• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

אשמח להסבר בנוגע לאג"ח

leibo

משתמש רשום
הצטרף ב
28/4/15
הודעות
10
דירוג
4
שלום,

אני מנסה להבין מהו אג"ח. זה מה שהבנתי נכון לעכשיו, ואשמח אם תתקנו אותי: כשמדינה או חברה רוצה לגייס כסף, היא יכולה לקחת הלוואה מהציבור, תוך התחייבות להחזיר את הקרן במועד ידוע ובתוספת ריבית כלשהי הניתנת לאורך תקופת ההלוואה או בעת החזרת הקרן. האג"ח עצמם נסחרים בשוק במחיר שתלוי בגורמים כמו פרק הזמן הצפוי עד לפירעון, שיעור הריבית במשק והמצב הכלכלי של המדינה\חברה (ההסתברות שההלוואה תוחזר בזמן). כדי למשוך מלווים, הריבית הניתנת חייבת להיות שווה או גדולה מהריבית הניתנת בחיסכון בנקאי, ולכן כאשר הריבית במשק יורדת, ממילא המדינה\חברה יכולה להרשות לעצמה להנפיק אג"חים חדשים עם ריבית נמוכה יותר, והאג"ח שנרכשו לפני מועד הורדת הריבית מתייקרים - ולהפך כאשר הריבית במשק עולה.

בהנחה שעד כאן ההסבר מדויק, אשמח אם תוכלו להרחיב\להסביר לי את הפסקה הבאה שאני מתקשה להבין מהפוסט "בלי תספורות: למה ויתרתי על אג"ח קונצרניות" של @הסולידית:

"בשונה ממחיר השוק, הריבית הנקובה נותרת קבועה לאורך חיי האג"ח. המשמעות היא שהתשואה השוטפת מאג"ח שנרכשת בבורסה תהיה ביחס הפוך למחיר השוק שלה: כאשר מחיר האג"ח בבורסה עולה, התשואה יורדת, ואילו כאשר מחיר האג"ח בבורסה יורד, התשואה עולה.

לדוגמה: חברת "צדוק מנעולים בע"מ" הנפיקה אג"ח לפי ערך נקוב של 100 אג' ליחידה עם ריבית שנתית של 5%. נניח שרכשנו אותה בבורסה תמורת 120 אגורות. התשואה השוטפת ברוטו תהיה (ריבית נקובה * 100 / מחיר השוק של האג"ח), ובמקרה שלנו (5 * 100 / 120 ) = 4.16%. אם מחירה ירד ל-80 אגורות, הרי שהתשואה תהיה (5 * 100 / 80) = 6.25%."

תודה מראש!
 
נערך לאחרונה ב:

daat99

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/3/15
הודעות
6,323
דירוג
6,246
הריבית נקבעת במועד ההנפקה והיא מסופקת באגורות.
כאשר המדינה/חבררה מנפיקה אג"ח שצריך לספק תשואה של 5% אז היא מנפיקה אג"ח בעלות של 100 אגורות עם ריבית של 5 אגורות בשנה.
כאשר נחלק 5 ב-100 נקבל 0.05 שזה 5%.

כאשר מחיר האג"ח עולה ל-120 אנחנו נמשיך לקבל רק 5 אגורות בשנה.
אם נחלק 5 ב-120 אז נקבל 0.0416 שזה מייצג תשואה לפי המחיר של היום בשווי 4.16%.

כאשר מחיר האג"ח יורד ל-80 אנחנו נמשיך לקבל רק 5 אגורות בשנה.
אם נחלק 5 ב-80 אז נקבל 0.0625 שזה מייצג תשואה לפי המחיר של היום בשווי 6.25%.


די ניסחתי מחדש את הדוגמא שלה כי לא ברור לי מה לא הבנת.
אם זה עדיין לא ברור אז אשמח להבהרה מה מטריד אותך ומה לא כל כך מובן.
 

