1. אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על בקשת או מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ אישי מבעל הרישיון המתאים.

הגדלת חשיפה למניות small cap

הנושא בפורום 'פינת המשקיעים' פורסם ע"י שודד הפינג פונג, ‏20/1/17.

  1. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    אהלן,
    כותרת, ובנוסף חשבתי על 1/3 ארה"ב 1/3 שווקים מתעוררים, 1/3 'שאר העולם'.
    חשבתי לקנות לצורך כך 3 קרנות:
    VBR
    VSS
    EEMS
    שאלות:
    1) האם יש לדעתכם דרך זולה או פשוטה יותר?
    2) לגבי ה - EEMS הקרן יחסית יקרה (0.71%), וגם קטנה (160M), לגבי הסחירות - אתמול היה שם מסחר רק של 8,000$ (או שמא אני צריך להוסיף שלושה אפסים?), האם יש בזה סיכון לדעתכם?

    שבת שלום.

     
    נערך לאחרונה ע"י מנהל: ‏29/1/17
    י.ג אוהב/ת את זה.
  2. adamshalev

    adamshalev מודרטור

    הצטרף ב:
    ‏24/1/15
    הודעות:
    7,523
    לייקים שהתקבלו:
    12,775
    יש כל מיני בעיות עם קרנות קטנות. אישית לא חושב שזה רעיון טוב (קרנות קטנות). לא מתייחס לקרן הספציפית הזאת.
    לגבי VSS שים לב שהיא מכילה כמות נכבדת של מדינות מתפתחות. אלטרנטיבה אחת היא SCZ (ג״נ מחזיק) כדי לקבל חשיפה למניות מפותחות קטנות, אבל אם אני זוכר נכון היא קצת יותר יקרה.

    למה ההטיה לערך בארהב אבל לא בשאר?
     
    שודד הפינג פונג אוהב/ת את זה.
  3. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    אין לי מושג, חיפשתי small cup, יש סל שכולל גם ערך וגם צמיחה?
    *אני לא מבקש המלצות, דיון תיאורטי לצורך בחינת אלטרנטיבות.
     
  4. adamshalev

    adamshalev מודרטור

    הצטרף ב:
    ‏24/1/15
    הודעות:
    7,523
    לייקים שהתקבלו:
    12,775
    ערך חוץ ארהב יש בטוח. לא בטוח לגבי שווקים מתעוררים (לפחות משהו נורמלי).
    בכל אופן רושמים small cap מהמילה capitalization.
     
    שודד הפינג פונג ו-i3arnon אוהבים את זה.
  5. Osterreicher

    Osterreicher משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏3/7/16
    הודעות:
    359
    לייקים שהתקבלו:
    378
    לא מכיר קרן סל שמשקיעה במניות ערך קטנות חוץ ארה"ב.
    הכי קרוב שאפשר להגיע לזה זה דרך DFA אבל זה לאמריקאים בלבד.
    יש שווקים מתעוררים קטנות עם הטייה לערך\דיבידנדים אבל הקרנות הסל הללו הן קטנות, לא נזילות,יקרות (יחסית) ובלי עבר עשיר של ביצועים. אז אני אישית לא הייתי משקיע בהם.
    שים לב ש VBR אינה מכילה "טעינת פקטור" ערך גובה, היא גם מאוד מפוזרת, מה שמחייב ממנה להשקיע גם במניות שהן לא לגמרי בקטגורית הערך.
    יש קרנות סל פחות מפוזרות (ויותר יקרות) עם טעינת פקטור גבוה יותר.
    אני הייתי לוקח זאת בחשבון, מכיוון שמניות קטנות צמיחה הן כקבוצה בעלות תשואה צפויה נמוכה ביותר מכל פינות השוק.
     
