• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

אני לא מבין למה הבנקים המרכזים קונים אגרות חוב ממשלתיות כיום

shirbi

משתמש ותיק
הצטרף ב
10/9/16
הודעות
382
דירוג
437
בעיתונות הכלכלית מפורסם שהבנקים המרכזיים של מדינות קונים אג"ח מדינה. מין הסתם זה מאפשר למדינה ללוות כסף בזול יותר ממחירו בשוק, אך הסיכון הוא עליה באינפלציה עד להיפר-אינפלציה.
אבל כיום גם ככה הממשלות מצליחות ללוות בריבית מאוד נמוכה. אז בשביל מה צריך את זה? מה יקרה אם הן ינפיקו אג"ח בבורסה כרגיל? האם הריבית צפויה לעלות לגובה שהממשלות לא תוכלנה לעמוד בה?
 

אורי ג.

משתמש בכיר
הצטרף ב
10/8/15
הודעות
16,472
דירוג
22,462
אני ממש לא מבין גדול בזה אבל להבנתי זה מוריד את הריבית לטווח הארוך מה שמוריד את עלות המימון של הפירמות כיוון שהאג"ח הממשלתי זה הרפרנס.
 

shirbi

משתמש ותיק
הצטרף ב
10/9/16
הודעות
382
דירוג
437
ברור. אך אלו גם ככה מאוד נמוכות.
 

Wannabe

משתמש סולידי
הצטרף ב
23/8/18
הודעות
38
דירוג
7
הבנקים המרכזיים של מדינות קונים אג"ח מדינה
הפדרל ריזרב הוא הגוף האחראי על ניהול מדיניות מונטרית ואחראי בין היתר על תפקוד השווקים הפיננסיים. בגדול, עד למשבר הפיננסי של 08 , החזיק בנכסים שבעיקר כוללים אג"ח ממשלתי, וזאת גם הדרך להתערב בשוק הכסף. במסגרת התגובה למשבר, הפד החל לרכוש גם נכסים אחרים במטרה לייצר מצב שבו יש יותר נזילות בשווקים ש"קפאו" כמו למשל נכסים מגובי משכנתאות. לאחר התערבות מונטרית מסיבית וירידת הריבית לאזור הקרוב לאפס, הפד המשיך להזרים כסף למשק באמצעות קנייה של נכסים אחרים שאינם אג"ח במסגרת תכניות ה QE.
סוגייה מעניינית שעלתה בימים האחרונים, לאור משבר הקורונה, היא האם עלינו להמשיך ולשמור על עקרון עצמאות זה. יש הטוענים שמאחר שממשלות בעולם ייאלצו להוציא סכומים חסרי תקדים, יכול להיות שיש כאן מקום לחריגה חד פעמית כך שלמשל הממשלה תנפיק חוב חדש, הבנק המרכזי ירכוש אותו ומייד ימחק את החוב. ההגיון הוא ברור, אך גם החשש.
דעתי האישית היא שזו עשוייה להיות פירצה מסוכנת מאד שתוביל לפירוק הרעיון של עצמאות בנקים מרכזיים.

עליה באינפלציה
מעניין להסתכל על מחירי הזהב בימים האחרונים. התרוממנו מהתחתית אך השוק לוחש אינפלציה
 

shirbi

משתמש ותיק
הצטרף ב
10/9/16
הודעות
382
דירוג
437
כלומר, מטרת רכישת האג"ח איננה בשביל להקל על הממשלות ללוות כסף בריבית נמוכה, אלא פשוט על מנת להזרים מזומנים לשוק?
 

jack kapt

משתמש רשום
הצטרף ב
5/3/19
הודעות
13
דירוג
1
המטרה העיקרית היא להנזיל את השווקים, שכמובן מתבטא בגידול היצע הכסף.
נניח והפד לא היה קונה את האג"ח של ממשלת ארה"ב, אז הממשלה הייתה נאלצת ללוות כסף מהציבור, צעד שלא מנזיל את השוק.

לא נראה לי שמעניין כל כך את הפד כרגע העניין האינפלציוני, אחרי שב-2008 הוא כבר נקט ב-QE.
 

Aviad

משתמש סולידי
הצטרף ב
30/12/18
הודעות
66
דירוג
25
לא מצליח להבין למה בנק ישראל קונה אג"ח בתקופה הזאת, איך זה בדיוק עוזר למשק?
 

monkey22

משתמש ותיק
הצטרף ב
2/12/18
הודעות
564
דירוג
447
התכוונת אולי מנפיק אג"ח?
 

yossik

מודרטור
הצטרף ב
24/1/15
הודעות
10,344
דירוג
11,775

or..

