אתה מחזיק 10% מהתיק הממוסה או הפטור?
לא מבדיל בין ממוסה ופטור בשיקול הקצאה, אבל זה ספציפית בפטור.
ואם אפשר לשאול איזו קרן ספציפית אתה מחזיק? K/F/G/W/Q?
וכמובן אם יש סיבה ספציפית?
ARKK, זאת קרן הדגל, והיא משלבת את כל התחומים שהם פעילים בהם. חשבתי ועדיין חושב אם כדאי לפזר בין הקרנות, או להטות בין הקרנות, וזה נראה לי פשוט נסיון לייצר תשואה עודפת על שיקולי ההקצאה של ארק. הסיבה שאני משקיע ב-ark זה בזכות הצוות המעולה שמוביל אותה, וגם את ההחלטות של מה לשים בקרן הראשית אני משאיר להם, ולא מנסה לעשות הטיות, אם כי ARKG אכן קורצת. אבל תמיד תהיה קרן אחת שמובילה על פני האחרות, וזה מיותר בעיני לנסות לרדוף אחרי המובילה מביניהן.
ובכללי אם אפשר לשמוע את דעתך נראה שאתה עוקב יותר אדוק ממני, הקרן הזו באמת "טובה" כמו שהיא מתיימרת להיות?
לא רק מבחינת תשואות אלא מבחינת הבטחות ועמידה בהן, שקיפות, מקצועיות וכו'?
אל תניח שום דבר לגבי ההבנה שלי, אם היא הייתה כה טובה הייתי משקיע עוד מלפני כמה שנים כשהקרן הייתה ידועה אבל עוד לפני ההייפ שנבע מההצלחה של טסלה. לדעתי, קייטי וודס והצוות של ארק הוא אחד הטובים בעולם, בטח יותר טוב ממני, וזה מה שאני רוצה - מישהו יותר טוב ממני שינהל את ההשקעות בתחום שקטגורית אני מאמין בו - טכנולוגיה וחדשנות.
אני עוקב אחריה ביוטוב והרושם שלי הוא של משקיעה עם ראש הקטפיים, חדה מאד, עם צוות מעולה מאחוריה.
ETFs' prices deviate from the underlying assets due to the forces of supply and demand
ETF-ים נסחרים קרוב מאד ל-NAV של הנכסים שלהם, זה היופי ב-ETFs לעומת CEFs או חברות אחזקה כמו ברקשייר.
- האם העובדה שהרבה כסף זורם לקרנות ה ark לא מריץ מניות קטנות (בדרכ) ב"כוח" בדרך שאינה תואמת את המציאות ?
כמו בכל מניה (ETFs הם פשוט סל של מניות), ככל שהביקוש עולה המחירים והמכפילים עולים.
- מה המגבלה של הקרן להשקיע במניה מסתיימת? (10%?)
ממה שאני מבין הם שואפים לא לחרוג יותר מדי מ-10% למניה, זה לא חוק קשיח, אבל זה נראה ככה. לדעתי זה איזון טוב בין להחזיק מנצחים לבין פיזור. הפיזור של ARKK הוא די טוב, הוא לא רחב כמו סנופי, אבל הוא גם לא ריכוזי בטירוף.
- התייחסות לעובדה שיש בין הקרנות חפיפה רבה. אני חושב שעיקר השונות הינה ב arkg ו arkf
יש חפיפה גבוהה, וזה מכוון, ספציפית ARKK היא ״מיטב הרעיונות״ של כל שאר הקרנות התמתיות, והיא מכילה כ-38 מניות בנות הקצאה של 1% ומעלה. זאת גם הסיבה למה נראה לי הגיוני פשוט להחזיק את ARKK ולא לנסות להטות בין התמות השונות, אם כי כאמור אם מאמינים ברופאה\ביוטק\גנטיקה כמוביל דרך יש הגיון להחזיק את ARKG (זאת ההתלבטות היחידה שלי).
- למרות האמונה הגדולה בביטקוין, מדוע arkf לא משקיעה בביטקוין (gbtc)
הקרן ARKW מחזיקה GBTC (לא הרבה).
אם התשואות שהיא מצפה להם הם "רק" 20%, אני לא בטוח מה הערך שלה מול המדדים
כמו שאמרתי, זה לא מה שהיא מצפה, שמעתי את המספר הזה נאמר בראיון שלה והוא נאמר במובן אחר - 15%-20% זה
הרף המינימאלי שלהם לתשואה צפויה של אחזקה כדי שהיא תהיה קבילה להשקעה באופק של 5 שנים קדימה. אני לא שמעתי ולא חושב שהיא תגיד משהו על תשואה שהיא מצפה ל-2021, אולי אני טועה.
בלי קשר, הערך שאני רואה הוא בשני מישורים: חשיפה לתחום שאני רוצה להיות חשוף לו: ״חדשנות״, וצוות ניהולי מהטובים שיש.