השוואה בין שני אגחים - האם אחד לא הרבה יותר טוב מהשני?

[קפיצת הדרך]

בסכומים גדולים-
מזומן שטרות? גם מסוכן, גם לא נוח, גם יקר לאבטחה, וגם פחות נזיל ברוב המובנים הרלוונטיים.
מזומן בבנק? בסביבת ריבית שלילית, היא כנראה גם על זה (ויש תוספת סיכון).

ברור שבבנק…
לא הבנתי את החיסרון של המזומן על פני האג״ח עם ריבית שלילית (ברור שאני לא משווה להשקעה ששומרת ריאלית על שוויה)

 

[Yoss]

ברור שבבנק…
לא הבנתי את החיסרון של המזומן על פני האג״ח עם ריבית שלילית (ברור שאני לא משווה להשקעה ששומרת ריאלית על שוויה)

בסביבת ריבית שלילית, הבנק כנראה יגבה ריבית שלילית על מזומן (זה המצב כיום בלא מעט מקומות). בנוסף, למזומן בבנק יש סיכון (חשיפה לבנק) שאין באג"ח ממשלתי.

 

[קפיצת הדרך]

בסביבת ריבית שלילית, הבנק כנראה יגבה ריבית שלילית על מזומן (זה המצב כיום בלא מעט מקומות).

טוב… זה עדיין לא קרה בארץ. לעומת תשואה שלילית על אג״ח שכבר כן קיימת.

 

[חתול לילה]

טוב… זה עדיין לא קרה בארץ.

על חשבון מט"ח שלי הבנק התחיל לגבות ריבית שלילית.

לעומת תשואה שלילית על אג״ח שכבר כן קיימת.

עדיין לא, רק אג"ח צמוד הוא בתשואה שלילית, אבל כשמחברים את האינפלציה הצפוייה מקבלים תשואה נומינלית חיובית.

 

[klayhamn]

מה החלופות להשקעה "נטולת סיכון"?

אג"ח של ממשלה לא אירופאית? אחסון בבנק לא אירופאי?

על חשבון מט"ח שלי הבנק התחיל לגבות ריבית שלילית.

גם ב-IB גובים ריבית שלילית על יורו

רק אג"ח צמוד הוא בתשואה שלילית

כפי שאפשר לראות בצילום המסך שבראש השרשור - יש תשואה שלילית נומינלית (נטו) גם על אג"ח לא צמוד - לכאורה.

 

[חתול לילה]

אג"ח של ממשלה לא אירופאית?

איזה? על אג"ח דולרי אתה מקבל ריבית של 2% כשהאינפלציה היא 5%.

בכל מקום אחר יש סיכון מוגבר. אל תשכח גם עמלות המרה וקנייה/מכירה.

 

[klayhamn]

איזה? על אג"ח דולרי אתה מקבל ריבית של 2% כשהאינפלציה היא 5%.

זו ריבית שלילית ריאלית, היא עדיין עדיפה על ריבית שלילית נומינלית - שאותה לדברי @Yoss האירופאים מעדיפים משום מה (?), ושבכל מקרה - היא החלופה שאליה אנחנו משווים

בכל מקום אחר יש סיכון מוגבר. אל תשכח גם עמלות המרה וקנייה/מכירה.

ב-IB (ובמקומות דומים) זה זניח. לא צריך גם לקנות או למכור כלום, שיחזיקו שם מזומן (לא יורו), זה עדיף על ריבית שלילית נומינלית.
מה הסיכון המוגבר ב-IB?

 

[1337justme]

בסביבת ריבית שלילית, הבנק כנראה יגבה ריבית שלילית על מזומן (זה המצב כיום בלא מעט מקומות)

לא הבנתי, כשיש ריבית שלילית הבנק יגבה אותה מהעו"ש, אבל כשהריבית היא חיובית, הוא לא נותן אותה? מה ההסבר לזה?

 

[Yoss]

אג"ח של ממשלה לא אירופאית?

סיכון מט"ח או מנפיק.

אחסון בבנק לא אירופאי?

לא יעזור, כתבת בעצמך.

לא הבנתי

נשמע שדווקא הבנת

 

[klayhamn]

סיכון מט"ח או מנפיק.

איזו עדיפות יש לאג"ח אירופאי על אג"ח אמריקאי - אם לאחרון יש ריבית נומינלית חיובית (או אפסית) ולראשון יש ריבית נומינלית שלילית ?
עד כמה גדול כבר סיכון המט"ח?

לא יעזור, כתבת בעצמך.

יעזור אם יומר למטבע אחר. אם מאוד חוששים מסיכון מט"ח אפשר לפזר על סל מטבעות במקום על מטבע אחד , זה לא אמור לנטרל את הסיכון?