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/4/19
הודעות
192
דירוג
122
הוא מנסה להגדיל את הפלח הדפנסיבי בתיק שלו בזמן משבר
 

דור ה-Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
26/4/19
הודעות
1,581
דירוג
1,385
התכוונת אולי מנפיק אג"ח?
לא, בנק ישראל קונה אג''ח

הוא מנסה להגדיל את הפלח הדפנסיבי בתיק שלו בזמן משבר
לא... זה לא מתפקידו של בנק ישראל להיות משקיע...
הדבר היחיד שבנק ישראל משקיע זה הרזרבות הדולריות שלו, דרך אג''ח ארה''ב ודרך חשיפה של כ-15 אחוז למניות אמריקאיות
------
בנק ישראל קונה אג''ח ממשלתי כחלק מ-QE (הרחבה כמותית) והגדלת הנזילות בשווקים.
אם אתה זוכר, בשיא הירידות מהקורונה היו ימים שאג''ח ממשלתי ירד דרמטית, והתשואה עלתה בין לילה. זה קרה בגלל שבשעת משבר כולם רצים למזומן-כולם, כולל הבנקים, שמוכרים את הביטחונות (אג''ח ממשלתי) זה לזה, בשוק הריפו.
ברגע שאחד הבנקים לא הצליח למכור לשני את האג''ח הממשלתי כדי להשיג מזומן, הוא היה חייב להוריד את המחיר, להעלאות את הריבית וככה ''לפתות'' את הבנק השני לתת לו מזומן.

בנק ישראל, שזיהה את הסכנה שבעליית התשואות בצורה מהירה מדי, פתח ב-QE (והתערב גם בשוק הריפו) כדי להגדיל את הנזילות בקרב מחזיקי האג''ח.
 

or..

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/4/19
הודעות
192
דירוג
122
לא... זה לא מתפקידו של בנק ישראל להיות משקיע...
הדבר היחיד שבנק ישראל משקיע זה הרזרבות הדולריות שלו, דרך אג''ח ארה''ב ודרך חשיפה של כ-15 אחוז למניות אמריקאיות

בחייך
 

דור ה-Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
26/4/19
הודעות
1,581
דירוג
1,385
לא מובנת לי התגובה הזאת
מה זה ''בחייך''? זה שהמציאות לא מתיישרת יחד עם הדעה שלך, זאת בעיה שלך
חוק בנק ישראל חשוף לכל, אתה מוזמן לעיין בו
בנק ישראל לא קיים כדי להשקיע, ולמעשה הפסיד מיליוני שקלים כאשר סבסד את הדולר
 

or..

משתמש ותיק
הצטרף ב
8/4/19
הודעות
192
דירוג
122
לא מובנת לי התגובה הזאת
מה זה ''בחייך''? זה שהמציאות לא מתיישרת יחד עם הדעה שלך, זאת בעיה שלך
חוק בנק ישראל חשוף לכל, אתה מוזמן לעיין בו
בנק ישראל לא קיים כדי להשקיע, ולמעשה הפסיד מיליוני שקלים כאשר סבסד את הדולר
גבר לא קשה להבין ששתי ההודעות האלו לא רציניות.

אתה נשמע כמו ילד חכם ומשכיל אבל עם רצון נורא עז להוכיח, תנוח.
 

נעם בלה בלה

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/10/18
הודעות
2,005
דירוג
2,109

Mr. Bigglesworth

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/2/20
הודעות
2,518
דירוג
2,901
גבר לא קשה להבין ששתי ההודעות האלו לא רציניות.

אתה נשמע כמו ילד חכם ומשכיל אבל עם רצון נורא עז להוכיח, תנוח.
בינתיים אתה זה שמטריל את הדיון עם הודעות לא ענייניות...
 

ofekiko2

משתמש סולידי
הצטרף ב
13/11/18
הודעות
69
דירוג
19
לשמור על יציבות המחירים שהממשלה לא תצטרך לשלם תשואה גבוהה יותר ..
 

