הבדלי תשואות בין קרנות מחלקות לצוברות

[trhe]

שלום,
אני מסתכל באתר Blomberg.com כדי להשוות תשואות של ETF שונים. הסתכלתי לדוגמא על CSPX (אירית צוברת) לעומת VOO (אמריקאית מחלקת). ההגיון אומר שהצוברת אמורה לצבור יותר תשואה מהמחלקת, עקרון הריבית דריבית, אבל אני רואה שהמחלקת נותנת יותר. אפשר הסבר? והאם באמת אני מסתכל נכון?

CSPX לעומת VOO (העליון זה תשואה של VOO)

 

[קפה שחור]

לצבור יותר תשואה

לא צוברים תשואה
צוברים את חלוקת הדיבידנד בניכוי מס
המחלקת מחלקת את הדיבידנד בניכוי מס

לשתיהן גובה הניכוי שונה, מה שמציג יתרון לצוברת

 

[WhatIsMoney]

לא צוברים תשואה
צוברים את חלוקת הדיבידנד בניכוי מס
המחלקת מחלקת את הדיבידנד בניכוי מס

לשתיהן גובה הניכוי שונה, מה שמציג יתרון לצוברת

אבל בתמונה שהוא הציג יש יתרון למחלקת

 

[roneng]

אבל בתמונה שהוא הציג יש יתרון למחלקת

כי התמונה מניחה שאין מס על החלוקות.

 

[trhe]

האם אני מסתכל על זה נכון:
השקעתי 100 ש"ח ב VOO ו 100 ש"ח ב CSPX בתחילת השנה.
ב VOO יהיה לי כרגע 123.1 ש"ח (23.1%)
וב CSPX יהיה לי כרגע 122.31 ש"ח (22.31%)

במידה ואני לא מוכר, ה VOO יותר רווחית

 

[קפה שחור]

יתרון

יתרון של מה?
מה שמופיע בדף הקרן לא מתייחס למיסוי בכלל
הרי לאזרחי העולם שיקולי מס אחרים

 

[קפה שחור]

במידה ואני לא מוכר

החלוקה מגיעה אלייך לאחר ניכוי מס של 25%
זה שאתה מוכר או לא, רק רלוונטי אם המשכת לקנות באמצעות הדיבידנד (נטו) עוד יחידות

 

[trhe]

החלוקה מגיעה אלייך לאחר ניכוי מס של 25%
זה שאתה מוכר או לא, רק רלוונטי אם המשכת לקנות באמצעות הדיבידנד (נטו) עוד יחידות

אז חוץ מה 123.1 ש"ח (VOO) יהיו לי גם דיבידנדים שמהם ינוכה 25% מס שאיתם אני יכול להשקיע שוב?
התשואה שמופיעה ב CSPX זה לאחר שהקרן קנתה שוב יחידות עם הדיבידנדים?

 

[קפה שחור]

זה לאחר שהקרן קנתה שוב יחידות עם הדיבידנדים?

לא יודע באיזה מועדים זה מתבצע (משפיע על ה NAV) בקרן צוברת

בכל מקרה, מה שחשוב זה לא התשואה, אלא המיסוי באמצע ובסוף
משמע עם כמה כסף "נקי" אתה נשאר אחרי מכירת שני הקרנות בסוף תקופת ההשקעה

 

[trhe]

לא יודע באיזה מועדים זה מתבצע (משפיע על ה NAV) בקרן צוברת

בכל מקרה, מה שחשוב זה לא התשואה, אלא המיסוי באמצע ובסוף
משמע עם כמה כסף "נקי" אתה נשאר אחרי מכירת שני הקרנות בסוף תקופת ההשקעה

בדוגמא שהבאתי, במידה ואני אמכור את שניהם עכשיו, אזרח ישראלי בתיק ממוסה. כמה כסף "נקי" יישאר לי?

 

[roneng]

אז חוץ מה 123.1 ש"ח (VOO) יהיו לי גם דיבידנדים שמהם ינוכה 25% מס שאיתם אני יכול להשקיע שוב?

הפוך.
המספר הזה מניח שלא שילמת כלל מס על הדיבידנדים ושהשקעת אותם מחדש.

מה שיהיה לך זה פחות ממה שרשום, כי אתה צריך לשלם מס על הדיבידנד בחלוקה

 

[WhatIsMoney]

יתרון של מה?
מה שמופיע בדף הקרן לא מתייחס למיסוי בכלל
הרי לאזרחי העולם שיקולי מס אחרים

מה שבתמונה זה בהנחה שדיבידנדים מושקעים מחדש? אם כן אז אני מבין אחרת זה לא רלוונטי