• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

חישוב הרווח הריאלי בקרנות הסל של בלאקרוק בארץ

tryingtobesolid

משתמש סולידי
הצטרף ב
16/10/22
הודעות
35
דירוג
28
מהתעניינות בקרנות הסל של בלאקרוק החלטתי לנסות להבין בצורה יותר טובה כיצד מתבצע החישוב של הרווח הריאלי. מההסתכלות שלי גיליתי פרטים מעניינים, ואני אשמח להיעזר בחברי הפורום כדי לשמוע את דעתם.

אז ידוע שעל רווחים מקרנות הסל השקליות של בלאקרוק יש לשלם מס רווח הון של 25% מהרווח הריאלי. עם זאת, שמתי לב וכפי שהסולידית מציינת כאן שעבור חלק מהקרנות הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא השינויים במטבע העיקרי בו הקרן נקובה, ובעוד שבאחרים הבסיס הוא האינפלציה (מדד המחירים לצרכן) השקלית.

פתחתי גם את תשקיפי הקרנות באתר מאיה וגיליתי את הדברים הבאים:
1159235 (ACWI) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא מדד המחירים לצרכן (כלומר האינפלציה השקלית).
1159250 (SP500) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי הוא שער הדולר/שקל.
1159094 (EUROPE) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי מדד המחירים לצרכן.
1159250 (EMERGING MARKETS) - מצוין כי הבסיס לחישוב הרווח הריאלי מדד המחירים לצרכן.
(המידע בדרך כלל מצוין בסעיף 13.1.1 בתשקיף בעברית).

שאלה מס׳ 1 - האם המידע הנ״ל נכון? אשמח לוודא שהבנתי בצורה נכונה את הדברים.

דבר שישר עלה לי לראש, הוא שיש חסרון גדול לקרן הסל המשקיעה בSP500 (ובכללי בקרנות בהן החישוב הוא על סמך שער המט״ח) שכן המשקיעים בה אינם נהנים בניכוי אינפלציה על רווחי ההון. ובחשיבה סולידית: נניח שאין ביכולתנו דרך להמר על שער הדולר/שקל, ונניח שבממוצע לאורך שנים הוא ישאר זהה, אך עם זאת בהינתן אינפלציה עולה, אין שום הזדכות על האינפלציה בחישוב מס רווחי ההון - משמע תשלום מס גדול יותר.
שאלה מס׳ 2 - מה דעתכם על כך?

שאלה מס׳ 3 - מדוע בקרן הסל המשקיעה במניות אירופאית, החישוב הריאלי לא מבוצע ע״פ שער היורו/שקל כפי שמצוין בקרן המשקיעה בSP500?

תודה מראש על העזרה.
 
שאלה מס׳ 1 - האם המידע הנ״ל נכון?
לפחות לגבי שתי הראשונות - כן

שאלה מס׳ 2 - מה דעתכם על כך?
חפש בפורום: מיסוי ריאלי

הדעות חלוקות עד כמה ההטבה הזו משמעותית (לדעתי - כן)

מדוע בקרן הסל המשקיעה במניות אירופאית, החישוב הריאלי לא מבוצע ע״פ שער היורו/שקל כפי שמצוין בקרן המשקיעה בSP500?
זה תלוי ב"נכס העיקרי" של הקרן.
 
לפחות לגבי שתי הראשונות - כן


חפש בפורום: מיסוי ריאלי

הדעות חלוקות עד כמה ההטבה הזו משמעותית (לדעתי - כן)


זה תלוי ב"נכס העיקרי" של הקרן.

תודה רבה על המענה.

לגבי (2), אז קראתי המון על מיסוי ריאלי ולמעשה הגעתי עם השאלה הזאת לאחר הקריאה. אני חושב שאי אפשר להתווכח עם כך שמיסוי ריאלי על בסיס אינפלציה הוא יתרון למשקיע (בהשוואה למיסוי על בסיס נומינלי), ולכן כאשר מאבדים אותו לטובת מיסוי ריאלי על בסיס שערי מט"ח אז ע"פ הגישה הסולידית זהו חסרון בלבד. האם יש טעות בדבריי?

כמובן שאם שער הדולר ינזוק אז משקיע יוכל להרוויח מכך, אבל כמשקיעים סולידיים אין סיבה שנהמר על שערי מטח מלכתחילה.

בנוסף, אם כאשר אני משקיע במניות, אז אני משקיע במניות ולא בשערי מט"ח, מדוע שמיסוי ריאלי בכלל יחושב על סמך שערי מט"ח? (בהמשך לקריאה בפורום על גידור).
 
אז ע"פ הגישה הסולידית זהו חסרון בלבד
נכון.
אבל יש להביא בחשבון גם חסרונות של האלטרנטיבות, למשל דמי ניהול גבוהים יותר לעתים.

