האם הגיע הזמן לשדרג את הארי בראון?

[Alinelo]

מזה מספר שנים שאני משקיע את כספי לפי גישת הארי בראון.

לאחרונה, בעקבות ההייפ של הביטקוין, התחלתי לבדוק יותר ויותר מה המשמעות של השקעה בביטקוין והאם כדאי לי להיכנס. (ג.נ. מעולם לא השקעתי בביטקוין או קריפטו אחרים).

מבלי להיכנס יותר מדי לפרטים, אני שוקל להחליף חלק מפלח הזהב שבתיק הארי בראון בביטקוין. להלן ההסבר:
אם קוראים את 2 הפוסטים האחרונים של הסולידית בנושא הביטקוין (הפוסט הזה והפוסט הזה), היא טוענת שביטקוין כמטבע צריך להיות בעל התכונות הבאות:
1) יחידה חשבונאית
2) אמצעי תשלום
3) בעל אצירת ערך

אני מתעניין בעיקר בתכונה מס' 3. ולכן אני רואה את זה כך: כל עוד הביטקוין שימש למטרות איזוטריות, קרימינלים וכו' - התרחקתי ממנו. כעת, נראה שהוא מקבל לגיטמציה מגופים ממשלתיים ובנקים . קראתי שוב ושוב את הטענות שהסולידית מציגה בנושא, ושמתי לב שהן נהפכו לחלשות בראי הזמן מאז שהיא כתבה את הפוסטים. בנוסף, גם עברו איזה 20 שנה ומשהו מאז שהארי בראון פרסם את ספרו. לכן, ההשקפה שלי כרגע הינה שביטקוין יחליף את הזהב כיחידה בעלת אצירת ערך. שאלת מיליון ה$ היא: מתי?
עוד דבר שברור לי הוא שזה לא יהיה מהלך שקורה בן לילה. זה יקח זמן. שאלת מיליון ה$ היא: כמה זמן?
ואכן אם תהיה דינמיקה שכזו, אז כדאי לשקול להחליף חלק מפלח הזהב שברשותי בביטקוין. שאלת מיליון ה$ היא: כמה להחליף?

אני תוהה למי הפתרונים...?

 

[ניצן המצוין]

בהנחה שמטבע וירטואלי יהיה תחליף לזהב בעתיד, מדוע דווקא ביטקווין ולא כל מטבע אחר?

 

[Mr. Bigglesworth]

בהנחה שמטבע וירטואלי יהיה תחליף לזהב בעתיד, מדוע דווקא ביטקווין ולא כל מטבע אחר?

דווקא לזה ראיתי תשובות לא רעות בשרשורים הרלוונטיים.
בגדול הן מסתכמות בכך שאם יבוא מטבע עם תכונות עדיפות, ביטקוין בנוי כך שהוא יכול לאמץ אותן.
מצד שני לביטקוין יש כיום את יתרון "אפקט הרשת" ולכן לכל מטבע אחר זה יהיה מרוץ בעליה.
גילוי נאות: אין ברשותי ביטקוין או נכסים צמודים אליו כלל.

 

[dani91]

הזהב לא נמצא בתיק הארי בראון כי הוא אוצר ערך, גם מניות, נדל"ן וסחורות אחרות אוצרים ערך.
הזהב נמצא שם כי היסטורית הוא הגיב טוב להיפר אינפלציה ומיתן את התנודתיות של התיק.
מאיפה אתה יודע שביטקוין יבצע את התפקיד בזה?

 

[guesto]

בחודש מרץ בזמן הנפילות בבורסה הביטקוין ירד הרבה והזהב יחסית קצת.

 

[AlexNOSAM]

אני יותר דוגל בגישת Do whatever the F you want, מאשר היצמדות לכל מיני כללים.
בטח, אם אתה רוצה ביטקוין - אז תקנה ביטקוין. תקצה לזה כמה אחוזים שאתה רואה לנכון מתוך כל פלח שהוא.

לכן, ההשקפה שלי כרגע הינה שביטקוין יחליף את הזהב כיחידה בעלת אצירת ערך. שאלת מיליון ה$ היא: מתי?

