• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

היום כל מדדי האגחים יורדים קרוב ל0.5% , מה בעצם ה"תרחיש" ?

אופסשםמשתמש

משתמש רגיל
הצטרף ב
15/4/15
הודעות
320
דירוג
178
בוא נניח שהיום התחזית היא שהאינפלציה גבוהה ממה שחשבו קודם :
במקרה כזה, האג"ח השקלי אמור להפגע. שכן האינפלציה תגרום להעלאת ריבית.
אבל המדדי אג"חים הצמודים לא אמורים להפגע, אלא לעלות

אם התחזית ששהאינפלציה נמוכה ממה שחשבו קודם
האגח השקלי אמור להתחזק
ואילו הצמוד להפגע

לא ברור לי מה גורם ל2 סוגי האג"ח האלה להפגע יחד, גם של המדינה.
 
הסיבה, שאינפלציה גבוהה מהצפוי תגרור העלאת ריבית גבוהה מהצפוי. במקרה כזה גם אג"ח צמוד שנקוב בריביות נמוכות נפגע. מלבד זאת, קיימת ציפייה שבטווח הרחוק יותר האינפלציה תדעך, ואז בעל האג"ח הצמוד עלול למצוא את עצמו בסביבה של ריביות גבוהות ואינפלציה נמוכה (מה גם שלא ברור באיזה קצב יורידו ריבית אחרי מיגור האינפלציה, אם בכלל יורידו, או שנחזור לעולם של ריביות גבוהות כברירת מחדל).
 
לא ברור לי מה גורם ל2 סוגי האג"ח האלה להפגע יחד, גם של המדינה.
קיימת ציפייה שבטווח הרחוק יותר האינפלציה תדעך, ואז בעל האג"ח הצמוד עלול למצוא את עצמו בסביבה של ריביות גבוהות ואינפלציה נמוכה
ואכן השוק היום (ברמה היומית) מסמן שהסבירות לתרחיש של נחיתה רכה עלה.
(מאידך, כבר מספר חודשים שהשוק מצביע על סיכוי לנחיתה קשה, מה שיכריח את הפד לשנות כיוון ולהוריד ריבית חזרה כבר ב-2023).

היום בשוק בארץ:
מדדי מניות עולים,
ירידה באג"ח (כולל הצמודים),
אג"ח ארוכים יורדים יותר,
מוכיח את התזה.
כל זאת בהנחה שהשוק משוכלל ורציונלי


כמובן ששינוי יומי בציפיות הוא בסך הכל שינוי ביחס לציפיות של אתמול, ולא מעיד מה יהיו הציפיות מחר, ובטח שלא מנבא מה יהיה בפועל במציאות.
 
הסיבה, שאינפלציה גבוהה מהצפוי תגרור העלאת ריבית גבוהה מהצפוי. במקרה כזה גם אג"ח צמוד שנקוב בריביות נמוכות נפגע.
הסיבה הזאת לבדה לא נשמעת לי בעייתית, הריי אם האינפלציה גבוהה, האג"ח מאושר ומרוויח מההצמדה שלו

מלבד זאת, קיימת ציפייה שבטווח הרחוק יותר האינפלציה תדעך, ואז בעל האג"ח הצמוד עלול למצוא את עצמו בסביבה של ריביות גבוהות ואינפלציה נמוכה (מה גם שלא ברור באיזה קצב יורידו ריבית אחרי מיגור האינפלציה, אם בכלל יורידו, או שנחזור לעולם של ריביות גבוהות כברירת מחדל).
זו נקודה מעניינת שלא חשבתי עליה.
כדי להתגונן ממצב כזה כדאי לקחת אג"ח צמוד לפריים ולא לאינפלציה ?
 
כדי להתגונן ממצב כזה כדאי לקחת אג"ח צמוד לפריים ולא לאינפלציה ?
זה אכן מגן עליך מהתרחיש של אינפלציה נמוכה + עליית ריבית

אבל המחיר של ההגנה הוא תשואה עלובה ביותר.
ראה כאן:
 
הסיבה הזאת לבדה לא נשמעת לי בעייתית, הריי אם האינפלציה גבוהה, האג"ח מאושר ומרוויח מההצמדה שלו
כמובן.
אג"ח צמוד לפריים
המחיר של ההגנה הוא תשואה עלובה ביותר
1+

אני רואה במניות הבנקים אפיק השקעה סביר שמכסה תרחיש כזה. חלק גדול מההלוואות שהם נותנים מתעדכן עם הפריים.

(או שורט אג"ח ארוך קבוע :))

לא ממליץ
 
נערך לאחרונה ב:
- אתם מנסים לתזמן אג"ח, זה נועד לכישלון, בדיוק כמו במניות.
- עזבו אתכם מאג"ח - רק מדדי מניות.(אלא אם אתם צריכים את הכסף למועד ספציפי קרוב ואז תקנו אגח שנפרע למועד זה)
 
