יש כמה הנחות יסוד שאפשר להניח כאשר אנחנו משקיעים בשוק ההון, מניות לצורך הדיון:
* יש עלייה בשווי שלהן בטווח הארוך (אחרת לא היה לנו סיבה להשקיע בכלל)
* יש התכנסות לממוצע ארוך טווח של ״יוקר״ המניות (לא משנה איך אתה מודד את זה, יחס pe זה רק דוגמא נפוצה אחת) - כלומר התמחור שלהן ביחס לאיזושהן מטריקות של פעילות כלכליות יכול להיות גבוה או נמוך בכל רגע נתון אבל היסטורית חוזר לטווח ערכים מסוים
תחת ההנחה הזאת, נפילה במחיר המניות אומרת שצפי התשואות העתידי ארוך הטווח כשרוכשים אותן עולה.