• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

חישוב הרווח הריאלי בקרנות הסל של בלאקרוק בארץ

  • פותח הנושא פותח הנושא tryingtobesolid
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך

tryingtobesolid

משתמש רגיל
הצטרף ב
16/10/22
הודעות
52
דירוג
33
מהתעניינות בקרנות הסל של בלאקרוק החלטתי לנסות להבין בצורה יותר טובה כיצד מתבצע החישוב של הרווח הריאלי. מההסתכלות שלי גיליתי פרטים מעניינים, ואני אשמח להיעזר בחברי הפורום כדי לשמוע את דעתם.

אז ידוע שעל רווחים מקרנות הסל השקליות של בלאקרוק יש לשלם מס רווח הון של 25% מהרווח הריאלי. עם זאת, שמתי לב וכפי שהסולידית מציינת כאן שעבור חלק מהקרנות הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא השינויים במטבע העיקרי בו הקרן נקובה, ובעוד שבאחרים הבסיס הוא האינפלציה (מדד המחירים לצרכן) השקלית.

פתחתי גם את תשקיפי הקרנות באתר מאיה וגיליתי את הדברים הבאים:
1159235 (ACWI) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא מדד המחירים לצרכן (כלומר האינפלציה השקלית).
1159250 (SP500) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא שער הדולר/שקל.
1159094 (EUROPE) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי מדד המחירים לצרכן.
1159250 (EMERGING MARKETS) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי מדד המחירים לצרכן.
(המידע בדרך כלל מצוין בסעיף 13.1.1 בתשקיף בעברית).

שאלה מס׳ 1 - האם המידע הנ״ל נכון? אשמח לוודא שהבנתי בצורה נכונה את הדברים.

דבר שישר עלה לי לראש, הוא שיש חסרון גדול לקרן הסל המשקיעה בSP500 (ובכללי בקרנות בהן החישוב הוא על סמך שער המט״ח) שכן המשקיעים בה אינם נהנים בניכוי אינפלציה על רווחי ההון. ובחשיבה סולידית: נניח שאין ביכולתנו דרך להמר על שער הדולר/שקל, ונניח שבממוצע לאורך שנים הוא ישאר זהה, אך עם זאת בהינתן אינפלציה עולה, אין שום הזדכות על האינפלציה בחישוב מס רווחי ההון - משמע תשלום מס גדול יותר.
שאלה מס׳ 2 - מה דעתכם על כך?

שאלה מס׳ 3 - מדוע בקרן הסל המשקיעה במניות אירופאית, החישוב הריאלי לא מבוצע ע״פ שער היורו/שקל כפי שמצוין בקרן המשקיעה בSP500?

תודה מראש על העזרה.
 
שאלה מס׳ 1 - האם המידע הנ״ל נכון?
לפחות לגבי שתי הראשונות - כן

שאלה מס׳ 2 - מה דעתכם על כך?
חפש בפורום: מיסוי ריאלי

הדעות חלוקות עד כמה ההטבה הזו משמעותית (לדעתי - כן)

מדוע בקרן הסל המשקיעה במניות אירופאית, החישוב הריאלי לא מבוצע ע״פ שער היורו/שקל כפי שמצוין בקרן המשקיעה בSP500?
זה תלוי ב"נכס העיקרי" של הקרן.
 
לפחות לגבי שתי הראשונות - כן


חפש בפורום: מיסוי ריאלי

הדעות חלוקות עד כמה ההטבה הזו משמעותית (לדעתי - כן)


זה תלוי ב"נכס העיקרי" של הקרן.

תודה רבה על המענה.

לגבי (2), אז קראתי המון על מיסוי ריאלי ולמעשה הגעתי עם השאלה הזאת לאחר הקריאה. אני חושב שאי אפשר להתווכח עם כך שמיסוי ריאלי על בסיס אינפלציה הוא יתרון למשקיע (בהשוואה למיסוי על בסיס נומינלי), ולכן כאשר מאבדים אותו לטובת מיסוי ריאלי על בסיס שערי מט"ח אז ע"פ הגישה הסולידית זהו חסרון בלבד. האם יש טעות בדבריי?

כמובן שאם שער הדולר ינזוק אז משקיע יוכל להרוויח מכך, אבל כמשקיעים סולידיים אין סיבה שנהמר על שערי מטח מלכתחילה.

בנוסף, אם כאשר אני משקיע במניות, אז אני משקיע במניות ולא בשערי מט"ח, מדוע שמיסוי ריאלי בכלל יחושב על סמך שערי מט"ח? (בהמשך לקריאה בפורום על גידור).
 
אז ע"פ הגישה הסולידית זהו חסרון בלבד
נכון.
אבל יש להביא בחשבון גם חסרונות של האלטרנטיבות, למשל דמי ניהול גבוהים יותר לעתים.