    שודד הפינג פונג אוהב/ת את זה.
  6. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    מה זה טעינת פקטור?
    האם לדעתך VBR+VSS זה פתרון טוב כחשיפה גלובלית למניות small cap?
    לא אכפת לי ערך או צמיחה האמת, אופטימלית אני רוצה להחזיק את כל המניות הקטנות בפיזור גלובלי כמה שיותר רחב, בדמי ניהול תחרותיים ובקרן סחירה.
    מכיר טיקרים שיכולים להיות רלוונטים מלבד אלו שכבר צוינו?
     
  7. Benjamin Willard

    Benjamin Willard משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏10/8/16
    הודעות:
    5,031
    לייקים שהתקבלו:
    4,019
    אם לא אכפת לך מערך אז למה vbr ?
     
  8. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    איזו קרן מתאימה יותר לדעתך בהנחה שאני רוצה להשקיע במניות קטנות ארה"ב ולא אכפת לי ערך או צמיחה?
     
  9. Benjamin Willard

    Benjamin Willard משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏10/8/16
    הודעות:
    5,031
    לייקים שהתקבלו:
    4,019
    מאיפה אני יודע?
    זה המבחר:
    http://etfdb.com/screener/#assetClass=Equity&equity-sizes=Small-Cap
     
    שודד הפינג פונג אוהב/ת את זה.
  10. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    VB נראה טוב בארה"ב.
     
    Benjamin Willard אוהב/ת את זה.
  11. Benjamin Willard

    Benjamin Willard משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏10/8/16
    הודעות:
    5,031
    לייקים שהתקבלו:
    4,019
  12. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    אולי. לא אומר שלא.
    אני משקיע בין כה וכה בשווקים מתעוררים די הרבה מעבר למשקלם היחסי ע"פ שווי. בעיקר בגלל המאמר הבא ששכנע אותי:
    http://www.inbest.co.il/Articles.aspx?PageID=88
    נראה לי שסגמנט ספציפי, מסוכן ותנודתי אשר יהא, עשוי דווקא להפחית מהשונות ומהסיכון שלא לעמוד ביעדים (של סיכון שאינו מפוצה בתשואה) בטווח הארוך.
    לגבי הסיכון - אני מבין ואני רוצה. מתאים לי סיכון עודף תמורת פוטנציאל לתשואה עודפת. אני מאמין שאני יודע להתמודד עם תנודתיות (לא הייתי ב - 2008, אבל תנודות על סף ה - 20% שחוויתי לא הזיזו לי כהוא זה, ומאמין שגם כשיכאב - אדע לא למכור).
    אני סבור כיום שלהחזיק ע"פ שווי שוק זו פשרה (נוחה) ולא מיטבית, ולכן מעוניין בחיזוקית מלמטה.
    אני גם מבין שיתכן ועוד 20 שנה כשארצה לממש (נניח), אגלה שאשכרה הפסדתי כסף. ריאלי, נומינלי, ביחס ל - VT, יו ניים איט.
     
    י.ג ו-doc29 אוהבים את זה.
  13. מתכנת

    מתכנת מודרטור

    הצטרף ב:
    ‏10/2/16
    הודעות:
    7,378
    לייקים שהתקבלו:
    5,972
    לא הצלחתי להבין מהו הסגמנט המדובר, ואיזה חלק ממנו בחרת ואיזה לא.
    אשמח להסבר.
     
  14. קפה שחור

    קפה שחור משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏2/9/16
    הודעות:
    6,541
    לייקים שהתקבלו:
    4,832
    אני חושב לשים VSS בתיק ל 6-12 שנה (לא ממליץ), יש לו דמי ניהול של 0.17% והוא מפוזר היטב, אני צופה בחינת המשך החזקתו באמצע הדרך (לאחר 6 שנים)
     
    י.ג ו-שודד הפינג פונג אוהבים את זה.
  15. Osterreicher

    Osterreicher משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏3/7/16
    הודעות:
    359
    לייקים שהתקבלו:
    378
    Factor loading זה (לפי הבנתי) נתון סטטי שמצביע על קשר בין פקטור מסוים לתוצאה מסוימת.
    לדוגמא: Small minus Large - פקטור מניות קטנות (SmL) לתשואה של קרן.
    אפשר לבדוק זאת דרך https://www.portfoliovisualizer.com/factor-analysis
    כך שלפי התאוריה, קרן שמכילה טעינת פקטור ערך יותר גבוה מאחרת, צריכה להניב תשואה יותר גבוהה עקב פרימיום הערך.
    יש מצב שאני ממש לא הבנתי את זה כראוי, אני סתם ילד בן 22 שקרא כמה ספרים.

