• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

בנית תיק השקעות תוך התחשבות במיסים

קנר

משתמש רשום
הצטרף ב
19/4/20
הודעות
1
דירוג
0
בתקופה האחרונה הגעתי למודעות שכסף צריך להיות מושקע, לכן התחלתי להשקיע.
כעבור כמה זמן הבנתי שצריך גם ליצור תיק השקעות מחושב ומסודר ולא לזרוק כסף באוויר על קבוצת מדדים ואגחים ללא אבחנה.
אציג כאן תהליך מחשבתי על בניית תיק תוך התייחסות למיסוי.

(המקרה המתואר להלן הינו טיאורתי לחלוטין ולא מהווה בקשת יעוץ)
*אני ממש לא מומחה, ויכול להיות שחלק מהעובדות שהבאתי אינן נכונות. אשמח לתגובות מחכימות.

ובכן, נבחר בתיק שמתחלק ל60% נכסים עתירי סיכון שיספקו תשואה גבוהה, ו40% נכסים בסיכון נמוך.
אם כך הדבר שעלי לעשות הוא להשקיע 60 אחוז במניות ואת השאר באגח.
בהינתן תיק כזה אני מצפה (במיצוע לאורך שנים) לתשואה של כ7 אחוז על החלק המנייתי, וכ3 אחוז על החלק האגחי.

אבל פה נכנס למשוואה גורם חדש - מיסוי. הוא כה גדול שמגמד ביחס אליו את דמי הניהול.
והוא גם לא אחיד, במניות אני משלם 25% מס כאשר באגח רק 15. כלומר הרווח על החלק המנייתי יהיה 5.25 אחוז ועל האגחי 2.55.
ומכאן מתבקשת השאלה, האם זה אומר שעלי לשקול מחדש את פיזור התיק, לטובת אגח. שהרי פתאום אני מגלה שמניות זה "פחות משתלם".
(כמובן שכל קרן ההשתלמות שלי תהיה מנייתית, אבל זה לא פתרון מלא).

מה גם, שישנם כמה מסלולים מפתים שיעזרו לי להתמודד עם אי השוויון הזה במס.

  • הלוואות חברתיות (P2P) - כמדומני המס המוטל עליהן (ועל הלוואות בכלל) הוא 15 אחוז, כלומר כמו אגח, ועם זאת פוטנציאל התשואה עליהן בר השוואה למניות.
  • נדל"ן. בהינתן תיק השקעות מספיק גדול אפשר להקצות חלק ממנו לדירה פיזית קטנה בפריפריה שעד תשואה חודשית של חמשת אלפי שקלים לא ממוסה בכלל.
  • קרנות ריט. לא ביררתי מספיק איך עובד המס עליהן, אבל אם אני זוכר נכון יש אפשרות שהוא יהיה נמוך מ25 אחוז.

לאחר התחשבות בכל הגורמים יוצא שהתיק האופטימלי שמספק את הדרישות של 40\60 יחלק את "ה60" שלו ל40 מניות, 10 P2P ועוד 10 בנדלן.
 
רוב הדרכים הפרקטיות להשקיע באג"ח חייבות במס 25%.
למשל:
- אם אתה משקיע בקרן סל ישראלית או זרה שמחזיקה עבורך אג"חים
- אם אתה משקיע בקרן נאמנות מחקה שמחזיקה עבורך אג"חים
- אם אתה משקיע ישירות באג"ח ישראלי צמוד
כל אלו חייבים במס 25%.

כלומר הרווח על החלק המנייתי יהיה 5.25 אחוז ועל האגחי 2.55.
החישוב שלך שגוי. אתה מניח שאתה משלם מס כל שנה על הרווח, אבל בפועל אתה משלם מס רק כשתתחיל למכור (או כשאתה מקבל דיבידנדים/קופונים).

