• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

הקצאת נכסים בפרישה - בדיקת כלל ה-90/10 של באפט

gsafier

משתמש סולידי
הצטרף ב
6/5/17
הודעות
53
דירוג
17
אמנם יש לי עוד זמן עד הפרישה, אבל נתקלתי במאמר הזה, שבוחן את האסטרטגיה שבאפט הצהיר לפרישה של אשתו, להקצאת נכסים של 90% מניות ו-10% אג"ח ממשלתי קצר מועד (לאמל"קים, כאן יש תקציר).
המאמר בדק 86 תקופות של 30 שנה בשנים 1900-2014 עם משיכה של 4% מהתיק בשנה, עם הקצאות נכסים שונות.
נמצא שהקצאה של 90/10 נכשלה (כלומר, נגמר הכסף) רק ב-2.3% מהמקרים, אם כי הקצאה של 100/0 נכשלה רק ב-3.5% מהמקרים, אז אפשר לטעון שגם היא מאוד חסינה.
האסטרטגיה הבטוחה ביותר, נמצאה כ-60/40 שלא נכשלה אף פעם, אבל בממוצע הניבה פחות מחצי מהתשואה של 90/10.
פחות מניות מ-60% נמצא שזה בדיוק ההיפך מסולידי, רק מגביר את הסיכון לכישלון, כיוון שהתשואה הנמוכה עלולה לגרום לכך שהכסף לא יחזיק במשך 30 שנה.

המסקנה שלי לא חד משמעית, וכאמור השאלה עדיין לא רלוונטית, אבל המחשבה הראשונית שלי היא שאם תיק ההשקעות זה הנכס היחיד (או כמעט יחיד) אזי בפרישה כדאי לברוח מהסיכון, גם אם הוא קטן, ולהקצות 60/40.
אם יש נכסים נוספים, אפשר בהחלט ללכת על 90/10.
אגב, היה מעניין אותי לראות ניתוח דומה על 40 שנה.

מכיוון שיש לי נכסים נוספים, זה גם חיזק אצלי את הנטיה להקצאה אגרסיבית טרם הפרישה.
אני שוקל את האסטרטגיה הבאה:
עד גיל 50 100% מניות, הכל מוטה צמיחה.
מגיל 50 (או אם בדיוק יהיה משבר, אז אחרי שיעבור הזעם), לעבור ל-90/10, כאשר החלק המנייתי חציו ב-ETF של כל השוק (דוגמת ITOT) וחציו ב-ETF מוטה דיבידנד (דוגמת SCHD).

חלילה לא מבקש יעוץ, רק שיתפתי במחשבות.
 

איניגו מונטויה

משתמש ותיק
הצטרף ב
9/7/21
הודעות
662
דירוג
1,214
אני שוקל את האסטרטגיה הבאה:
עד גיל 50 100% מניות, הכל מוטה צמיחה.
מגיל 50 (או אם בדיוק יהיה משבר, אז אחרי שיעבור הזעם), לעבור ל-90/10, כאשר החלק המנייתי חציו ב-ETF של כל השוק (דוגמת ITOT) וחציו ב-ETF מוטה דיבידנד (דוגמת SCHD).
האם בדקת מספרית את האסטרגיה שלך?

ולגבי הטענה שתיק של 60/40 לא מספיק אגרסיבי, ותיק של 90/10 מסוכן מדי -
כדאי להכיר שיש מודלים עם הקצאה משתנה במקום הקצאה קבועה.

מודל ה-U מאת ERN (תרגום של @FIYaacov).
 
נערך לאחרונה ב:

gsafier

משתמש סולידי
הצטרף ב
6/5/17
הודעות
53
דירוג
17
האם בדקת מספרית את האסטרגיה שלך?

ולגבי הטענה שתיק של 60/40 לא מספיק אגרסיבי, ותיק של 90/10 מסוכן מדי -
כדאי להכיר שיש מודלים עם הקצאה משתנה במקום הקצאה קבועה.

מודל ה-U מאת ERN (תרגום של @FIYaacov).
פרופ' אסטרדה הנכבד בדק את זה מספרית.

הטענה לא היתה שתיק 60/40 לא מספיק אגרסיבי (ל-30 שנה), אלא שתיק של פחות מ-60 מניות הוא לא מספיק אגרסיבי.
לגבי ה-90/10, זu החלטה אישית אם 2.3% זה מסוכן מידי וזה גם תלוי כמובן בתקופה שחושבים עליה.

את המאמר של ERN לא הכרתי.
מעניין, תודה, אשקול בחיוב את האסטרטגיה המומלצת שלו.
גם אסטרטגיית הגלישה לפני הפרישה מעניינת, אבל קצת אגרסיבית מידי לטעמי האישי.
היסטורית, כשהיו נפילות, התקופה הכי ארוכה שלקח לשוק לחזור לעצמו היתה 7 שנים.
לכן אני מעדיף, לפי סיבולת הסיכון שלי, להתחיל את הגלישה קצת יותר מוקדם.
 

איניגו מונטויה

משתמש ותיק
הצטרף ב
9/7/21
הודעות
662
דירוג
1,214
פרופ' אסטרדה הנכבד בדק את זה מספרית.
התכוונתי אם בדקת מספרית את היחס בין תיק ההשקעות שלך לשאר הנכסים (שעליהם אתה בונה במקרה של משבר קשה).
כמו כן את הגיל שבו אתה מתחיל להפחית (50) ואת אחוז המשיכה שאתה צריך.

