חוק היעוץ (1995) מגדיר "ייעוץ השקעות" כ-״מתן ייעוץ לאחרים בנוגע לכדאיות של השקעה, החזקה, קניה או מכירה של ניירות ערך או של נכסים פיננסיים; לענין זה, "ייעוץ" - בין במישרין ובין בעקיפין, לרבות באמצעות פרסום, בחוזרים, בחוות דעת, באמצעות הדואר, הפקסימיליה או בכל אמצעי אחר״ וכן קובע החוק בסעיף 2 (א) מפורשות כי ״לא יעסוק אדם בייעוץ השקעות אלא אם כן הוא בעל רשיון יועץ״. אף על פי כן בסעיף 3 (א) (3) מתיר החוק ״ייעוץ השקעות או ניהול תיקי השקעות בעבור לקוחות שמספרם אינו עולה על חמישה במהלך שנה קלנדרית, בידי יחיד שאינו עוסק בייעוץ השקעות או בניהול תיקי השקעות במסגרת תאגיד מורשה או במסגרת תאגיד בנקאי״ גם ללא רישיון יועץ, אם כי, לפי סעיף 3 (א1) על אותו יחיד יחולו כל הדרישות החלות על יועץ מורשה לצורך אותו ייעוץ כפי שהן קבועות בפרק ג׳ אותו חוק המסדיר את חובת הנאמנות של יועץ.
כלומר, יתכן שאם פלוני כותב בפורום לאלמוני שכדאי לו להחזיק תיק שיש בו ניירות ערך מסוג מסויים, או שכדאי לקנות מוצר פיננסי מסויים, זה עלול להחשב ייעוץ, ומי יודע איך יפרש החוק כמה אנשים קיבלו את הייעוץ הזה. וגם אם יפרש החוק שמתן תשובה בפורום מהווה מעשה ייעוץ יחיד המותר על פי סעיף 3 (א) (3), למרות פומביות הדיון, גם אז הדבר מותר חמש פעמים בשנה קלנדרית בלבד.
יתכן והחוק יראה בכתיבה בפורום מתן יעוץ בכלי תקשורת, שגם הוא מותר לפי סעיף 3 (א) (4), כלומר יראה בפורום מקום בו נותנים עצות כלליות ולא פרטיקולריות, אבל גם אז לפי סעיף 3 (ב) ״ייעוץ השקעות בכלי התקשורת, בין בידי בעל רשיון ובין בידי מי שאין לו רשיון, יכלול הודעה של נותן הייעוץ אם יש לו או אין לו ענין אישי בנושא, וכן הודעה שמתן הייעוץ אינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם״
כל האמור לעיל איננו ייעוץ משפטי. אינני עו״ד ואינני פרשן של החוק. אבל האמור לעיל מסביר, להבנתי, מדוע יש להיזהר מאוד במתן המלצות בפורום שכזה, שכן יתכן והמחוקק יראה בכך ייעוץ כמוגדר על פי החוק לעיל (נני יודע אם הפסיקה כבר נדרשה לנושא או לא. יהיה מעניין לגלות) ולכן מוטב להיזהר, ראשית, באופן הכתיבה בפורום ובסוג ההמלצות הניתנות ובניסוחן, ושנית להבהיר חזור והבהר שלא מדובר בהמלצה (ולהקפיד שאכן לא תהייה זו המלצה לגבי ״כדאיות של השקעה, החזקה, קניה או מכירה של ניירות ערך או של נכסים פיננסיים״.
כך אני מבין את החוק וקישרתי ללשון החוק לעיל. קריאה מהנה!