אם למשל אתה משקיע במשהו ל30 שנה, והוא עשה 7% בממוצע לשנה, סה"כ לפני מס עשית רווח של 661%. אם עכשיו אתה מוכר, אחרי מס תישאר עם רווח של 496%. אם אתה רוצה לעשות כמה הרווחת נטו בממוצע לשנה, זה יוצא 6.13% הרבה יותר מה5.25% שחישבת באופן פשטני.
(שים לב שגם זה חישוב פשטני יחסית, עם הרבה הנחות, במיוחד הכנסה של סכום חד פעמי ל30 שנה בדיוק, ולא בטוח שזה המקרה שלך)

במניות אני משלם 25% מס כאשר באגח רק 15.
שים לב שה25% הוא בעיקרון (לא תמיד בפועל) ריאלי, לעומת מיסוי של 15% שהוא נומינלי, לפעמים עדיף להיות ממוסה ב25% ריאלי. תלוי מאוד באינפלציה בתקופת ההשקעה.

  • הלוואות חברתיות (P2P) - כמדומני המס המוטל עליהן (ועל הלוואות בכלל) הוא 15 אחוז, כלומר כמו אגח, ועם זאת פוטנציאל התשואה עליהן בר השוואה למניות.
קרא את זה.
ככלל, לא בוחרים אפיק השקעה על פי המיסוי שלו, זה צריך להיות אפיק השקעה טוב...

  • נדל"ן. בהינתן תיק השקעות מספיק גדול אפשר להקצות חלק ממנו לדירה פיזית קטנה בפריפריה שעד תשואה חודשית של חמשת אלפי שקלים לא ממוסה בכלל.
התנאי של תיק מספיק גדול הוא משמעותי מאוד.
כמו כן, זו התעסקות שלא מתאימה לכל אחד.
בנוסף, בדירה ספציפית יש סיכון גדול שתקרה איזושהי בעיה משמעותית. מרעידת אדמה, עד שכנים עבריינים. כדאי שהתיק שלך יהיה ממש גדול, ותוכל לפזר את זה לאיזה 10 דירות, ושזה יהיה רק 10% מהתיק. מאחל לך שיהיה לך תיק כזה גדול.
אם לך זה מתאים, ואתה חושב שהתיק שלך מספיק גדול בשביל זה, וזה סיכון סביר מבחינתך, זה משהו שבהחלט ניתן להוסיף לתיק.

  • קרנות ריט. לא ביררתי מספיק איך עובד המס עליהן, אבל אם אני זוכר נכון יש אפשרות שהוא יהיה נמוך מ25 אחוז.
אם אתה רוצה קרנות ריט מפוזרות בעולם, ולא איזה משהו ישראלי מצומצם, אתה יכול להניח שזה ממוסה בדיוק כמו מניות.
אם תלך בכל זאת על ישראלי, לפעמים זה גם יכול להיות ממוסה יותר מ25%, תלוי במדרגת המס השולי שלך...

