גידור כנגד התחזקות דולר

[amitsol]

היי,
אני עתיד לקבל סכום כסף בדולרים שאני אמור להחזיר בעוד כמה שנה שנתיים (אולי פחות) גם כן בדולרים.
הבעיה שבאמצע הכסף הזה צריך להיות מומר לשקלים (אני זקוק לכסף למשהו שמשולם בשקלים) - מה שמכריח אותי להיכנס לפוזיציה על שקל דולר.
מן הסתם שבמידה והשקל מתחזק המצב שלי טוב יותר אבל החשש הוא מהתחזקות הדולר.
החשש שלי הוא שאני אצטרך להחזיר כמות גדולה הרבה יותר של שקלים בעקבות התחזקות דולר.
האם קניית אופציות על השקל דולר נכונה במקרה הזה? איך אני מבצע את זה בפועל? רכישת אופציית put?

 

[חתול לילה]

הבעיה שבאמצע הכסף הזה צריך להיות מומר לשקלים

למה?

ומה הבעיה עם קרן כספית דולרית שנותנת לך "הצמדה" לדולר וגם ריבית?

 

[amitsol]

למה?

ומה הבעיה עם קרן כספית דולרית שנותנת לך "הצמדה" לדולר וגם ריבית?

אני צריך את הכסף לקנות משהו בשקלים (ערכתי גם את השאלה)

 

[luffyguy]

אני רק אהיה nitpicker ואגיד שזה שאתה ממיר את הדולרים שלך לשקלים לא פותח פוזיציה על השקל הדולר. גם אם היית צריך לשלוח סכום דולרי כזה בעוד שנתיים מבלי לקבל דולרים היום, היית חשוף לאותו הסיכון עבורך.

בסוף אתה צריך X דולרים בעוד Y זמן.
2 האפשרויות שאני מכיר לגידור:
1) באמצעות future/forward שזה אומר שאתה יחסית "נועל" את השער של היום, ולכן אם הדולר יתחזק אתה תרוויח אבל אם הוא ייחלש אתה תפסיד. שים לב שמעבר לפרמיה שאתה עשוי לשלם (~חצי ספרד), אתה גם משלם/מקבל פרמיה על ~הפרשי הריביות.
2) באמצעות אופציה שזה אומר להשאיר לעצמך אפשרות לרכוש דולרים בשער נתון. פה הרווח הוא חד צדדי אבל אתה משלם פרמיה על עצם האופציה (אתה לא תפסיד יותר מהפרמיה).

אני אדם אקראי באינטרנט שאינו בקיא פרקטית בשום דבר מאלה, מעולם לא התקרבתי ללבצע אותם, וכל מה שאמרתי פה הוא מידע אישי ויש לקחת אותו בערבון מוגבל. לא המלצה לא ייעוץ.

 

[חתול לילה]

זה שאתה ממיר את הדולרים שלך לשקלים לא פותח פוזיציה על השקל הדולר.

זו אמירה שאינה ברורה לי.

המרת לשקלים
השקל נמחק (ביחס לכל מטבע בעולם)
איך תחזיר עכשיו את הדולרים?

 

[בבר]

זו אמירה שאינה ברורה לי.

המרת לשקלים
השקל נמחק (ביחס לכל מטבע בעולם)
איך תחזיר עכשיו את הדולרים?

אני חושב שהוא מניח שהוא קונה נכס כלשהו בשקלים לשנה שנתיים שהוא יכול למכור.
תיאורטית אם השקל נמחק אז מחיר הנכס בשקלים גם אמור לטוס והוא יהיה בסדר.

אני לא חושב שזו הסיטואציה שפותש התכוון אליה

 

[luffyguy]

זו אמירה שאינה ברורה לי.

המרת לשקלים
השקל נמחק (ביחס לכל מטבע בעולם)
איך תחזיר עכשיו את הדולרים?

אני חושב שהוא מניח שהוא קונה נכס כלשהו בשקלים לשנה שנתיים שהוא יכול למכור.
תיאורטית אם השקל נמחק אז מחיר הנכס בשקלים גם אמור לטוס והוא יהיה בסדר.

אני לא חושב שזו הסיטואציה שפותש התכוון אליה

לא, אני לא מניח שהוא קונה נכס כלשהו בשקלים שהוא יכול למכור; אולי הוא סוגר הלוואה, אולי הוא קונה רכב, לא יודע ולא אכפת לי.

