• התכנים בפורום אינם מהווים ייעוץ מקצועי מכל סוג, לרבות ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם.
    השימוש בפורום כפוף לתנאי השימוש. עצם השימוש בפורום מהווה הסכמה מלאה לתנאים אלה.

השפעת דמי הניהול על ביצועי תעודות סל וקרנות מחקות

  • פותח הנושא פותח הנושא Assafs
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך
A

Assafs

משתמש רשום
הצטרף ב
31/1/15
הודעות
7
דירוג
0
רבות דובר בבלוג על כך שכשמדובר בקרן מחקה (או תעודת סל), ככל שדמי הניהול גבוהים יותר כך התשואה נמוכה יותר. כמובן שזה נשמע הגיוני ואינטואיטיבי מאוד, אבל כשאני משווה למשל את מדד ניקיי לתעודת סל של קסם (סתם לצורך הדוגמה; ישנן עוד כאלה) אני מתקשה למצוא את השפעת דמי הניהול (0.55) על הביצועים של התעודה. הנה קישור להשוואה ב-google finance. בתקופה של 5 שנים, נראה שתעודת הסל השיגה תשואה עודפת על המדד, למרות דמי הניהול.

הכיצד? מה פיספסתי?
 
RTFM - http://ksmc.co.il/Share.asp?ShareID=1099464
הם משקיעים את הדיבידנט חזרה אז ההשוואה אמורה להיות מול מדד NTR תואם
שים לב לדמי ניהול אסטרונומיים.

תסתכל פה:
ניקיי 225
http://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?cid=7&idx=nk225
ניקיי 225 NT (דיבידנט מושקע ברוטו, לא כמו בתעודת סל שציינת אך תראה את המגמה):
http://indexes.nikkei.co.jp/en/nkave/index/profile?cid=7&idx=nk225tr
ותראה את ההבדל שהשקעה חוזרת של הדיבידנטים נותנת.


עכשיו לעניינו: SPY vs SP500 במשך יותר מ20 שנה (תלחצו על Zoom: all):
https://www.google.com/finance?chdn...NYSEARCA:SPY&ntsp=0&ei=oOHNVKG5IYT5wwPKvoDoBg
אחרי תקופה זאת: SPY מפגר 3.5% מאחורי מדד הייחוס. זאת השפעה של דמי ניהול וטעות עקיבה (כפי הנראה מאוד קטנה)

דרך אגב - זה מה שמניות עושות בlong term: כולל בועת ההיטק וכולל משבר 2008....

*אין לראות פוסט זה כייעוץ כל שהוא, אינני מחזיק פוזיציה בSPY
 
נערך לאחרונה ב:
תודה על התגובה. זאת אומרת שלכל מדד יש גם גרסת NTR?
הקישור שלך מתייחס ל-SP500 ללא דיבידנד, נכון? ואני לא רואה הבדל משמעותי לאורך 20 שנה בינו (354.67%) ולבין SPY (עם 535.93%)

*השאלה היא כמובן תאורטית במטרה להבין איך הדברים עובדים ולא על מנת לקבל ייעוץ :)
 
@Assafs לגבי האם לכל מדד יש גרסת NTR התשובה היא לא.
אותו ניקיי קיים בשתי צורות - price index וtotal return index ולא קיים בצורת NTR, הסקתי שהתעודה עוקבת אחרי ניקיי 225 רגיל כי זה מה שכתוב בתשקיף, מיכוון שהתעודה משקיעה את הדיבידנט חזרה אז נוצרת גירסה של מדד NTR.

עוד דוגמה, פה אצלינו תא25 הוא מדד TR (דיבידנט ברוטו מושקע חזרה, שזה אחלה שלל דבר, אני חושב שכל המדדים בישראל כאלה החל מ2009 אך כדאי לבדוק).

הקישור לסנופי רגיל וSPY שהוספתי נותן את התשובה לשאלתך: השפעת דמי ניהול נמוכים על התשואה.

הינה לינק המראה הבדל בתשואה בין דאו 30 לבין דאו 30 TR: כמעט 70% ל10 שנים
https://www.google.com/finance?chdn...DEXDJX:DJITR&ntsp=0&ei=C53OVPGZB8epwAP_z4DADw
 