רובי1

משתמש בכיר
הצטרף ב
6/7/15
הודעות
1,465
דירוג
1,254
leibo להוסיף נקודה קטנה:
הסולידית לא דיברה על התשואה הכוללת שיקבל מי שקנה את האג"ח לפני ירידת/ עלית הריבית. (ריבית + עליה בערך האג"ח) היא התייחסה לתשואת הריבית של מי שרוצה לקנות את האג"ח היום. אחרי השינוי ברמת הריבית.
אדם שקנה אג"ח לפני השינוי בריבית ממשיך לקבל את אותה תשואה כיון שהוא אדיש לחלוטין לשינוי בריבית. אילו ירצה למכור היום יהנה גם מתשואה בדמות עלית/ ירידת ערך האג"ח בבורסה.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
מ אשמח להסבר - דוח על שינוי בשם קרן ובמדיניות ההשקעות ת"א בנקים 5 שוק ההון 2
C אשמח להסבר מורחב - עמלות לברוקר שוק ההון 6
yodo אשמח להסבר אודות תנודתיות במניית SSO שוק ההון 4
S אשמח להסבר עבור הודעה מ-IB שוק ההון 1
shlomi171 אשמח להסבר על מדדי חישוב תשואה שוק ההון 10
ח אשמח להסבר לגרף של מנייה שצירפתי שוק ההון 1
L אשמח לקבל חוות דעת על אקסלנס ברוקרים ופלטפורמות מסחר 9
T אלוקציה בתיק השקעות פאסיבי --- אשמח לעזרה !! שוק ההון 4
R קרן IJR ו-VOO. אשמח לשמוע את דעתכם שוק ההון 7
R התיק שלי לטווח הארוך (עשורים קדימה), אשמח לשמוע את דעתכם שוק ההון 53
נ 22 בקבע, אשמח למשובים על התכנון שלי יומני מסע אישיים 1
א אשמח לחוות דעתכם נדל"ן 5
D אשמח לביקורת על הצעת משכנתא שקיבלתי נדל"ן 7
H אשמח לעזרה מאיפה להתחיל לקרוא התפתחות אישית 1
Adrian אשמח אם מישהו יכול להסביר לי יותר לעומק שוק ההון 13
A מבולבל מכל החומר התיאורתי, אשמח לדעתכם בנושא. שוק ההון 24
S צומת דרכים עם תיק ההשקעות - אשמח לעזרה שוק ההון 0
Y התיק שלי(2.5 מיליון ש''ח)- אשמח להערות שוק ההון 15
O בדיקת כדאיות - מתלבט ברכישת דירה להשקעה לעומת המשך השקעה בשוק ההון - אשמח לפידבק על החישוב נדל"ן 6
R כמה דילמות לפני בנייה - אשמח לתובנות נדל"ן 7
R משכנתא או הון עצמי - אשמח לתובנות המקצוענים שוק ההון 5
מ [תיק השקעות בניהול עצמי] - התיק הראשון שלי - אשמח לביקורת שוק ההון 15
Harvey מו״מ על משכנתא - אשמח לפידבקים נדל"ן 18
ס אשמח לשמוע דעות לפני פתיחת תיק השקעות, האם זה הדבר הנכון כרגע? שוק ההון 20
י ההורים פתחו לי קופת גמל לחיסכון לפני שנת 2000, אשמח להכוונה/ייעוץ. (בן 25, סטודנט) שוק ההון 5
ד שיתוף חוזה השקעות של חייל משוחרר - אשמח לעזרה! שוק ההון 3
בייניש אשמח לחוות דעת על התיק הפוטנציאלי שלי שוק ההון 10
G אסטרטגיית השקעות אשמח לדעתכם שוק ההון 7
מ טביעת רגל ראשונה בעולם הפיננסי - אשמח לדעתכם. שוק ההון 26
ה בניתי תיק 100% מניות - אשמח לביקורת שוק ההון 8
O האם התיק שלי מצריך שינוי? אשמח לפידבקים :) שוק ההון 8
M בחירת סוג ההשקעה בפלח הסולידי, אשמח לעזרה שוק ההון 4
J תיק השקעות שבניתי - אשמח לפידבקים שוק ההון 11
Y תיק ההשקעות של משקיע בתחילת דרכו - אשמח לכל ביקורת שהיא! שוק ההון 12
נ גיטרה קלאסית אשמח להמלצה סולידית התפתחות אישית 10
כ התבקשתי להחליט האם להצטרף לפוליסה כלשהי ולא הבנתי כלום. אשמח לשמוע את דעתכם צרכנות פיננסית 11
ל קרן השתלמות IRA מול קרן השתלמות מחקה- ממש אשמח לעזרה שוק ההון 5
ס אז איך נכון לבקש מהבוס העלאת שכר ? אשמח לעזרתכם אוף טופיק 18
C אשמח לחוות דעת על תיק פוטנציאלי שוק ההון 2
ס אשמח לשמוע דעות לגבי תואר שני במנהל עסקים התפתחות אישית 0
חורש תיק השקעות - אשמח לביקורת שוק ההון 36
T אשמח לחוות דעת וביקורת על תיק השקעות ראשון 70/30 שוק ההון 9
B כניסה ראשונה לשוק, אשמח להכוונה שוק ההון 54
י תיק ההשקעות שלי | אשמח לפידבק ולהמלצות בהמשך נדל"ן 1
Y מרגיש תקוע לאחרונה, אשמח לעזרתכם התפתחות אישית 8
R פסיכומטרי נמוך מדי -לא יודע מה לעשות , אשמח להצעתכם התפתחות אישית 73
מ התיק שלי - אשמח להצעות ולביקורת :) שוק ההון 28
א אשמח להתייעצות לגבי "פוליסת חסכון" שוק ההון 1
D חדש בפורום אשמח לעזרה ראשונית :) שוק ההון 21
L כמה גולשים פעילים יש באתר? אשמח לדעתכם: איך אתם רואים את החיים אוף טופיק 83

נושאים דומים

למעלה