החלפת אג"חים בתיק

[פיונה]

אני נמצאת בתהליך של ארגון מחדש של תיק השקעות ששכב בצד במשך שנים ורוצה להפוך אותו לתיק בסגנון שוקולד מריר.
כרגע יש בתיק פלח אגח שמורכב ממדד אגח ממשלתי כללי ואני רוצה לחלק את הפלח הזה לשניים - צמוד ושקלי. אני לא יודעת אם זה יהיה חכם למכור את האגח הקיים שלי ולקנות במקומות את השניים האחרים או שמא עדיף לדבוק בקיים ולהגדיל את חלקו. על מה אני צריכה להסתכל כדי לקבל החלטה? תודה!

שאלה נוספת - בתיק יש לי גם את מדד סנופי. אם אני רוצה לקנות מדד השווקים העולמי יש משום כפילות שכן הוא מכסה חלק מהמניות שכלולות בסנופי. בהנחה שאחוז הסנופי מתוך אחוז המניות בתיק אינו גדול, האם מיותר להחזיק אותו שזה לא נורא ששני המדדים יהיו חלק מהפלח המנייתי שלי?

תודה מראש!

 

[adamshalev]

יש בתיק פלח אגח שמורכב ממדד אגח ממשלתי כללי ואני רוצה לחלק את הפלח הזה לשניים - צמוד ושקלי

למה?

לגבי המניות - סדר החשיבות בהחלטות הוא קודם הקצאת נכסים לasset classes ואח״כ יישום בפועל ע״י ניירות ערך.

 

[פיונה]

אדם בוקר טוב,
אני רוצה לחלק את הפלח בהתאם לתיק שוקולד מריר. כמו כן, דמי הניהול שאני משלמת על האגח הנוכחי הם 0.15% ורציתי להחליף אותם בדמי ניהול אפסיים.
לא הבנתי את כוונתך ב-asset classes.
תודה.

 

[FIYaacov]

אני רוצה לחלק את הפלח בהתאם לתיק שוקולד מריר

זו התוצאה. אדם שאל מה הסיבה.
קודם את צריכה להסביר מה התפקיד של האגח בתיק שלך, ואז להחליט על הניירות המתאימים למשימה.

ההערה לגבי ה-asset classes זהה. קודם את צריכה להחליט איך את מחלקת את התיק, ואז לקנות ניירות מתאימים.

לגבי הסנופי, הוא מהווה כ-80% מהמניות בארה"ב ולדעתי ניתן להתייחס אליו כמדד המניות האמריקאיות.
אם את מעוניינת במדד עולמי את יכולה לקנות נייר שמשלים לך ממדד ארה"ב למדד עולמי (לא בטוח אם יש כזה בנייר ישראלית). או להיפטר מהסנופי ולקנות נייר עולמי (לא המלצה, מה אני הייתי עושה אם הייתי מחפש מדד עולמי).
אך גם אם הייתי מפשט את התיק לא הייתי רץ למכור את הסנופי אם יש בו רווחי הון כלואים.

 

[פיונה]

האגח הוא החלק הדפנסיבי והיציב של התיק והוא יהווה 60% ממנו, כלומר 30% שקלי ו-30% צמוד (במידה ואבצע את השינוי)
את ה-40% הנותרים חשבתי לחלק בין מדד עולמי ושווקים מתעוררים (במשקל של 95% ו-5% בערך). הסנופי כרגע מהווה אחוז פעוט מהתיק (3% בערך) אז לא נראה לי שיש בו רווחי הון כלואים.

הרעיון שלי בארגון מחדש של התיק הוא בעיקר להפטר מקרן הנאמנות המנוהלת אלומות שמהווה למעלה מ-60% מהתיק וגובה דמי ניהול גבוהים.

 

[FIYaacov]

הסנופי כרגע מהווה אחוז פעוט מהתיק (3% בערך) אז לא נראה לי שיש בו רווחי הון כלואים.

אין קשר בין הדברים.
עם זאת זה אחוז יחסית זניח שההחלטה שלך בו לא באמת תשנה.
מה שאני הייתי עושה זה בודק אם יש בו רווח, אם כן, לא מוכר ופשוט מחשיב אותו כחלק מה-95% של השווקים המפותחים.
אם לא, נפטר ממנו ומעביר את הכסף לאלוקציה שבחרתי.

שימי לב שהסנופי עולה פחות או יותר כבר עשור רצוף, אז מאוד הגיוני שיש לך רווחים כלואים.

 

[פיונה]

תודה רבה!

מה לגבי האג"ח?

 

[Fitch]

מה לגבי האג"ח?

מדד אגח ממשלתי כללי

מספיק טוב לדעתי.

 

[Melafefon_Hamutz]

לא מצאתי קרן מחקה אגח ממשלתי, עם דמי ניהול נמוכים מ- 0.15.
יש קרן מחקה על מדד אג"ח כללי (קונצרני+ממשלתי) בדמי ניהול נמוכים.
לא יודע עד כמה היא מומלצת...