ביעור כמה מושגים ב IB

[יבגני_ל]

היי,
אני קראתי עליהם בהסברים של IB אבל עדיין לא הגעתי ל 100% הבנה בנוגע לכל אחד מהם, ועל מנת לחסוך לעצמי חפירה, הייתי רוצה לשמוע ממי שיודע את המשמעות של כל מושג תחת הקטגוריה הרלוונטית. טנקס.

Initial Margin
Maintenance Margin
Available Funds
Excess Liquidity

כל אחד מהם מופיע תחת current ותחת overnight. מתי יהיה שוני בין הערכים?

(וביאור מושגים, לא ביעור )

 

[אורי ג.]

אני קראתי עליהם בהסברים של IB אבל עדיין לא הגעתי ל 100% הבנה בנוגע לכל אחד מהם, ועל מנת לחסוך לעצמי חפירה, הייתי רוצה לשמוע ממי שיודע את המשמעות של כל מושג תחת הקטגוריה הרלוונטית. טנקס.

אתה מתמנף?

 

[יבגני_ל]

אתה מתמנף?

יש לי כרגע 3% מינוף. בקטנה.

 

[אורי ג.]

Maintenance Margin

כמה שווי לבטחונות אתה צריך שיהיה לך לפני MC.

Available Funds

כמה כסף אתה יכול למשוך מהחשבון.

Excess Liquidity

בכמה כסף אתה יכול לרכוש ני"ע בהנחה שהשווי שלהם לבטחונות שווה 0

 

[יבגני_ל]

וה Initial Margin ?

ה Maintenance Margin אומר כמה שווי לבטחונות אני צריך לפני MC וה Initial Margin אומר כמה שווי לבטחונות יש כרגע?
אני מצפה שה initial יהיה גדול יותר מ Maintenance?
או שלא הבנתי.

לגביי Excess Liquidity, מה אני עושה עם הנתון הזה?
השווי של הכסף לבטחונות או של ני"ע שארכוש שווה 0?

 

[קפה שחור]

Initial Margin

בנוסף למה שאורי כתב
ישנה הגבלה רגולוטורית שצריך 50% לבטחונות בלי תזוזה של הנכס (ברכישה) ו 25% לבטחונות שכוללים את התזוזה של הנכס
זו דרישה מינימלית של הרגולציה ויתכן שהברוקר יחמיר אותה (אבל לא ייקל עליה)

 

[אורי ג.]

ישנה הגבלה רגולוטורית שצריך 50% לבטחונות בלי תזוזה של הנכס (ברכישה) ו 25% לבטחונות שכוללים את התזוזה של הנכס
זו דרישה מינימלית של הרגולציה ויתכן שהברוקר יחמיר אותה (אבל לא ייקל עליה)

רק בREG-T, לא בPM.

וה Initial Margin ?

לא ממש חשוב, זה דרישות הבטחונות רק בעת קניית הנכס, אחרי 24 שעות זה כבר לא רלוונטי.

לגביי Excess Liquidity, מה אני עושה עם הנתון הזה?

יודע כמה נזילות יש לך.

 

[קפה שחור]

לגביי Excess Liquidity, מה אני עושה עם הנתון הזה?

אם יהיה במינוס אז תקבל MC

השווי של הכסף לבטחונות או של ני"ע שארכוש שווה 0?

תלוי בנייר

 

[קפה שחור]

רק בREG-T, לא בPM.

נכון, לא כיוונתי בתשובתי לאזור ההוא של ה PM

 

[יבגני_ל]

משהו פה חסר לי בהבנה. אולי דוגמה תעזור..

אצלי ה Excess Liquidity גדול כמעט פי 2, מה Maintenance Margin.
מתי ה MC יאיים עליי, ועד איזה אשראי אוכל להיכנס בתחילת הפוזיציה? לפי איזה מהערכים?

 

[יבגני_ל]

רבותי, תעזרו לי ליישב את הסתירה בהתאם לדוגמה?
קפה שחור אמר שאם Excess יהיה במינוס אקבל MC, ואורי אומר שה Maintenance אומר כמה שווי לבטחונות צריך לפני MC.
במקרה שלי, ה Maintenance קטן מה Excess אז ה Maintenance הוא הגורם המגביל נכון לעכשיו. נכון?
שנית, אם ה Maintenance אומר כמה שווי לבטחונות אני צריך לפני שאקבל MC, איפה אני רואה מה השווי לבטחונות הנוכחי לשם הרפרנס?
לאיזה שורה יש להתייחס על מנת לדעת מה המינוס המקסימלי האפשרי ברגע נתון?

תודה

 

[ogi]

איפה אני רואה מה השווי לבטחונות הנוכחי לשם הרפרנס?

להבנתי החלקית והמוגבלת, השדה שאתה מחפש הוא Current Equity with Loan Value.