מדוע שמיסוי ריאלי בכלל יחושב על סמך שערי מט"ח?
סיבות היסטוריות. בעבר השקל היה נחלש ביחס לדולר ואז המניות שלך (בשקלים) כביכול עלו למרות שלא קרה כלום.
לא הגיוני שתשלם מס במקרה כזה.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
O שאלה לגבי חישוב הרווח מאג"ח treasury bill שוק ההון 1
ה חישוב נדלן לעומת שוק ההון נדל"ן 65
tsachi123 חישוב מס רווחי הון מיסים 4
C חישוב סכום ביטוח נדרש לביטוח חיים צרכנות פיננסית 7
H חישוב מחיר דירה שנבנתה בעסקת קומבינציה למס שבח נדל"ן 0
Y חישוב תשואה סולידית על הלוואה שוק ההון 4
A חישוב תקרה ב-"זגזוג" בין פנסיה מקיפה וקופ"ג פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2
מ חישוב הוצאות ניהול השקעות פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 9
P לאומי - דרך לייצא פירוט חישוב מס? ברוקרים ופלטפורמות מסחר 0
P חישוב שכר נטו בארה"ב בזמן פלושיפ קליני מיסים 0
M חישוב זיכוי מס לשכיר בגין תרומות ע"פ סעיף 46 מיסים 7
B חישוב הוצאות עתידיות: ילד ראשון ותואר שני מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 4
S חישוב הסכום לפרישה פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 6
G חישוב צריכת חשמל במונה חכם מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 3
Z חישוב קנס פירעון מוקדם קל״צ נדל"ן 14
א חישוב מס לשכיר שנתי או חודשי מיסים 4
S חישוב רווח מעסקת 10/90 נדל"ן 28
ל חישוב המס במס רווחי הון מיסים 15
A חישוב עלות השתתפות בהקמת מעלית נדל"ן 23
ת אשמח לעזרתכם - חישוב דמי ניהול פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 10
R חישוב מסלול מחדש בית פרטי או דירה להשקעה נדל"ן 20
N גיליון חישוב - קרן השתלמות או תיק ממוסה??? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
N חישוב דמי ניהול מצבירה - IRA פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 20
ק קניית רכב - חישוב עלות "אמיתית" לאורך זמן צרכנות פיננסית 23
ב חישוב ההוצאות עם בלי ילדים פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 3
T מבולבל -חישוב מס על rsu שוק ההון 0
S חישוב הנחה בפרויקט מחיר מטרה (למשתכן) נדל"ן 5
G חישוב רווח / הפסד סופי בהתחשב כל האלמנטים (עמלות שונות, מיסים) פוסטים מאיכות נמוכה 2
A חישוב תשואה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
ה חישוב תשואה מאג"ח ממשלתי לא צמוד שוק ההון 11
A חישוב היטל השבחה נדל"ן 21
S חישוב רווח: קופגל"ה מול ניהול עצמי פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
S איך מוצאים קרן סנופי עם בסיס חישוב מדד? שוק ההון 5
דניאל פינקלברג עזרה בגוגל Sheets, חישוב רבית לילד אוף טופיק 6
M חישוב החזר עבור הלוואה בריבית משתנה/צמודה צרכנות פיננסית 1
Gari חישוב גובה הקופון באגרות חוב בריבית קבועה שוק ההון 12
N חישוב תשואה של אגח צמוד מדד לפדיון שוק ההון 18
A חישוב מס על ניירות ערך זרים מיסים 3
TalYaro1 חישוב והשוואת ריביות משכנתא בזמן מלחמת חרבות ברזל. נדל"ן 1
S חישוב של מיסוי ריאלי/נומינלי בתוספת דמי ניהול שוק ההון 2
S חישוב של מיסוי ריאלי/נומינלי בתוספת דמי ניהול מיסים 7
S חישוב חשיפה באחוזים לשוק המניות האמריקאי במסלולים פנסיונים מנוהלים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
א קרן כספית - חישוב ערך המדד \ אינפלציה שוק ההון 5
D מיסוי espp, בחירת אופן חישוב המס מיסים 2
א חישוב מס רווח הון - הפקדות לקרן השתלמות (עצמאי) מעל לתקרה המזכה: מיסים 7
A חישוב הצמדה וריבית על חוב לביטוח לאומי ולמס הכנסה מיסים 3
D חישוב סכום קצבה בפרישה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 19
B חישוב ריבית שנתית שוק ההון 24
R טופס 1322 עזרה בהשלמת חישוב הפסדים להעברה מיסים 2
R כיצד ניתן לקזז הפסדים בשוק ההון, אל מול חישוב מס במימוש רווחים בשנים שאחרי? מיסים 2

נושאים דומים

Back
למעלה