לא הייתי מרחיק לכת עד כדי כך ואומר שהוא יחליף את הזהב. למה לא להחזיק גם וגם?

בחודש מרץ בזמן הנפילות בבורסה הביטקוין ירד הרבה והזהב יחסית קצת.

הזהב לא ירד בכלל, במרץ. הוא רק עלה בכל החציון הראשון. רק בחציון השני הוא איבד קצת אויר, אחרי שהשווקים נופחו מחדש.

היא טוענת שביטקוין כמטבע צריך להיות בעל התכונות הבאות:

היא לא טועה, אבל זה שהביטקוין לא עומד בתנאים האלה זה לא אומר שהוא לא יכול לתפקד טוב כאמצעי תשלום לכל הפחות.
מה שאני מנסה להגיד, זה שאפשר לומר על הביטקוין שהוא משהו. אנחנו עדיין לא יודעים ב-100% מה המשהו הזה, אולי זה לא מטבע.
לי אישית, יש הרבה יותר ביטחון בביטקוין מאשר ב-״מטבעות״ שמונפקים על ידי הבנקים המרכזיים, לטווח הרחוק (שגם הם לא עומדים במבחן שהצגת, אגב).

 

[Alinelo]

הזהב לא נמצא בתיק הארי בראון כי הוא אוצר ערך, גם מניות, נדל"ן וסחורות אחרות אוצרים ערך.
הזהב נמצא שם כי היסטורית הוא הגיב טוב להיפר אינפלציה ומיתן את התנודתיות של התיק.
מאיפה אתה יודע שביטקוין יבצע את התפקיד בזה?

אני לא. וזו בדיוק הנקודה.
היסטורית הזהב הגיב טוב להיפר אינפלציה - זה נכון. עכשיו באה השאלה למה הוא הגיב כך? אילו תכונות היו לו שגרמו לאנשים לרכוש אותו ?(מישהו אמר אוצר ערך?)
אני חושב שחלק מהמידע מופיע בפוסטים של הסולידית המוזכרים לעיל.
ועכשיו אנו באים לבחון את הביטקוין ולשאול את אותה שאלה: האם הוא יכול להגיב טוב להיפר אינפלציה? דפלציה? או משברים כגון קורונה והשפעותיה?
ביטקוין מתחיל לצבור הסטוריה. זה אמנם לא טווח הזמן של היסטורית הזהב, אך יש לזכור שככל שהטכנולוגיה מתקדמת יותר, הזמן מתקצר יותר. ולכן אולי לא צריך לחכות מאות שנים כדי לראות את תגובת הביטקוין, כמו שחיכינו מאות שנים להבין את תגובת הזהב.
בסופו של דבר זהב שומר באופן עקיף על ערך הכסף במצב של היפר אינפלציה או כששוק המניות יורד. האם ביטקוין יכול או יוכל להגיב באופן דומה?

 

[guesto]

הזהב לא ירד בכלל, במרץ. הוא רק עלה בכל החציון הראשון. רק בחציון השני הוא איבד קצת אויר, אחרי שהשווקים נופחו מחדש.

לפי הנתונים שאני רואה הייתה ירידה של בערך 12% בין ה-9 ל-19 במרץ. (בכוונה בחרתי את הנקודות הכי קיצוניות)

אני יותר דוגל בגישת Do whatever the F you want, מאשר היצמדות לכל מיני כללים.

אני חושב כמוך אבל מצד שני יש אחריות על המשקיע להבין מה הוא עושה לפני שהוא זורק את הכסף על מה שעולה בכותרות. אם אתה לא מבין מה אתה עושה, עדיף ללכת לפי הספר. אם אתה שלם עם ההחלטה ומסוגל לספוג את ההשלכות, לך על זה.

 

[Alinelo]

אני יותר דוגל בגישת Do whatever the F you want, מאשר היצמדות לכל מיני כללים.
בטח, אם אתה רוצה ביטקוין - אז תקנה ביטקוין. תקצה לזה כמה אחוזים שאתה רואה לנכון מתוך כל פלח שהוא.

לא הייתי מרחיק לכת עד כדי כך ואומר שהוא יחליף את הזהב. למה לא להחזיק גם וגם?