בהצלחה

אני לא רו"ח, לא יועץ מס, ולא יועץ השקעות. קח הכול בעירבון מוגבל, ואולי בכלל כתבתי שטויות. בדוק לפני פעולות חשובות.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
ה בנית תיק השקעות מחקה מדדים וסחורות - מניות בלבד שוק ההון 6
P לקיחת משכנתא על בנית בית בישראל בזמן שהות זמנית בארה"ב נדל"ן 0
ת לפני בנית תמליל משכנתא נדל"ן 0
amit בנית אתר ב wix , נגישות ? אוף טופיק 4
NachYur קרקע מול תיק נדל"ן 1
ש איך להרכיב תיק פנסיוני מנייתי מבוזר פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 0
שם_משתמש פתיחת תיק השקעות בצל רילוקיישן לארהב שוק ההון 6
ססס אנליטיקס על תיק המניות שלך ברוקרים ופלטפורמות מסחר 0
P תיק מניות בישראל בזמן רילוקיישן לארה"ב מיסים 8
Y אסטרטגיה בבניית תיק השקעות שוק ההון 5
א קרן כספית - קניה דרך תיק מסחר עצמאי (כמו אקסלנס טרייד) או דרך הבנק. שאלה נקודתית שוק ההון 11
B תמהיל תיק השקעות - סיכון בינוני + שוק ההון 12
J האם יש לכם תיק השקעות אחד? שוק ההון 2
M הבנק מקשה על ניוד תיק ניירות ערך ברוקרים ופלטפורמות מסחר 8
א תיק מניות דיבידנד ישראליות שוק ההון 29
RL132 ניוד תיק השקעות מהבנק נתקל בסירוב ברוקרים ופלטפורמות מסחר 1
B התלבטות לגבי פתיחת תיק השקעות בצל רילוקיישן לאוסטרליה שוק ההון 5
D קושי בניהול אלוקציה ואיזון תיק לאורך זמן שוק ההון 4
R קופת גמל ira לפי 190 במקום תיק מסחר פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 16
Y מה דעתכם על תיק השקעות מנוהל ? שוק ההון 1
D תיק ל 2025, מה חושבים? שוק ההון 15
D הוצאת קבלות מהכנסה פסיבית תיק 94 מיסים 4
T העברת תיק השקעות מאבא לבן שוק ההון 3
A קובץ אקסל תיק השקעות קריפטו קריפטו והשקעות אלטרנטיביות 2
Gari שילוב אסטרטגיית "buy borrow die" מול תיק השקעות ב IB - עם אסטרטגיית אחוז המשיכה הבטוח שוק ההון 19
E רוצה לבנות תיק השקעות מפוזר. להיות ממוקד או לפזר? סביבות 400k שוק ההון 8
S עיתוי מכירת תיק השקעות לעניין סוף שנת מס שוק ההון 2
T תיק השקעות לבני 60+ שיקולים שאני מפספס? מיסים? שוק ההון 23
ה ניוד תיק השקעות מחשבון משותף לחשבון של אחד בני הזוג מיסים 2
א קופת גמל לפי תיקון 190 (מס 15% נומינלי) או תיק בית השקעות/ פוליסת חיסכון בחברת ביטוח (מס 25% ריאלי). שוק ההון 37
ע עצות במכירת תיק השקעות גדול שוק ההון 14
WRLD תיק השקעות לחייל משוחרר ברוקרים ופלטפורמות מסחר 15
E האם אפשר לבנות לבד תיק השקעות? 500K - לא צריך אותם לפחות ב-5 שנים הקרובות. שוק ההון 5
K חוות דעת לגבי תיק השקעות שוק ההון 16
C העברה/סגירת תיק לרילוקיישן (ארה״ב) שוק ההון 9
E תיק מסחר עבור אמא שלי בת 75+ שוק ההון 37
ישראלי מצוי עלות תיק מנוהל צרכנות פיננסית 8
tsachi123 התלבטות לגבי הפלח הסולידי של תיק ההשקעות שלי שוק ההון 11
X שאלות בנושא בניית תיק השקעות לאמי הפנסיונרית שוק ההון 1
פ העברת תיק *** ברוקרים ופלטפורמות מסחר 12
א עזרה בבניית תיק השקעות חדש שוק ההון 0
C הרכב תיק השקעות לטווח ארוך שוק ההון 2
אבא קריר שאלות לגבי בניית תיק השקעות שוק ההון 13
C יועץ השקעות שעוקץ תיק של 6 מיליון שוק ההון 2
ס תיק השקעות ב IBI - שקלים דולרים ויורו. טווח של עשרים שנים. שוק ההון 6
I תיק השקעות סולידי מבוסס שוק ההון 6
K קרן גידור בנאמנות מול תיק מנוהל שוק ההון 14
I השקעה דרך תיק השקעות או דרך קופת גמל להשקעה - מימון שוק ההון 3
N גיליון חישוב - קרן השתלמות או תיק ממוסה??? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 3
1 הי,אשמח לעזרה בסידור תיק השקעות שוק ההון 23

נושאים דומים

Back
למעלה