    לא יודע :lol:, תעשה את המחקר שלך.http://www.etf.com/etfanalytics/etf-finder
     
    י.ג, adamshalev ו-שודד הפינג פונג אוהבים את זה.
  16. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    החלטתי ללכת על VB+VSS עם הטיה של 60%/40% לטובת ה - VSS עקב תמחור שנראה יותר נוח.
     
    adamshalev ו-Osterreicher אוהבים את זה.
  17. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    התכוונתי לפלח השווקים המתעוררים, ושווקים מתעוררים small cap בפרט (אבל לא מצאתי ETF יעיל לצורך עקיבת הקטנות במתעוררות).
     
  18. גרהם

    גרהם משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏6/3/15
    הודעות:
    6,056
    לייקים שהתקבלו:
    5,517
    לאף אחד אין כדור בדולח (כולל אותי כמובן).
    קח בחשבון שהתשואה הגבוהה בשווקים מתעוררים משקפת את ריווחי הגלובליזציה והשקט הבטחוני היחסי בעולם בעשורים האחרונים. אי שקט פוליטי יחתוך עשרות אחוזים מהשווי במדינות האלו הרבה לפני שזה יקרה בארה"ב.
    לא אומר כמובן שזו השקעה רעה, אלא שצריך לחשוב טוב על הכיוון שאליו אתה מעריך שהעולם הולך היום לפני ששמים סכומים נכבדים במדינות אינדונזיה או סין.
     
    י.ג אוהב/ת את זה.
  19. doc29

    doc29 משתמש בכיר

    הצטרף ב:
    ‏14/2/15
    הודעות:
    2,542
    לייקים שהתקבלו:
    2,314
    שים לב שהפרמיום של small cap לא גדול. לעומת זאת הפרימיום של small value גדול יותר ולכן אם כבר להמר על חשיפת יתר לפלח מסויים אני הייתי הולך על זה (מבלי לייעץ כלום).

    אבל תחשב טוב האם תוספת התשואה (ממה שזכור לי בערך 0.3 אחוז לשנה לקטנות ובערך 0.7 אחוז לערך קטנות) מצדיקה את סיכון העקיבה (או יותר נכון אי העקיבה) ואת עלויות דמי הניהול המוגברת (אני מעריך סביב 0.2 אחוז יותר לשנה).
     
    MMM, Benjamin Willard ו-שודד הפינג פונג אוהבים את זה.
  20. שודד הפינג פונג

    שודד הפינג פונג משתמש ותיק

    הצטרף ב:
    ‏16/1/16
    הודעות:
    873
    לייקים שהתקבלו:
    1,341
    VB - 0.08% VSS - 0.017% כך שמבחינת דמי ניהול זה סבבי.
    לגבי ערך או צמיחה, אין לי מושג ואני מניח שזה יכול יכול להשתנות, לכן בחרתי פיזור מקסימלי בין קטנות. בעיקר הנחה אותי הרעיון שאני מעדיף חשיפה קצת פחות מוטה גדולות בין תתי האפיקים, אינטואיטיבית זה נשמע לי הגיוני. ברור שיכול ואפסיד מזה.
     
מוזמנים להשתמש בקישורי השותפים הבאים כדי לקנות באמאזון , להוריד ספרי שמע, או להקים אתר אינטרנט משלכם (מדריך מפורט - כאן). תודה על תמיכתכם באתר.
טוען...
  1. אתר זה משתמש בעוגיות דפדפן. המשך גלישתך באתר מאשרת את השימוש בעוגיות דפדפן.