המלצה חדשה של וואנגרד למשקיעים שלה

[MMM]

אז מסתבר שוואנגרד פרסמה מאמר הכולל אנליזה חדשה ובשורה התחתונה הם ממליצים למשקיעים שלהם לשנות את התיק מ 60/40 ל 40/60.
במילים זה אומר שהתיק החדש צריך לכלול 40 אחוזים מניות ו 60 אחוזים אג"ח. בדיוק הפוך מהתיק הסטנדרטי שהיה מומלץ עד היום.
הניתוח שלהם הוא לטווח של 10 שנים קדימה ובגדול הניתוח מתבסס על יחס תשואה מול סיכון במניות ובאג"ח.
לא קראתי יותר מדי לעומק את הדו"ח הכולל 26 עמודים אבל מי שרוצה יכול למצוא אותו באינטרנט

 

[KickR]

בדיוק הפוך מהתיק הסטנדרטי שהיה מומלץ עד היום

זו אמירה שנשמעת יותר דרמטית ממה שהיא באמת.
אם ההמלצה הקודמת הייתה 0% אג״ח ו-100% מניות וההמלצה החדשה היא 100% אג״ח ו-0% מניות אז זה בדיוק הפוך וגם דרמטי.
אם ההמלצה הקודמת הייתה 49% אג״ח ו-51% מניות וההמלצה החדשה היא 51% אג״ח ו-49% מניות אז זה אולי ״הפוך״ אבל לא ממש דרמטי.
(וגם היפוך של 40-60 ל-60-40 הוא לא דרמטי).

 

[CescFabregas]

האמת שבעיניים שלי, זה כן נשמע קצת דרמטי.
כמובן שהכל סובייקטיבי.
בתור בן אדם שנמצא 100% (ומעלה) במניות, מעלה תמיהה מסוימת.

 

[נמר ישראלי]

אז מסתבר שוואנגרד פרסמה מאמר הכולל אנליזה חדשה ובשורה התחתונה הם ממליצים למשקיעים שלהם לשנות את התיק מ 60/40 ל 40/60.
במילים זה אומר שהתיק החדש צריך לכלול 40 אחוזים מניות ו 60 אחוזים אג"ח. בדיוק הפוך מהתיק הסטנדרטי שהיה מומלץ עד היום.
הניתוח שלהם הוא לטווח של 10 שנים קדימה ובגדול הניתוח מתבסס על יחס תשואה מול סיכון במניות ובאג"ח.
לא קראתי יותר מדי לעומק את הדו"ח הכולל 26 עמודים אבל מי שרוצה יכול למצוא אותו באינטרנט

לאיזה טווח שנים מדובר?
קשה לתת מס’ כ”כ כללי ללא הבחנה בין שנות ההשקעה

 

[MMM]

נראה שבטווח הקצר הם צדקו. הכל כמובן יכול להשתנות עוד שבועיים...

 

[חתול לילה]

נראה שבטווח הקצר הם צדקו. הכל כמובן יכול להשתנות עוד שבועיים...

גם רוברט קיוסאקי צדק.

זה די קל לחזות קריסות כשלא אומרים מתי הן יקרו, מה יהיה גודלן, ותוך כמה זמן השוק יתקן.

 

[יובל ממודיעין]

אני משער שההמלצה של וואנגרד נועדה למשקיעים ב"מסלול כללי" לטווח בינוני, שעושים אופטימיזציה לתשואה+תנודתיות.

מי שמחזיק את רוב התיק במניות לטווח ארוך, ההמלצה לא מתייחסת אליו, הוא עושה אופטימיזציה לתשואה ומוכן לשאת את התנודתיות הרגעית.

 

[יובל ממודיעין]

הניתוח שלהם הוא לטווח של 10 שנים קדימה ובגדול הניתוח מתבסס על יחס תשואה מול סיכון במניות ובאג"ח.

קצת בעיה לחזות "סיכון" מניות 10 שנים קדימה, הAI מתקדם במהירות, מתחילים להגדיר אותו כ "טכנולוגיה משבשת", ההשפעה שלו תורגש בכל הענפים, קפיצה בביקושים למעבדים, חוות שרתים, אנרגיה למיחשוב וקירור מעבדים, סטארטפים חדשים, שוק הטכנולוגיה "מתחמם", והרי הטכנולוגיה היא הקטר שגורם בסופו של דבר לתשואות בשוק ההון.
כשהשוק ירגע מהטלת המכסים של טראמפ ויגיע לאיזון התזזיתיות תשכך, ומי יודע, אולי קטר הטכנולוגיה יפרוץ שוב קדימה בשיא המרץ.
מי שמתיימר לעשות ניתוח סיכון ל10 שנים קדימה, כנראה כדאי לקבל את הדברים שאומר עם קורטוב של ספקנות לגבי רמת הדיוק.