חישוב תשואה

[LCA]

חברים יקרים,

שאלה תיאורטית מה נכון יותר מבחינת חישוב תשואה שעשתה קרן הפנסיה (בערך) , נתונים:
ממוצע משוכלל של תשואת שוק ההון ואגח מיועדות (נניח אגח מיועד 30% ותשואה של 5%, השקעה בשוק ההון 70% עם תשואה של 3%)
יוצא ממוצע כלשהו, עליו צריך להוסיף גרעון/עודף דמוגרפי , נניח עודף דמוגרפי 0.5%.
איך יהיה החישוב?
אפשרות 1:

(1+average)*(1+0.5%)-1
אפשרות 2:
(average)*(1+0.5%)-1​

כלומר האם צריך להוסיף לממוצע אחד או לא?
לדעתי האופציה הראשונה היא הנכונה, האם אכן כך?

 

[עש לילה]

נניח קרן עשתה תשואה של 3% ובנוסף יש עלייה של 0.5% בגלל "עודף דמוגרפי", השינוי הכולל הוא:

(1 + 0.03) * (1 + 0.005) - 1

(כמובן בגלל שמדובר במספרים קטנים זה יוצא בקירוב די טוב פשוט 3.5%...)

 

[LCA]

כפי שחשבתי, תודה רבה!

 

[LCA]

נניח קרן עשתה תשואה של 3% ובנוסף יש עלייה של 0.5% בגלל "עודף דמוגרפי", השינוי הכולל הוא:

(1 + 0.03) * (1 + 0.005) - 1

(כמובן בגלל שמדובר במספרים קטנים זה יוצא בקירוב די טוב פשוט 3.5%...)

שאלה נוספת-

דמי ניהול מצבירה על הפנסיה, ממה הם נלקחים? מכל הסכום? הרי חלק מהסכום מושקע באגח מיועדות שמקבלות תשואה 4.86% , האם דמי הניהול המצהירה הם על רכיב שוק ההון בלבד או על הכל (כולל מה שמושקע השוק ההון)?

 

[FIYaacov]

על הכל, וזה הסיבה שכל מנהלי ההשקעות שמים את המקסימום באגח מיועדות בלי לחשוב םעמיים