השפעה צפויה של עליית ריבית ושל אינפלציה גבוהה על סוגי נכסים שונים

[adamshalev]

אוקיי יש כאן ראיון ארוך ומאוד מעניין עם הכלכלן פיטר סקיף -
הוא אומר שהאינפלציה לא הולכת לשום מקום ב2022 והולכת רק להחמיר ויהייה משבר גדול שהמשבר של 2008 יהייה כלום ושום דבר לעומתו.
הוא טוען שהפד מנסים להרגיע שהאינפלציה תעבור כי הם לא רוצים ליצור משבר ופאניקה. הוא טוען שהבעייה שאין כמעט חסכונות למרבית הציבור האמריקני שרובו חיי מממשכורת למשכורת. ובגלל שהריבית נמוכה, אין אינטרס למעמד הבינוני והנמוך לחסוך וכולם לוקחים הלוואות כי זה נגיש וזול. מעבר לזה המסים כל כך גבוהים שאנשים לא יכולים לחסוך.

הוא טוען שהפד חייב לעצור עכשיו בcold turkey את הדפסת הדולרים ולהעלות ריבית גם במחיר משבר חריף, נפילת הבורסה ומיתון כלכלי. לטענתו זה עדיף עשרות מונים לעומת מה שצפוי עם האינפלציה.

הוא גם טוען שכדאי לכל מי שמחזיק ביטקוין למכור אותו מייד כי הוא הולך להתרסק -

Economist: The Fed Is Creating A Dollar CRISIS & Why BITCOIN WILL DIE - Peter Schiff

Start Investing In Gold With Vaulted*: https://vaulted.blbvux.net/Aon1dJ*This is an ad. Minority Mindset is a paid partner with vaulted. A huge thanks to @pe...

www.youtube.com

הבחור הוא פטפטן מקצועי, חפש את השם שלו ביוטוב ותמצא ראיונות למכביר ובכולם הוא מוכר את אותו הסיפור.
הוא משקיע בעיקר בזהב כבר נצח ואנטי קריפטו עד העצמות.
בפרט:

שהאינפלציה לא הולכת לשום מקום ב2022 והולכת רק להחמיר

אולי. אולי לא. אפשר להגיד את זה על כל שנה במידה דומה של וודאות.

ויהייה משבר גדול שהמשבר של 2008 יהייה כלום ושום דבר לעומתו

הוא חזה שיהיה משבר משנת 2005 וממשיך לחזות כל שנה שיהיה משבר בשנה-שנתיים הקרובות כל שנה מאז 2009 גם. הוא perma-bear קלאסי.

הוא טוען שהפד מנסים להרגיע שהאינפלציה תעבור כי הם לא רוצים ליצור משבר ופאניקה

הפד צריך בהחלט לא לייצר משבר ופאניקה. זה בוודאי לא מצריך הסבר.

הוא טוען שהבעייה שאין כמעט חסכונות למרבית הציבור האמריקני

לא נכון ולא קשור לאינפלציה.

וכולם לוקחים הלוואות כי זה נגיש וזול

חוב משק בית לתלג בירידה.

מעבר לזה המסים כל כך גבוהים שאנשים לא יכולים לחסוך.

לא קשור לכלום, פיטר הוא אנטי-ממשל ואנטי-מיסים וברח לפורטה-ריקו כדי לא לשלם מיסים.

הוא טוען שהפד חייב לעצור עכשיו בcold turkey את הדפסת הדולרים ולהעלות ריבית

זה הדבר הכי מטומטם ומפגר שהפד יכול לעשות וזה לא יקרה in a million years בייחוד עכשיו שפאול נבחר לכהונה שניה. הדבר הכי טוב שפאול עשה עם העלאת הריבית מאפס ל-2.5 באזור 2018 זה שהוא עשה את זה עם המון תקשורת ברורה, עם התראה מראש, עם הדרגתיות ועקביות. וודאות עוזרת לשמור על יציבות, אי-וודאות מייצרת משברים. זה מה שהוא עושה גם בשנתיים האחרונות וזה ימשך ככה ל-4 השנים הקרובות.