מדוע שמיסוי ריאלי בכלל יחושב על סמך שערי מט"ח?
סיבות היסטוריות. בעבר השקל היה נחלש ביחס לדולר ואז המניות שלך (בשקלים) כביכול עלו למרות שלא קרה כלום.
לא הגיוני שתשלם מס במקרה כזה.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
O שאלה לגבי חישוב הרווח מאג"ח treasury bill שוק ההון 1
S חישוב רווח: קופגל"ה מול ניהול עצמי פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
S איך מוצאים קרן סנופי עם בסיס חישוב מדד? שוק ההון 5
דניאל פינקלברג עזרה בגוגל Sheets, חישוב רבית לילד אוף טופיק 6
M חישוב החזר עבור הלוואה בריבית משתנה/צמודה צרכנות פיננסית 1
Gari חישוב גובה הקופון באגרות חוב בריבית קבועה שוק ההון 12
N חישוב תשואה של אגח צמוד מדד לפדיון שוק ההון 18
A חישוב מס על ניירות ערך זרים מיסים 3
TalYaro1 חישוב והשוואת ריביות משכנתא בזמן מלחמת חרבות ברזל. נדל"ן 1
S חישוב של מיסוי ריאלי/נומינלי בתוספת דמי ניהול שוק ההון 2
S חישוב של מיסוי ריאלי/נומינלי בתוספת דמי ניהול מיסים 7
S חישוב חשיפה באחוזים לשוק המניות האמריקאי במסלולים פנסיונים מנוהלים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
א קרן כספית - חישוב ערך המדד \ אינפלציה שוק ההון 5
D מיסוי espp, בחירת אופן חישוב המס מיסים 2
א חישוב מס רווח הון - הפקדות לקרן השתלמות (עצמאי) מעל לתקרה המזכה: מיסים 7
A חישוב הצמדה וריבית על חוב לביטוח לאומי ולמס הכנסה מיסים 3
D חישוב סכום קצבה בפרישה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 19
B חישוב ריבית שנתית שוק ההון 24
R טופס 1322 עזרה בהשלמת חישוב הפסדים להעברה מיסים 2
R כיצד ניתן לקזז הפסדים בשוק ההון, אל מול חישוב מס במימוש רווחים בשנים שאחרי? מיסים 2
C חישוב הפרשים בדמי לידה על בונוס ששולם לאחר הלידה צרכנות פיננסית 4
א חישוב תשואה יומית של בנק לאומי לא נכון שוק ההון 0
Y חישוב IBAN של בנק ישראלי (העברה מIB) פוסטים מאיכות נמוכה 2
א חישוב מס ריאלי איך זה עובד ? שוק ההון 8
ע האם החזר הצמדד מדד הוא הוצאה מוכרת לניכוי בעת חישוב מס שבח? נדל"ן 0
C חישוב הריסק בדו"ח שנתי פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 8
S שאלה על אופן חישוב מס ירושה אמריקאי למשקיע ישראלי עם מינוף מיסים 2
P הסבר ודוגמאות לטופס 1320 (חישוב הכנסה מעסק)? מיסים 0
ס חישוב תקבולים עתידיים - דיבידנדים לטווח ארוך שוק ההון 17
Cfy חישוב ציפיות ריבית עתידיות מתוך ה-US treasury yield curve שוק ההון 0
W כלים אוטומטיים עבור חישוב מס לקריפטו השקעות אלטרנטיביות 3
guesto חישוב קצב צמיחת רווחים באתרים הפיננסיים שוק ההון 0
N חישוב ריבית של קרן כספית (שקלית) - האם החישוב שלי נכון? שוק ההון 7
simple חישוב תשואת קפ"ג להשקעה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
IAmSam חישוב כדאיות של פרישה מרצון עם מרכיב פיצויים פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
השועל חישוב תשואת אגח שקלי קונצרני שוק ההון 1
L חישוב תשואה נטו של מקמ שוק ההון 10
Res Cogitans חישוב ערך של דירה שעתידה להיהרס בפרוייקט פינוי בינוי נדל"ן 31
ברק א. חישוב תשואת דיבידנד כוללת של תיק מניות דיבידנד שוק ההון 1
V הסבר לצורת חישוב ״שינוי מעלות״ שוק ההון 14
Z חישוב מיסים על עמלות מיסים 2
I חישוב מס רווח הון פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
ז הפרשה לקרן השתלמות ופנסיה מעל התקרה - חישוב שנתי או חודשי? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 12
Michel חישוב פחת לצורך מס שבח על מכירת דירה שניה נדל"ן 31
D חישוב פדיון קרן מחקה אג"ח שוק ההון 8
D חישוב שטח דירה שייתכן שונה מדברי המתווך , כיצד ניתן לדעת שטח מדוייק? והאם המידע הזה מהווה אפשרות למו'מ להורדת מחיר, ואיך לבצע זאת נדל"ן 47
Regevkr חישוב רווח (הפסד) הון ריאלי ממניות מיסים 6
K חישוב תשואה מצרפית על דירה להשקעה כולל משכנתא נדל"ן 3
T חישוב כדאיות הקדמת תשלומים לקבלן נדל"ן 14
א חישוב תשואה של מק״מ שוק ההון 21

נושאים דומים

Back
למעלה