חישוב תשואה של שני מקורות שונים שלא מסתדרים

[Shaz]

לפי המחשבון הזה כולל אינפלציה ודיבידנדים מאז 1871 ועד 2015 ה S&P 500 עלה 6.838% לשנה בממוצע
https://dqydj.com/sp-500-return-calculator/



אבל מצב שני במקור הבא :
https://economics.harvard.edu/files/economics/files/ms28533.pdf
ספצייפית לפי הטבלה הזאת :
http://prntscr.com/q5xcqb

התשואה של השוק האמריקאי עלה 8.39% בממוצע לשנה

מאיפה מגיע ההבדל הגדול הזה? מה אני מפספס?

 

[c881]

הסתכלתי על המחשבון הראשון ששלחת - מינואר 1871 עד דצמבר 2015 (הכי קרוב ל-PDF שצרפת).
אתה יודע לומר מה היתה העליה בשנת 1870, ספציפית?
ה-PDF שצרפת - כולל אינפלציה? השקעה מחדש של דיבידנדים?...
לא שאני מכיר מישהו שהחזיק את כל התקופה.

מעבר לכך... יש מי שקנה בפתיחת יום, סגירת יום, באמצע...

 

[Shaz]

הסתכלתי על המחשבון הראשון ששלחת - מינואר 1871 עד דצמבר 2015 (הכי קרוב ל-PDF שצרפת).
אתה יודע לומר מה היתה העליה בשנת 1870, ספציפית?
ה-PDF שצרפת - כולל אינפלציה? השקעה מחדש של דיבידנדים?...
לא שאני מכיר מישהו שהחזיק את כל התקופה.

מעבר לכך... יש מי שקנה בפתיחת יום, סגירת יום, באמצע...

ממה שאני מבין מדובר על real total return בשתיהן כולל דיבידנדים וכולל הכל..

בשני זה גם יותר גבוהה אז אם בראשון זה כולל אז ברור שגם בשני

בנוסף ההבדל של שנה אחת באמת לא יכול להיות כל כך גדול של 1.5% בממוצע לכל השנים..

 

[roneng]

מאיפה מגיע ההבדל הגדול הזה? מה אני מפספס?

הסתכלתי עכשיו במחשבון שנתת בלינק הראשון.
הוא מראה לי 8.9% נומינלי ו 6.7% ריאלי.

כלומר נראה שזה מתאים בול לנתונים בלינק השני

 

[FIYaacov]

כלומר נראה שזה מתאים בול לנתונים בלינק השני

בלינק השני הם טוענים שזה תשואה ריאלית (כולל הסבר איך הם מחשבים את הריאלי מהנומינלי)

 

[Shaz]

הסתכלתי עכשיו במחשבון שנתת בלינק הראשון.
הוא מראה לי 8.9% נומינלי ו 6.7% ריאלי.

כלומר נראה שזה מתאים בול לנתונים בלינק השני

הפער פשוט ענק מהריאלי...

 

[MarketTimer]

אחד המקורות מתייחס ספציפית ל s&p 500 והשני מתייחס ל USA, שלא ברור איזה מדד זה בדיוק.
S&p 500 לא היה קיים בכמה עשרות שנים הראשונות של התקופה שאתה בודק, אז עולה גם השאלה איך הם "קירבו" אותו בנשים הקודמות.

 

[Shaz]

אחד המקורות מתייחס ספציפית ל s&p 500 והשני מתייחס ל USA, שלא ברור איזה מדד זה בדיוק.
S&p 500 לא היה קיים בכמה עשרות שנים הראשונות של התקופה שאתה בודק, אז עולה גם השאלה איך הם "קירבו" אותו בנשים הקודמות.

לא חשבתי על זה שאחד כל השוק והשני רק s&p 500..

זה כמו היום vti מול voo למעשה?

עדיין פער דיי גדול

 

[FIYaacov]

זה כמו היום vti מול voo למעשה?

לא. מה שהוא כתב זה שזה לא ברור על מה מסתמך כל מחקר ולכן זה לא בר השוואה.

 

[MarketTimer]

יותר גרוע. ב 1871 אף אחד עוד לא חשב לחשב ולפרסם מדד total stock market. בשביל לחשב את התשואות האלו הם היו צריכים להמציא בעצמם מדד ולאסוף נתונים היסטוריים לא ברור מאיפה.

S&P 500 התחיל הרבה יותר מאוחר ונקרא בהתחלה s&p 90, אז בהחלט יכול להיות שהתשואה שלו רחוקה מתשואת "השוק" של הרבה יותר מניות שחושבה בקירוב במחקר מסויים.

 

[Shaz]

יותר גרוע. ב 1871 אף אחד עוד לא חשב לחשב ולפרסם מדד total stock market. בשביל לחשב את התשואות האלו הם היו צריכים להמציא בעצמם מדד ולאסוף נתונים היסטוריים לא ברור מאיפה.

S&P 500 התחיל הרבה יותר מאוחר ונקרא בהתחלה s&p 90, אז בהחלט יכול להיות שהתשואה שלו רחוקה מתשואת "השוק" של הרבה יותר מניות שחושבה בקירוב במחקר מסויים.

אם ככה בשני המקורות הנתונים הם אולי רחוקים מאוד מהמציאות?

 

[FIYaacov]

אם ככה בשני המקורות הנתונים הם אולי רחוקים מאוד מהמציאות?

למה זה משנה לך?
איך תשואות מ1870 על מדד שלא בטוח מהו בכלל רלוונטיים היום?