 

[yossik]

הוא אומר שהאינפלציה לא הולכת לשום מקום ב2022 והולכת רק להחמיר ויהייה משבר גדול שהמשבר של 2008 יהייה כלום ושום דבר לעומתו.

אז אמר...

 

[Tsachi01]

@adamshalev
השאלה מה הפתרון? להמשיך להדפיס כסף ולתת לשער הדולר להמשיך להישחק?לתת לאינפלציה להמשיך כמו כדור שלג?
ארה״ב זה לא סתם עוד מדינה, זו מעצמה עולמית, שכל צעד שהיא עושה משפיע על כולנו. אני לא רואה איך לתת לשער הדולר שלה להישחק ברחבי העולם עדיף על לתת לו להתחזק.

 

[adamshalev]

@adamshalev
השאלה מה הפתרון? להמשיך להדפיס כסף ולתת לשער הדולר להמשיך להישחק?לתת לאינפלציה להמשיך כמו כדור שלג?
ארה״ב זה לא סתם עוד מדינה, זו מעצמה עולמית, שכל צעד שהיא עושה משפיע על כולנו. אני לא רואה איך לתת לשער הדולר שלה להישחק ברחבי העולם עדיף על לתת לו להתחזק.

מי סיפר לך שהדולר נשחק?
אינדקס הדולר (מול מטבעות אחרים) נמצא קרוב לממוצע שלו של 35 שנים אחורה.


מה שקורה מול השקל זה בעיקר כי השקל מתחזק, לא כי הדולר נחלש.

אתה צריך בתור התחלה להכיר בהנחות שלך, ולוודא שאתה לא מניח הנחות שאנשים אחרים הזינו לך לראש כעבודות.
אתה רושם:

לתת לאינפלציה להמשיך כמו כדור שלג?

יש לך כאן הנחות מאד חזקות לגבי האינפלציה, שלא ביססת אותן בכלל.
בפרט, איזה חלק מהאינפלציה שאנחנו רואים היום נובע מבעיות זמניות שיחלפו בקרוב (סוגיות שרשראות אספקה וכד) ואיזה קשורות למדיניות המוניטרית.
נניח סתם לצורך הדיון (אני בכלל לא מגן על ההנחה הזאת) שזה חצי חצי, אז כ-3% זה ״זמני״ (קרי יפתר מעצמו תוך 1-2 שנים) וכ-3% זה סיסטמטי וקשור לממשל ולפד. 3% זה לא משהו להתרגש ממנו, זה קרוב ל-2% יעד של הפד. 2% יעד לא אומר שהריבית צריכה להיות 2% אלא שהאינפלציה צריכה להיות 2%, ואם צריך 0% ריבית כדי להשיג 2% אינפלציה אז זה מה שיהיה (וזה מה שהיה מ-2009 עד 2016). הפד כבר מתכנן לעלות ריבית והודיע כבר בתחילת השנה שהצפי להעלאת ריבית הוא סוף 22 תחילת 23 כתלות באינפלציה והתעסוקה. ההערכות כרגע הן אמצע-סוף 22. חשוב גם לזכור שלהעלאת הריבית לוקח זמן להשפיע על האינפלציה (שנה+) ומה שהפד לא רוצה שיקרה זה שהוא יעלה ריבית באופן משמעותי עכשיו ושהחלק הזמני של האינפלציה (בעיות שרשרת אספקה) יפתרו תוך 1-2 שנים ואז השפעות העלאת הריבית ידחפו את המשק למיתון.

אני מנסה להקשיב לכל הצדדים (בגלל זה גם מכיר את פיטר שיפ), ולשפוט בעצמי מה נראה הגיוני, אבל אם הייתי צריך לבחור בין ללכת all in על פיטר שיפ או ג׳רום פאול, הבחירה קלה. ג׳רום בעמדה המוניטרית הכי בכירה בממשל האמריקאי ופיטר הוא “Dr. doom״ (כינוי אמיתי שלו).