תכנון פרישה צריך להיות מותאם לצרכיך האישיים, אי אפשר לקחת מאמר שבדק 90/10 בלי בדיקה מספרית של הנתונים והצרכים שלך.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
D הקצאת נכסים למתחילים שוק ההון 2
ח הקצאת נכסים עם מט"ח שוק ההון 14
deussex הקצאת נכסים עם סכום צבור בעו"ש + קרן השתלמות, מנהלים ופנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
O הקצאת נכסים בחשבונות פטורים שוק ההון 1
G הקצאת נכסים: בן 30. האם שווה לשים אג"חים בקופ"ג להשקעה? שוק ההון 6
NightStyle הקצאת נכסים, ניסיון הכאת השוק? חלק 2 שוק ההון 2
S הקצאת נכסים כאשר יש כמה אפיקי השקעה. דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 3
M שיקולי הקצאת נכסים שוק ההון 1
M התחשבות ברווח צבור חייב במס בחישוב הקצאת נכסים שוק ההון 9
Liron2035 שאלת התנהלות לגבי הקצאת נכסים ואיזון חודשי שלא יוצא לפועל שוק ההון 87
Liron2035 ג'ק בוגל על הקצאת נכסים ב-2019 שוק ההון 6
F הקצאת נכסים + האם כדאי IRA? שוק ההון 5
ש הקצאת נכסים בטווחי השקעה שונים שוק ההון 11
NightStyle הקצאת נכסים, ניסיון הכאת השוק? שוק ההון 33
A הקצאת נכסים בחלק האג"ח של התיק שוק ההון 8
J הקצאת נכסים לצעירים בני 20-25 בהשקעה ל20 שנה שוק ההון 96
מ הקצאת נכסים במסלולי השקעה בקרן פנסיה - איפה אפשר לראות? שוק ההון 1
K הקצאת נכסים, הגרת טווח ההשקעה ו- Backtesting שוק ההון 11
Koby Paris הקצאת נכסים מניות/אגחים אופטימלית מבחינת תשואה הסטורית שוק ההון 85
M הקצאת נכסים גלובאלית שוק ההון 0
ק הקצאת נכסים, מה דעתכם? שוק ההון 17
A שאלות לגבי הקצאת תיק השקעות שוק ההון 4
E הטעם שבהחזקה לא-פיזית של זהב + הקצאת פלח הזהב בתיק שוק ההון 4
D הקצאת החלק האגח"י בתיק. 2.5 שוק ההון 30
stass הקצאת נתח מתיק ההשקעות לנדלן (לדוג VNQ) שוק ההון 30
always.smile הקצאת השקעה למטרה מסויימת - איך אפשר טכנית? שוק ההון 11
M תהיה בנושא הקצאת עודפי החיסכון פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 7
Y גודל התיק - איך משפיע על הקצאת הנכסים? שוק ההון 136
adamshalev איך בחרתם את הקצאת המניות שלכם? שוק ההון 168
ר שינוי הקצאת הנכסים במצב של ירידות בשוק שוק ההון 25
L ביטוח נכסים בארה"ב נדל"ן 1
ע חברות משקיעות דרך חוזים או נכסים ממשיים? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 1
L מסע תכנון קריירה וצבירת נכסים לחופש כלכלי יומני מסע אישיים 14
stamEhad השפעה צפויה של עליית ריבית ושל אינפלציה גבוהה על סוגי נכסים שונים שוק ההון 27
B חלוקת נכסים - איך מחשבים מזומן? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 7
sha256 זיהוי סוג נכסים שמחזיקה קופת גמל שוק ההון 1
שיר הלל לטבע מתלבט על אילו נכסים לבסס את התיק שוק ההון 17
כ מה עושים כשבאים עם נכסים משמעותיים לחתונה? פוסטים מאיכות נמוכה 2
stamEhad סקר -מחזיקים נכסים שלא בהכרח קורלטיביים לשוק המניות? שוק ההון 11
stamEhad פיזור נכסים בתיק השקעות בין ניירות שקליים ודולריים - מה הדעה הרווחת ? שוק ההון 11
F ניהול נכסים בזמן רילוקיישן, והבהרה על מיסוי נדל"ן 6
ע התפלגות נכסים מגדל מקפת - מסלולים כלליים ולבני פחות מ50 פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 2
ס הפקדה לקרן פנסיה מחקה sp מעבר לתקרה והקצאת נכסים בתיק פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
R עזרה בנוגע לחלוקת נכסים בין קרן השתלמות לתיק ממוסה שוק ההון 17
Y קנית 2 נכסים באותו הזמן נדל"ן 1
ד שאלה לגבי קניית דירה מכונס נכסים נדל"ן 2
פ האם יש נכסים שאי אפשר למסות באופן חד צדדי? מיסים 7
Harvey אסטרטגיה להשקעה בנדל״ן באיזור גוש דן, סקר - מה הסוג נכסים המועדף עליכם? נדל"ן 7
אחד_שיודע איך מהוונים ערך של קופת גמל IRA לצורך חלוקת נכסים בפרידה שוק ההון 26
ר הרכב נכסים של קרנות הסל. מה קורה כאן? שוק ההון 19

נושאים דומים

למעלה