באיזה אפיק סולידי אתם משתמשים בימים אלו?

[nbi]

אני חוסך ומשקיע מדי חודש כבר כמה שנים טובות. היסטורית, האפיק הסולידי שלי הסתכם בכמה קרנות מחקות אג"ח ממשלתיות לטווח 2-5 שנים (צמודות ולא צמודות).
אני מסכים לחלוטין שזהו אינו אפיק שאמור להניב לי תשואה חיובית ריאלית בתקופה זו. אך עם זאת, זה אפיק שעדין תקופה די ארוכה בעקבות אינפלציה (ושאר דברים שקורים במדינה) לא מגרד אפילו את "הקטנת שחיקה אינפלציונית של כסף שאני לא צריך כרגע" כפי שהסולידית מציינת.
עניין אותי באיזו גישה אנשים פה משתמשים כיום? מהם האפיקים החלופיים, האם ממש העברתם כסף לאפיקים אלו או פשוט התחלתם להשקיע בהם במקביל?

 

[חתול לילה]

לא מגרד אפילו את "הקטנת שחיקה אינפלציונית של כסף שאני לא צריך כרגע"

בחלק הצמוד, חכה שהפדיון יתקרב ואז תקבל את ההצמדה למדד שהובטחה לך.

זה שהמדד עצמו נראה לי קצת מבושל, זה סיפור אחר.

ג.נ.: מחזיק אג"ח צמוד כזה בעצמי ולא נגעתי בו.

 

[yik - financial planner]

אג"ח מכל סוג ייתן לך בגדול באיזור הצמדה לאינפלציה בלבד. אל תצפה ליותר מזה.
על מנת לקבל תשואה ריאלית חיובית צריך להשקיע בנכסים אחרים.

 

[nbi]

בחלק הצמוד, חכה שהפדיון יתקרב ואז תקבל את ההצמדה למדד שהובטחה לך.

מה זה הפדיון יתקרב? אני מדבר על קרנות מחקות.

אג"ח מכל סוג ייתן לך בגדול באיזור הצמדה לאינפלציה בלבד. אל תצפה ליותר מזה.
על מנת לקבל תשואה ריאלית חיובית צריך להשקיע בנכסים אחרים.

כפי שכתבתי, אני לא מצפה לתשואה ריאלית ואפילו לא ממש צמצמום האינפלציה לחלוטין. אבל אם אני מודד את התשואה השנתית של הפלח הזה בתיק שלי, הוא לא קרוב להתחרות באינפלציה עצמה.

 

[bigbang]

אג"ח מכל סוג ייתן לך בגדול באיזור הצמדה לאינפלציה בלבד. אל תצפה ליותר מזה.
על מנת לקבל תשואה ריאלית חיובית צריך להשקיע בנכסים אחרים.

אג"ח צמוד מדד עם תשואה חיובית ברוטו, לא נותן בהגדרה תשואה ריאלית?

 

[חתול לילה]

מה זה הפדיון יתקרב? אני מדבר על קרנות מחקות.

הפדיון של האג"חים שהקרנות מחזיקות.

אבל אם אני מודד את התשואה השנתית של הפלח הזה בתיק שלי, הוא לא קרוב להתחרות באינפלציה עצמה.

כי הוא חטף בגלל עליית הריבית, כשהפדיון יתקרב האפקט הזה ייחלש.

 

[yik - financial planner]

אג"ח צמוד מדד עם תשואה חיובית ברוטו, לא נותן בהגדרה תשואה ריאלית?

עכשיו זה מקרה קיצון, שיש תשואה ריאלית חיובית באג"ח אבל אם אתה מודד לאורך זמן ארוך מאוד, אג"ח באופן כללי ייתן לך את האינפלציה בלבד או אולי תשואה חיובית ריאלית נמוכה מאוד(מגרד את האפס מלמעלה).

 

[bigbang]

עכשיו זה מקרה קיצון, שיש תשואה ריאלית חיובית באג"ח אבל אם אתה מודד לאורך זמן ארוך מאוד, אג"ח באופן כללי ייתן לך את האינפלציה בלבד או אולי תשואה חיובית ריאלית נמוכה מאוד(מגרד את האפס מלמעלה).