אני מסכים איתך וכנראה שאעשה זאת. אבל אז נשאלת השאלה באיזה יחס?
בסופו של יום התיק של הארי בראון הוא די מדוייק - 25% לכל פלח, ויש לאזן בכל פעם שיוצאים מאיזון.
כיצד זה יראה אם יש ביטקוין בפנים?

 

[AlexNOSAM]

אני חושב כמוך אבל מצד שני יש אחריות על המשקיע להבין מה הוא עושה לפני שהוא זורק את הכסף על מה שעולה בכותרות. אם אתה לא מבין מה אתה עושה, עדיף ללכת לפי הספר. אם אתה שלם עם ההחלטה ומסוגל לספוג את ההשלכות, לך על זה.

אני מסכים.
מי שחושב לקנות ביטקוין רק עכשיו, או לחילופין בשיא הקודם שלו ב-2018, כנראה אין לו מה לחפש בביטקוין. מי שרציני, זה מי שקנה אותו אחרי הקריסות הגדולות שלו. לביטקוין יש מחזור 4-שנתי (ואני לא מתיימר לדעת איפה אנחנו במחזור, כרגע!).
ללא ספק האחריות מוטלת עליך בלבד לעשות שיעורי בית, בנושא.

אני מסכים איתך וכנראה שאעשה זאת. אבל אז נשאלת השאלה באיזה יחס?
בסופו של יום התיק של הארי בראון הוא די מדוייק - 25% לכל פלח, ויש לאזן בכל פעם שיוצאים מאיזון.
כיצד זה יראה אם יש ביטקוין בפנים?

אני לא יכול לייעץ על דבר כזה. לא בקטע של כן ייעוץ פיננסי או לא-ייעוץ, אני פשוט לא מאמין בתיקים כאלה כמו של הארי בראון. אז אין לי מה לייעץ למישהו שכן הולך לפי זה. לך יש את הסיכונים שלך להחליט עליהם לפי הפרופיל שלך.

 

[nicepo1]

בסופו של יום התיק של הארי בראון הוא די מדוייק - 25% לכל פלח, ויש לאזן בכל פעם שיוצאים מאיזון.
כיצד זה יראה אם יש ביטקוין בפנים?

אף אחד לא יודע איך זה יראה לאורך זמן, בטח לא עם נכס שלא שמעת אליו בכלל לפני עשור.

דבר אחד בטוח תיק הארי בראון זה כבר לא יהיה.

 

[adamshalev]

האובססיה של לתת שמות לתיקים זה משהו שלקח לי הרבה זמן להפתר ממנו.

תעשה מה שאתה רוצה, רק קח בחשבון שאתה קונה בשיא ההייפ, ותשאל אם לחטוף ירידה של 80% לכמה השנים הבאות מתיישב עם האסטרטגיה שלך.

 

[Mr. Bigglesworth]

האובססיה של לתת שמות לתיקים זה משהו שלקח לי הרבה זמן להפתר ממנו.

חבל אני אוהב את השמות בשרשורים הישנים
להפטר*

 

[Alinelo]

בחיפושיי לא הצלחתי למצוא הרבה, אך הנה מאמר מעניין, שמצביע על כך שאולי הארי בראון וה Permanent Portfolio כבר לא רלוונטי

 

[NightStyle]

תיק השוק העולמי (הפאסיבי האמיתי) מכיל כ-2% סחורות ו-2% קריפטו, כך שלהתעלם מנוכחותם של מטבעות הקריפטו נעשה פחות ופחות אפשרי.

אם הייתי מחפש חלופה לזהב בתיק הארי בראון הייתי מחליף את הזהב חציו בקרן על מדד סחורות עולמי וחציו בקרן על מדד שוק הקריפטו (טופ 5-10 מספיק). הארי בראון הקצה 25% לזהב אז פה לפצל ל-12.5% בכל קרן.

 

[דור ה-Z]

אם הייתי רוצה לגוון את התיק של הארי בראון עם קריפטו, או שהייתי מפצל 12.5% לזהב ו-12.5% לביטקוין, או שהייתי משקיע לפי שווי השוק (יחס של 1 ל-11 בין ביטקוין לזהב - כלומר, 2% ביטקוין, 23% זהב)