 

[Tsachi01]

מי סיפר לך שהדולר נשחק?
אינדקס הדולר (מול מטבעות אחרים) נמצא קרוב לממוצע שלו של 35 שנים אחורה.
צפה בקובץ המצורף 608

מה שקורה מול השקל זה בעיקר כי השקל מתחזק, לא כי הדולר נחלש.

אתה צריך בתור התחלה להכיר בהנחות שלך, ולוודא שאתה לא מניח הנחות שאנשים אחרים הזינו לך לראש כעבודות.
אתה רושם:

יש לך כאן הנחות מאד חזקות לגבי האינפלציה, שלא ביססת אותן בכלל.
בפרט, איזה חלק מהאינפלציה שאנחנו רואים היום נובע מבעיות זמניות שיחלפו בקרוב (סוגיות שרשראות אספקה וכד) ואיזה קשורות למדיניות המוניטרית.
נניח סתם לצורך הדיון (אני בכלל לא מגן על ההנחה הזאת) שזה חצי חצי, אז כ-3% זה ״זמני״ (קרי יפתר מעצמו תוך 1-2 שנים) וכ-3% זה סיסטמטי וקשור לממשל ולפד. 3% זה לא משהו להתרגש ממנו, זה קרוב ל-2% יעד של הפד. 2% יעד לא אומר שהריבית צריכה להיות 2% אלא שהאינפלציה צריכה להיות 2%, ואם צריך 0% ריבית כדי להשיג 2% אינפלציה אז זה מה שיהיה (וזה מה שהיה מ-2009 עד 2016). הפד כבר מתכנן לעלות ריבית והודיע כבר בתחילת השנה שהצפי להעלאת ריבית הוא סוף 22 תחילת 23 כתלות באינפלציה והתעסוקה. ההערכות כרגע הן אמצע-סוף 22. חשוב גם לזכור שלהעלאת הריבית לוקח זמן להשפיע על האינפלציה (שנה+) ומה שהפד לא רוצה שיקרה זה שהוא יעלה ריבית באופן משמעותי עכשיו ושהחלק הזמני של האינפלציה (בעיות שרשרת אספקה) יפתרו תוך 1-2 שנים ואז השפעות העלאת הריבית ידחפו את המשק למיתון.

אני מנסה להקשיב לכל הצדדים (בגלל זה גם מכיר את פיטר שיפ), ולשפוט בעצמי מה נראה הגיוני, אבל אם הייתי צריך לבחור בין ללכת all in על פיטר שיפ או ג׳רום פאול, הבחירה קלה. ג׳רום בעמדה המוניטרית הכי בכירה בממשל האמריקאי ופיטר הוא “Dr. doom״ (כינוי אמיתי שלו).

תודה על התשובה העניינית, המנומקת וצפירת ההרגעה, נהנתי לקרוא והשכלתי. זה תחום מעניין ומרתק, ובהחלט יש לי המון מה ללמוד .
באמת הוא היה נשמע קצת יותר מדי דרמתי ..כנראה שנפלתי לקליק בייט ביוטיוב, חשבתי שאני חכם מדי ליפול לקליק בייטס

 

[דנרוק54]

פיטר שיף שייך לאסקולה האוסטרית. הם כבר עשרות שנים מבכים את האובדן הנורא של ערך הדולר ועורגים לחזרה לתקן הזהב.

 

[Barbur]

פיטר שיף שייך לאסקולה האוסטרית. הם כבר עשרות שנים מבכים את האובדן הנורא של ערך הדולר ועורגים לחזרה לתקן הזהב.

חשוב להבין שמה שטוב עבור בנק מרכזי (שליטה ויציבות) לאו דווקא טוב לך בתור אינדיבידואל (שימור וגידול הון).

 

[דנרוק54]

כאינדיבידואל שמשקיע במניות, לא יכול לומר שמדיניות הבנקים המרכזיים פגעה בי בשנים האחרונות.