מה המקור לטענה הזו? (שהיא בבירור לא נכונה עבור אג"ח בדירוג נמוך למשל, שלא יוכלו לגייס כסף באותה ריבית כמו ממשלת ארה"ב)

 

[yik - financial planner]

מה המקור לטענה הזו? (שהיא בבירור לא נכונה עבור אג"ח בדירוג נמוך למשל, שלא יוכלו לגייס כסף באותה ריבית כמו ממשלת ארה"ב)

אני מדבר על אג"ח ממשלתי.
לא מתעסק עם אג"ח קונצרני באף דירוג כי זה נכס גרוע. מסוכן כמו מניות. אז כבר מעדיף לקחת את הסיכון במניות.

 

[nbi]

הפדיון של האג"חים שהקרנות מחזיקות.

יש לי שאלת המשך בדיליי על מה שכתבת פה.
לצורך העניין אני מחזיק קרן מחקה שקלית 2-5 כזו.
הסתכלתי בנכסים של הקרן, ו-30% ממנה מושקע באג"ח הבא.
מהבנתי המוגבלת באג"חים, נראה שהוא צפוי לפידיון בעוד כשנתיים והריבית שלו היא 1.75%.
אני לא נביא, אבל הריבית כיום גבוהה ב-3% ואני לא חושב שהתרחיש של ירידה חזקה בשנתיים היא ריאלית (שוב, לא נביא אבל היסטורית ולפי כיוון השווקים כיום).
מה יהפוך קרן הזו לכדאית יותר ככל שהפדיון יתקרב? זה נשמע כמו החזקה של שליש מקרן במשהו לא כדאי. כך גם חלק מהנכסים האחרים, וקרנות אחרות שבדקתי.

או במילים אחרות: איזה תמריץ יש להחזיק קרן כזו או אחרת ממשלתית במצב כיום?
ושוב, אני מחפש דרך לצמצם את נזקי האינפלציה בתיק שלי, לא להשיג תשואה פנומנלית.

 

[חתול לילה]

והריבית שלו היא 1.75%.

לא, בקישור שצרפת תראה שהתשואה לפדיון שלו היא 4.21
התשואה מורכבת מעליית הערך שלו ומהקופונים שיחלק עד הפדיון.
ראה דוגמאות נוספות בשרשור של אייק.

או במילים אחרות: איזה תמריץ יש להחזיק קרן כזו או אחרת ממשלתית במצב כיום?

דווקא כיום יש תמריץ מצויין להחזיק אג"חים כי התשואות גבוהות יחסית לשנים האחרונות.
מי שקנה אג"חים כשתשואתם הייתה אפס, באמת במצב פחות טוב. אבל אפילו הוא לא חטף חזק במפולות.

 

[pseudonym]

זה שהמדד עצמו נראה לי קצת מבושל, זה סיפור אחר.

מה הכוונה ?

 

[חתול לילה]

מה הכוונה ?

המדד הרשמי הוא 5%.
יצא לך לעשות קניות לאחרונה? או לשלם שכירות?

 

[paskar]

אתה לא מסכים עם סוגי ההוצאות שנבחרו (יותר פירוט כאן), המשקלים היחסיים של כל דבר, או איסוף המידע לגבי מחירים?

 

[חתול לילה]

אתה לא מסכים עם סוגי ההוצאות שנבחרו (יותר פירוט כאן), המשקלים היחסיים של כל דבר, או איסוף המידע לגבי מחירים?

לא התעמקתי, אבל אותי מעניינת השורה התחתונה. האינפלציה שאני מרגיש היא יותר באזור ה- 10-20%, ואני שומע את זה גם מאחרים.

 

[paskar]

הלמ"ס פועלים באופן יותר סדור מהרגשה...

 

[חתול לילה]

הלמ"ס פועלים באופן יותר סדור מהרגשה...

בהקשר של נושא השרשור, אני לא מרגיש שהאג"ח הצמוד שלי רץ יחד עם המחירים, וכך גם פות"ש כנראה.
אבל שכל אחד יפעל כפי שהוא רואה לנכון.

 

[Shaz]

קרן כספית