עליך להתחבר או להירשם על מנת להגיב כאן.
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
H השפעת דמי הניהול על החיסכון הפנסיוני צרכנות פיננסית 3
ר השפעת דמי ניהול על מחיר קרן סל שוק ההון 14
R השפעת המלחמה מול איראן על בנית/בחירת דירה נדל"ן 6
R השפעת המכסים של טראמפ על שער שקל דולר שוק ההון 2
ד השפעת המערכה מול איראן על מחירי הנדלן באיזורי ביקוש אוף טופיק 14
Y השפעת מנהלי קרן פאסיבית על אקטרטיביות ורווח הקרן פוסטים מאיכות נמוכה 3
י השפעת שינוי מט"ח על רכישת המניות הראשונית שוק ההון 53
ה השפעת המע"מ על דירה שנקנתה נדל"ן 2
ד האם יש דרך לנטרל השפעת הדולר במסלולים כמו עוקב SP500 בפנסיה וקרן השתלמות? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 14
F דעתכם האישית על השפעת הבינה המלאכותית על חברות הטק אוף טופיק 8
ר השפעת יחסי ישראל-אירלנד על קרנות איריות שוק ההון 143
A לגבי השפעת מטח בקרנות חוץ שוק ההון 6
ד השפעת מכירת פסגות על פסגות טרייד שוק ההון 3
ב השפעת המלחמה על הריבית של פיקדונות דולריים בבנקים צרכנות פיננסית 5
Y השפעת מט״ח על קרן אירית מחקה מדד שנסחרת בשקלים שוק ההון 0
א השפעת מות ההפיכה המשפטית על שווקים בישראל פוליטיקה, אקטואליה, דת-מדינה ושאר מרעין בישין 499
Y השפעת מט״ח על קרנות הנסחרות בשקלים שוק ההון 265
דו דו השפעת דיבידנד על שערי קניה ומכירה בחישובי דף עזר 1325 מיסים 1
I השפעת קריסת SVB על הכלכלה הישראלית שוק ההון 19
הטירונית אג"ח ממשלתי 5116181 MTF מחקה תל גוב-כללי - השפעת הארועים הפוליטיים על הקרן שוק ההון 22
Y השפעת הרפורמה המשפטית על שוק ההון בישראל שוק ההון 429
C ״השפעת המיסוי הריאלי אל מול הנומינלי חזקה יותר בטווח הקצר״ שוק ההון 3
ב השפעת הלוואה קודמת על פרופיל לווה למשכנתא נדל"ן 6
S השפעת האינפלציה והעלאת הריבית על מגזר ההייטק פוליטיקה, אקטואליה, דת-מדינה ושאר מרעין בישין 9
ש השפעת מעבר בנק על דירוג האשראי צרכנות פיננסית 0
A השפעת הריבית העולה והאינפלציה על מחירי הנדל״ן נדל"ן 109
E השפעת הירידות בבורסה על היום-יום ומצב הרוח שוק ההון 63
D מניות דואליות - השפעת מחיר המניה והבדלים בימי מסחר שוק ההון 1
K השפעת מלחמת רוסיה-אוקראינה על הכלכלה העולמית פוליטיקה, אקטואליה, דת-מדינה ושאר מרעין בישין 2508
L השפעת הוצאות על פרישה מוקדמת פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 3
א השפעת מט"ח על נייר 1159235 שוק ההון 2
ס השפעת עלייה קלה בריבית הפריים נדל"ן 33
N השפעת שער הדולר על קרן שקלית שוק ההון 34
ר ילדים במהלך התואר - השפעת הורות על התפתחות אישית התפתחות אישית 32
E השפעת שער הדולר על שער הפאונד אוף טופיק 2
E השפעת מט"ח על תיק ההשקעות שוק ההון 1
לא חשוב שמות השפעת תופעת הפרישה המוקדמת על המשק הישראלי פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 42
B השפעת שינוי שער הדולר על מניות זרות לא דואליות שוק ההון 5
E השפעת ג'ו ביידן על המדדים שוק ההון 3
M השפעת קבלת מענקי CARES act על דילול בעלי המניות? שוק ההון 1
נ השפעת המגפה בעולם על דור הY והZ, דעתכם בנושא? אוף טופיק 47
G השפעת הגישה של טראמפ על השוק אוף טופיק 29
ה השפעת הקורונה על נדלן - דיון תיאורטי נדל"ן 363
O השפעת מכירת בית השקעות על תנאים קיימים שוק ההון 2
P השפעת "הכנסות פטורות" על חישוב סך ה"הכנסה" צרכנות פיננסית 20
A השפעת קרבה לבית ספר על איכות חיים ושווי הנכס נדל"ן 9
מוריארטי השפעת היפראינפלציה על מיסוי ניירות נקובים בדולר מיסים 14
Yos השפעת ירידה במס רווח הון על שינוי הקרנות שוק ההון 8
P השפעת ירידות בשוק ההון על נדל"ן רגיל/להשקעה? נדל"ן 32
כ השפעת תשלום ריבית (קופון) על מחיר וגרף של אג"ח שוק ההון 4

נושאים דומים

Back
למעלה