הנקודה היא שהוא קיבל עכשיו דולרים תמורת התחייבות להחזיר דולרים בעוד שנתיים. הסיבה שהוא רוצה גידור היא ההתחייבות להחזיר בעוד שנתיים; וההבנה שלי מפות"ש היא שהדולרים שיש לו היום נצרכים ולא קיימים, וכן שאין לו שקלים פנויים אחרים כרגע (אחרת היה מנצל אותם במקום להמיר את הדולרים, לא?)
כלומר הוא נמצא במצב שהוא מתחייב להחזיר דולרים, ובונה על הכנסות שקליות מסוימות שיגיעו בשנתיים הקרובות. במצב כזה הוא אכן חשוף לסכנת מט"ח, אבל זה לא קשור לעובדה שהמיר את הדולרים שקיבל היום לשקלים; באותה מידה יכל לקנות משהו אחר בדולרים האלה.

אכן זה חידוד חשוב שאני מניחש הוא משתמש בדולרים בצורה כלשהי, ולא מוכן / רוצה להשאיר אותם אצלו.

 

[Nina T]

היי,
אני עתיד לקבל סכום כסף בדולרים שאני אמור להחזיר בעוד כמה שנה שנתיים (אולי פחות) גם כן בדולרים.
הבעיה שבאמצע הכסף הזה צריך להיות מומר לשקלים (אני זקוק לכסף למשהו שמשולם בשקלים) - מה שמכריח אותי להיכנס לפוזיציה על שקל דולר.
מן הסתם שבמידה והשקל מתחזק המצב שלי טוב יותר אבל החשש הוא מהתחזקות הדולר.
החשש שלי הוא שאני אצטרך להחזיר כמות גדולה הרבה יותר של שקלים בעקבות התחזקות דולר.
האם קניית אופציות על השקל דולר נכונה במקרה הזה? איך אני מבצע את זה בפועל? רכישת אופציית put?

There are many debates here
about a linkage to the share price
which doesn't matter
It DOES!!
You can get non taxable profit

Attached is a link to my explnation
Made it to my featured video at my youtube channel
with regards to the current times
Sobota characho

https://www.youtube.com/@auditradley/featured

 

[Nina T]

There are many debates here
about a linkage to the share price
which doesn't matter
It DOES!!
You can get non taxable profit

Attached is a link to my explnation
Made it to my featured video at my youtube channel
with regards to the current times
Sobota characho

https://www.youtube.com/@auditradley/featured

But if it is cash
usualy a back to back loan is cheaper than insurance and so on
if the sum of money is low

 

[ארגמן]

היי,
אני עתיד לקבל סכום כסף בדולרים שאני אמור להחזיר בעוד כמה שנה שנתיים (אולי פחות) גם כן בדולרים.
הבעיה שבאמצע הכסף הזה צריך להיות מומר לשקלים (אני זקוק לכסף למשהו שמשולם בשקלים) - מה שמכריח אותי להיכנס לפוזיציה על שקל דולר.
מן הסתם שבמידה והשקל מתחזק המצב שלי טוב יותר אבל החשש הוא מהתחזקות הדולר.
החשש שלי הוא שאני אצטרך להחזיר כמות גדולה הרבה יותר של שקלים בעקבות התחזקות דולר.
האם קניית אופציות על השקל דולר נכונה במקרה הזה? איך אני מבצע את זה בפועל? רכישת אופציית put?

הפתרון הוא "מכירת חוזה" דולר-שקל.
מכירת חוזה מתבצעת ע"י קניית פוט בסטרייק X (רצוי ערך קרוב למחיר הדולר הנוכחי בגלל סחירות) ומכירת קול בסטרייק X.
יש כמה חסרונות בשיטה זו:
1. דורש בטחונות (בגלל מכירת הקול)
2. בתור אחד שמשקיע רק בבורסה הישראלית הדרך שאני מכיר לבצע את זה היא באמצעות אופציות בבורסה הישראלית. הסחירות די מוגבלת. לטווח של חודש היא סבירה ולכן צריך כל חודש להקים כזה "חוזה" על אופציות של החודש הקרוב. קצת טרחה...
3. כל חוזה הוא על סכום דולרי משמעותי ולכן יתכן ומספר החוזים שתצטרך למכור לא יתאים במדויק לגודל הפוזיציה שיש לך. בכל מקרה מספר חוזים קרוב יכול לתת לך את הגידור בקירוב לא רע.
שיהיה בהצלחה!