אתה צריך לשנן ולהפנים את הנוסחה הבאה:
Current Equity with Loan Value - Current Maintenance Margin = Current Excess Liquidity

כלומר, השווי לבטחונות פחות דרישת הבטחונות נותן לך את הנזילות העודפת (= "כרית הביטחון" לפני מרג'ין קול).

* אין לי חשבון מרג'ין ואין לי ניסיון עם מרג'ין. בהחלט יתכן שאני טועה. אשמח לתיקון.

 

[אורי ג.]

להבנתי החלקית והמוגבלת, השדה שאתה מחפש הוא Current Equity with Loan Value.

זה ההון העצמי שלך.
הון עצמי=נכסים - הון עצמי
אז מה שאמרת זה ה"ההון העצמי" שלך.

 

[ogi]

זה ההון העצמי שלך.

תודה רבה על התיקון.

ועדיין, להבנתי זה השדה שהוא חיפש, כלומר זה השדה שדורשים שיהיה יותר גדול מה-Current Maintenance Margin.

 

[יבגני_ל]

היי, תודה על הנוסחה, אבל זה לא ממש עוזר לי להבין כמה כסף עומדים פנויים להשקעה.

אם ה
x = Maintenance Margin
2x~ = Excess Liquidity

אז כמה עוד אני יכול להשקיע?

 

[ogi]

בוא נדייק: אין לך כסף פנוי בחשבון. הכל מושקע, ובנוסף לקחת הלוואה מ-IB. התמנפת. יש לך יתרת מזומן שלילית בחשבון, כלומר חוב, ואתה שואל בכמה יתנו לך להגדיל את החוב.

אני חושב שבחשבון Reg. T Margin התשובה היא Available Funds כפול 2, בהנחה שלא מדובר במסחר תוך-יומי אלא בהחזקה גם לאחר תום יום המסחר. אני חושב שבחשבון Portfolio Margin המספר יכול להיות גבוה מכך, וזה תלוי בניירות בחשבון ומשתנה לפי התנודתיות שלהם.

כתבת שאתה ממונף "3%, בקטנה" אבל מפירורי המידע שסיפקת נראה לי שהמינוף שלך הוא משהו כמו 25% משווי הניירות בחשבון או 33% משווי ההון העצמי בחשבון. וזה כבר בכלל לא "בקטנה".

נשמע לי שאתה לא יודע מה אתה עושה, וזה מסוכן.

* אין לי חשבון מרג'ין ואין לי ניסיון עם מרג'ין. בהחלט יתכן שאני טועה. אשמח לתיקון. לא ממליץ ולא מייעץ.

 

[liranviper]

אם Maintenance Margin הוא אכן השווי לבטחונןת שצריך לפני MC אז כיצד זה הגיוני שהוא לא נגזר מגובה ההלוואה עצמה שלוקחים?
אצלי בחשבון למשל אין מינוף בכלל כרגע.. למה שיהיה לי Maintenance Margin?

הייתי מצפה שיהיה פה אולי ערך באחוזים, ולא ערך אבסולוטי. ואם יש מינוף בחשבון אז ערך אבסולוטי גם הגיוני כמובן לפי ההלוואה שנלקחה..

אני אשמח מאוד אם מישהו יוכל לנסות לנסח בעברית מה בדיוק המשמעות של Maintenance Margin לאור מה שכתבתי

 

[אורי ג.]

אני אשמח מאוד אם מישהו יוכל לנסות לנסח בעברית מה בדיוק המשמעות של Maintenance Margin

שווי שלך לבטחונות = סך שווי התיק שלך (כולל המינוס) כפול שווי לבטחונות פר ני"ע.
השווי שלך לבטחונות צריך להיות גדול יותר מהMM.
אפשר לחשב זאת בצורה אחרת וזה מה שאני עושה מטעמי נוחות (אופציות ופוזיציות שורט מסבכות את זה):
המינוס שלך זה המינוס לך.
מחשב שווי לבטחונות פר ני"ע (כל ני"ע יכול לקבל שווי שונה באחוזים), זה המינוס המקסימלי שאני יכול להגיע אליו כרגע.
ההפרש ביניהם זה כמה מרווח ביטחון יש לך.

 

[liranviper]

שווי שלך לבטחונות = סך שווי התיק שלך (כולל המינוס) כפול שווי לבטחונות פר ני"ע.

אתה מתייחס להגדרה של Equity with Loan Value ?

השאלה שלי היא למה MM לא נגזר מגובה ההלוואה שלקחתי.. מתוך הגיון זה מה שהייתי מצפה שיקרה

 

[אורי ג.]

אתה מתייחס להגדרה של Equity with Loan Value ?

לא יודע, אני מחשב הכל ידנית באקסל.

השאלה שלי היא למה MM לא נגזר מגובה ההלוואה שלקחתי.. מתוך הגיון זה מה שהייתי מצפה שיקרה

כי גובה ההלוואה שלך לא רלוונטי, זה כמה EQUITY אתה צריך בשביל לשמור על הפוזיציה הנוכחית שלך.