נעם בלה בלה

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/10/18
הודעות
2,005
דירוג
2,109
לשמור על יציבות המחירים שהממשלה לא תצטרך לשלם תשואה גבוהה יותר ..
לא.
הסיבה היא להזרים נזילות לשווקים. ברגע שהבנק קונה מהבנקים המסחריים אג"ח ממשלתי הוא מפנה להם מזומן, אותו הם יכולים לתת כאשראי.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
Sp0 אני לא מבין למה אין קורלציה בין קרן מחקה לS&P 500 שוק ההון 11
O לא מבין את ההתנהגות של אלטשולר S&P 1159250 שוק ההון 1
ה לא מבין חשיפה לדולר שוק ההון 2
Z מגן מס ממכירת נייר ערך זר. האם נכון לומר שמגן מס הוא הנמוך מבין ה2 מיסים 12
amit ביטוחים ,לאחד שלא מבין הרבה צרכנות פיננסית 0
R להתחיל להשקיע בלי שאני מבין בזה שוק ההון 62
L אני לא מבין איך יכול להיות שהריבית על אג"ח ל-3 חודשים בארה"ב היא מעל 2% שוק ההון 15
א לא מבין - התשואות על האג"ח עלו שוק ההון 0
נ קרנות נאמנות - משהו קריטי שאיני מבין שוק ההון 5
H בדיקת איכות מים ביתית - מישהו מבין בנושא? אוף טופיק 2
R לא מבין את זה אוף טופיק 49
doc29 האם יכול להיות שהכלכלן הבכיר של הבנק הגדול במדינה לא מבין בהשקעות? מי המשוגע? אוף טופיק 38
גרהם הרגע שבו אתה מבין את הפער בינך לבין שאר העולם הצרכניסט התפתחות אישית 6
liranviper דברים שאני לא מבין על קרן נאמנות / ETF שוק ההון 5
amit מישהו מבין לעומק איך שורט עובד? שוק ההון 96
שרון מישהו פה מבין ב-css? אוף טופיק 16
V אני רוצה לקנות לאחיינית שלי כיסא אוכל לבית ולא מבין בזה כלום, יש למישהו המלצה? אוף טופיק 10
yossik משהו מבין מה קורה כאן? אוף טופיק 1
עצמאית אנטנות סלולריות- מישהו מבין בזה? אוף טופיק 14
ד למה לא להשקיע את כל הכסף בקרן נאמנות אחת? שוק ההון 10
ד למה בעצם לא להשקיע את כל הכסף בקרן נאמנות אחת? שוק ההון 1
aminadav מישהו מצליח להבין למה נדל"ן בנייה ומניב יורדים כל כך הרבה בחודשים האחרונים? פוסטים מאיכות נמוכה 3
S למה אנשים משקיעים במניות (לא דיבידנד)? אוף טופיק 33
T למה אסור לוותר על קרן השתלמות בניהול אישי (IRA) דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 22
סול למה מחבואים הוא משחק חשוב לילדים (ובעצם, לכולם) התפתחות אישית 0
א למה המדינה לא משקיעה פסיבית בשוק העולמי שוק ההון 7
ס למה בעצם ביצועי החברה משפיעים על מחיר המניה? שוק ההון 95
SeaGull למה התכוון המשורר (=היועץ הבנקאי)? שוק ההון 17
W למה קיים הבדל במחיר של ביטוח חובה לרכב בין החברות ביטוח השונות פוסטים מאיכות נמוכה 1
B למה אין דמי ניהול בקרנות סל מברוקר ישראלי שוק ההון 4
W למה אג״ח מדינה ארוך טווח נופל בשנה האחרונה ושנה נוכחית? שוק ההון 3
bobby אג"ח קצר - למה הריבית לא אפסית? שוק ההון 1
N למה שמישהו ישקיע ב-Non traded REIT? שוק ההון 9
C למה אינפלציה משפיעה על המדדים? פוסטים מאיכות נמוכה 5
E למה הרוב הגדול מעדיף תעודות סל על פני מניות? שוק ההון 162
V זיכרון דברים - למה? ואיך? אוף טופיק 27
S למה לשים לב לפני שעוברים לביטוח בריאות קבוצתי ומבטלים את הביטוח הפרטי? צרכנות פיננסית 0
ט שוק ההון: למה אנשים לוקחים הלוואה לצרכי מינוף? פוסטים מאיכות נמוכה 13
מ השקעה בקרית-אתא. בעד/נגד/למה? נדל"ן 15
adamshalev פלח הקריפטו של משקיע פסיבי [aka, למה כל חברי הפורום הם משקיעי אקטיביים] השקעות אלטרנטיביות 21
D למה צריך חשבון ממוסה (תיק פרטי) בנוסף לחשבון פטור (IRA) ? שוק ההון 11
ק טירונית שוק ההון מחפש סימולים (או - כשאת אומרת אג"ח, למה את מתכוונת) שוק ההון 10
A למה מוצרים מחקי מדד נקובים במטבע? שוק ההון 40
J למה לא להשקיע בקרן ממונפת שוק ההון 2
OiNK למה אפליקציות מסחר כמו Etoro/Robinhood/Fidelity לא משרתות משתמשים ישראלים? פוסטים מאיכות נמוכה 6
י למה השקעה מפוזרת במניות נחשבת למסוכנת ביחס להחזקה ("השקעה") במזומן? שוק ההון 14
מ למה מניות עם רווחים מעולים נופלות?? שוק ההון 18
T למה בנקים לא רוצים לתת הלוואות לדיור? נדל"ן 29
ד למה ברירת המחדל הסולידית היא לא השקעה דרך הבנק? צרכנות פיננסית 20
י למה לשוק יש נטייה לגדול אקספוננציאלית? יש לכך הסבר תיאורטי מעבר לתצפיות אמפיריות? שוק ההון 31

נושאים דומים

למעלה