 
מה שתקבל בפדיון זה המדד.
בפדיון מקבלים את המדד על כל הקרן זה די פשוט
מה עם הקופונים ? לפי מדד בזמן חלוקת הקופון, או נומינלי ?
נגיד קרן 100 בריבית 5%, המדד עלה ב 10% אז הקופון השנתי יהיה 5.5 ?
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
K למה מתכוונים כשאומרים קרן מחקה שוק ההון 1
B למה אנשים מתכוונים כשאומרים שהשוק גבוה שוק ההון 11
M האג"ח בסביבה של היום שוק ההון 20
ר משקיע מתחיל- נושא האג"ח שוק ההון 11
א אג"חים תמיד מפתיעים אותי, למה תשואת האג"ח הישראלי התרסקה ? שוק ההון 34
ב חשיפה לכלל סוגי האג"חים הממשלתיים שוק ההון 4
A איך זה שבפיקדון דולרי מציעים באיזור ה6 אחוז והתשואה על האג״ח הקצר טווח נושק רק ל5 ? שוק ההון 13
Level מבקש עזרה להבין למה האג"ח השקלי של חברת החשמל בחשבון שלי מראה הפסד חריג שוק ההון 2
R קריסת האג"ח הממשלתיות ומעבר לאפיק סולידי אחר שוק ההון 12
I עד כמה תשואות האג"ח לטווח ארוך משפיעות על מחירי הדירות? שוק ההון 21
deussex שוקל למכור את החלק האג"חי לקניית המדד עכשיו שוק ההון 31
Yos העלאת דמי ניהול של קרן האג"ח - התלבטות שוק ההון 6
לא חשוב שמות מספר שאלות על הפלח האג"חי בתיק שוק ההון 2
P החזרת האג"ח לתיק ההשקעות שלי שוק ההון 4
NightStyle בקשה: הכנסת גרסאות האג"ח של מייק, המשקיע המתחיל שוק ההון 1
ד התלבטות לגבי החלק של האג"ח בהנחה שתהיה אינפלציה שוק ההון 8
B חלוקת פלח האג"ח בתיק שוק ההון 8
OiNK מה דעתכם על קרנות האג״ח של BlackRock? שוק ההון 34
R סיוע בפלח האג"ח שוק ההון 4
לא חשוב שמות בקשת דעות בדבר הפלח האג"חי בתיקי הקט. שוק ההון 42
נ עד כמה האג"ח הממשלתיות עוד יכולות לעלות שוק ההון 2
E הוספת החלק האג"חי לתיק שוק ההון 8
N איך אתם מגדרים את החלק האג"חי שלכם מאינפלציה שוק ההון 11
unrealx בנק ישראל מזהיר על מקריסה במחירי האג"ח שוק ההון 3
S כתבה : מלך האג"ח: "אני לחלוטין מאמין שמדד ה-S&P500 יקבע שפל חדש" שוק ההון 60
שיקלר מעקב אחרי תשואת האג"ח ללא מיסים שוק ההון 0
הטירונית החלק האג"חי בתיק השקעות פאסיבי וסולידי שוק ההון 4
M השקעה בכלל שוק האג"ח (מדד אג"ח כללי) שוק ההון 12
א לא מבין - התשואות על האג"ח עלו שוק ההון 0
A הקצאת נכסים בחלק האג"ח של התיק שוק ההון 8
חתול לילה האם ניתן לתזמן את שוק האג"ח שוק ההון 25
O מה אתם עושים עם החלק האג"חי בתיק? שוק ההון 25
S בעיה אמריקאית עם אפיק האג"ח בתיק שוק ההון 31
Sesquiterpene התלבטות לגבי החלק האג"חי בתיק שוק ההון 12
C האם לדעתכם בעקבות חוק פנסיה לעצמאים, האג"ח והמניות יעלו? שוק ההון 2
I האם קרנות מחקות מדדי חו"ל שיכות לפלח המנייתי או האג"חי שוק ההון 17
N חוסר הבנה של מצב האג"ח הממשלתי שוק ההון 62
R מה צריך ליהיות המח"מ הכולל של האג"ח בתיק שלך? שוק ההון 12
doc29 ניסיון לעשות קצת סדר בנושא האג"ח שוק ההון 65
Lio התייעצות בנושא מרכיב האג"ח בתיק 50-50 שוק ההון 16
ה האם רעידת האדמה החלה בשוק האג"ח ? שוק ההון 25
Zohar איך יודעים שהתשואה על האג"ח הגיע לקצה גבול יכולתו? ושאלה בנוגע לאיזון תיק הארי בראון שוק ההון 2
V החלק האג"חי בתיק למי שבונה את התיק שלו בימים אלה - איזו סיבה יש לקנות ולא לחכות? שוק ההון 54
shlomi171 פילוח האג"ח בתיק- מדדי או שקלי? שוק ההון 9
עומר חלופה לקרנות האג"חיות בתיק שוקולד מריר שוק ההון 12
E למה מסתבכים כל כך עם האג''ח? שוק ההון 13
I כיצד לאייש את חלק האג"ח בקרן השתלמות IRA? שוק ההון 11

נושאים דומים

Back
למעלה