- אתם מנסים לתזמן אג"ח, זה נועד לכישלון, בדיוק כמו במניות.
- עזבו אתכם מאג"ח - רק מדדי מניות.(אלא אם אתם צריכים את הכסף למועד ספציפי קרוב ואז תקנו אגח שנפרע למועד זה)
מנסה לבנות פיזור סביר לתיק ההשקעות
ובעיקר ללמוד ולהבין.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
נ היום גם מדדי המניות וגם אג"ח ממשלתי ירדו שוק ההון 89
C איך אפשר למכור ביטקוין היום? השקעות אלטרנטיביות 10
M האג"ח בסביבה של היום שוק ההון 20
Z האם הסכומים בסעיף 47(א) הם לא בערכים של ש״ח של היום? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 19
A מה לדעתכם הכי כדאי לעשות עם כסף זמין היום? עסקה או סגירת חובות? נדל"ן 4
S האם יש אגחים שאפשר לקנות היום עם תשואה ריאלית מובטחת? פוסטים מאיכות נמוכה 7
E חברים - כמה משלמים היום לפיקדון? שוק ההון 2
הפרופסור התלבטות מה רלוונטי יותר לתעשיה, היום ובעתיד התפתחות אישית 6
מ כמה הייתם משלמים היום במזומן על 250K צבירה בפנסיה ? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 24
S מהם דמי הניהול הכי הנמוכים שאפשר להשיג היום בפנסיה מקיפה מחקה מדד s&p500 לצבירה של מעל מיליון? פוסטים מאיכות נמוכה 11
Y איפה אפשר לקבל את ההלוואה הכי זולה היום? פוסטים מאיכות נמוכה 21
מ איזו קרן פנסיה מחקת סנופי בחרתם ולמה? (יש גם סיכום של תמונת המצב היום) פוסטים מאיכות נמוכה 5
A מה עדיף היום: קנית אג"ח ממשלתי או אג"ח חברות בדרוג גבוה? שוק ההון 9
מ היום שאחרי יומני מסע אישיים 17
צ פטור ממדד תשומות הבנייה+ תשלום 20 אחוז היום והיתרה לאחר טופס 4 נדל"ן 26
L מה מקובל היום בשוק בחוזי שכירות מבחינת הצמדה למדד המחירים לצרכן? נדל"ן 36
ב האם שווה להשקיע באשקלון היום? נדל"ן 10
F קרן כספית שקלית - העלו היום את דמי הניהול שוק ההון 34
א האם ההעלאה היום תגדיל את התשואות בפק"מים ? פוסטים מאיכות נמוכה 10
Y מה חבילת האינטרנט הכי טובה היום? מינימליזם, חסכנות ואנטי-צרכנות 103
ה מה התשואה לפדיון חסרת סיכון הכי טובה היום? שוק ההון 7
ת פפר היום הודיעו באפליקציה, פיקדון עם ריבית של 5%. מישהו בדק פוסטים מאיכות נמוכה 2
נ אוסף המקרים בהם קפיטליזם\שוק חופשי כמו שפועל היום לא עובד אוף טופיק 48
א האם התפרסם נתון רלוונטי לאינפלציה היום ? למה אג"ח מדינה שיקלי ירד מהותית ? שוק ההון 2
Y IRA - מי נותן היום את השירות\מחיר הכי טוב היום? שוק ההון 48
M ההגרלות החדשות שנפתחו היום נדל"ן 57
bayov מה תנאי הלוואה סבירים היום עבור 100K ל-36 חודשים צרכנות פיננסית 8
I מי מציע היום תנאים טובים להלוואה מפנסיה וקרן השתלמות? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 4
E השפעת הירידות בבורסה על היום-יום ומצב הרוח שוק ההון 63
ה לעבוד בישראל vs אירופה בשוק של היום התפתחות אישית 7
Maureen קבלת תשלומים ביורו ותשלום לספק ביורו - איך עושים את זה היום? צרכנות פיננסית 7
Aslan החלטה בין אירית צוברת לאמריקאית מחלקת - היום שאחרי הפרישה שוק ההון 8
F חוץ מהייטק איזה תחומים רווחים עוד היום בסקטור השכיר ? התפתחות אישית 70
A מישהו יודע איזה השקעות צמודות מדד יש היום? שוק ההון 10
מ למה הכוונה בצעד הממשלה שעליו מדברים היום להיתר לפיצול דירות בבתים פרטיים? נדל"ן 5
ת בבואי לשלם היום ארנונה באתר-שגיאה. אז לחצתי שוב - האם תשלום ירד פעמיים? מיסים 9
Y האם אפשר היום לקחת הלוואה בריבית קבועה ולהתחיל לשלם אותה רק עוד כמה שנים? צרכנות פיננסית 5
S היום שאחרי תשלומי החל"ת: המציאות המסתמנת מ-1 ביולי אוף טופיק 12
השקעה לא מזל איך אתם מתארים את סדר היום שלכם בפרישה? פרישה מוקדמת והחיים שאחריה 92
F יש עתיד היום לעורכי דין ? אוף טופיק 59
O מישהו יכול להסביר איך אלטשולר ishares S&P עולה 14/01/2021 היום 2% שוק ההון 5
א הבאתי היום לקבצן 500 שקל צרכנות פיננסית 123
N מישהו יודע מה העונש היום על אי שיתוף פעולה עם סוקר של הלמ"ס? אוף טופיק 48
M למה הכוונה כשמשווקים היום בחוף התכלת ושדה דב קרקע עם זכות ל-100 מטר דירה? נדל"ן 12
N נדל"ן בגוש דן היום נדל"ן 17
ד חזרה ללימודים -רלוונטי היום אפילו לשקול דבר כזה??? התפתחות אישית 13
B שיפסיק להסתובב הראש לכבוד היום הולדת יומני מסע אישיים 6
H המצב שלי היום נדל"ן 77
ב היום שאחרי הפרישה- הפוסט החשוף והכנה של הסולידית דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 24
unrealx מחפש דרך להשקיע בחברה שמונפקת היום שוק ההון 12

נושאים דומים

Back
למעלה