• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

אם אי אפשר לתזמן את השוק איך מרקט מייקר עושים כסף?

  • פותח הנושא פותח הנושא ido595
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך

ido595

משתמש רגיל
הצטרף ב
28/12/18
הודעות
304
דירוג
179
אם אי אפשר לתזמן את השוק איך מרקט מייקר עושים כסף? מה שהם עושים זה ממש תזמון של השוק וניסיון לנחש את המחיר ואז לנסות לגבות פרמיה על ידי הפרשי שער(קניה/מכירה), כיצד הם עושים כסף אם מלומדנו בפורום טוענים שלא ניתן לנבא מחיר של השוק בזמן נתון?(יש מרקט מייקר גם על מדדים..)
 
הם לא מתזמנים את השוק הם קובעים את המחיר שיהיה בשוק.
 
הערך בויקיפדיה באנגלית מסביר את המנגנון מצוין.
 
לא מבין מה מונע ממני פשוט לכתוב בוט ולהציע מחיר קצת יותר אטרקטיבי(לקנייה/מכירה), מה מיוחד בקביעת המחיר שלהם?
נגיד מרקט מייקר על מדדים כמו acwi, אני ממש לא מבין איך הם יכולים לדעת את המחיר מחוץ לשעות המסחר, נשמע לי כמו הימור.
 
כיצד הם עושים כסף אם מלומדנו בפורום טוענים שלא ניתן לנבא מחיר של השוק בזמן נתון?
אין קשר.
הם לא מנסים לנבא, הם נותנים נזילות בתמורה ל"עמלה".
לא מבין מה מונע ממני פשוט לכתוב בוט ולהציע מחיר קצת יותר אטרקטיבי(לקנייה/מכירה),
בגדול - זה שאין לך את היכול לייצר ולהרוס יחידות של הקרן.
מה מיוחד בקביעת המחיר שלהם?
שום דבר.
נגיד מרקט מייקר על מדדים כמו acwi, אני ממש לא מבין איך הם יכולים לדעת את המחיר מחוץ לשעות המסחר, נשמע לי כמו הימור.
אין פה שום הימור.
גם מחוץ לשעות המסחר יש מסחר מסויים (בנגזרים, בשווקים אחרים, באפטר/פרי מרקט וכו'). ומן הסתם ככל שההתכסות שלהם בנכסי הבסיס יותר מסובכת ככה המרווח (כלומר ה"עמלה" שלהם) עולה.
 
לא מבין מה מונע ממני פשוט לכתוב בוט ולהציע מחיר קצת יותר אטרקטיבי(לקנייה/מכירה)
מה תעשה אם יגיע זרם גדול של פקודות קניה? תיכנס לשורט בזמן שהמחיר הולך ועולה עד שתקבל MARGIN CALL?
 
בגדול - זה שאין לך את היכול לייצר ולהרוס יחידות של הקרן.
הזכרת את זה בקצרה, אבל זה לדעתי לב העניין.

עושה השוק מסוגל - תוך שיתוף פעולה עם מנפיק הקרן - לקנות את כל המניות שבמדד ולהפוך אותן ליחידות בקרן. אם הוא מוכר את היחידות בקצת יותר ממה שעלו המניות, יש לו רווח קטן ובטוח.

באותו אופן הוא מסוגל להפוך יחידות השתתפות למניות (שכמובן לא נוצרו יש מאין - מנפיק הקרן מחזיק אותן), ולמכור אותן. אם הוא קונה יחידות בקצת יותר משווי המניות, יש לו רווח קטן ובטוח.

נגיד מרקט מייקר על מדדים כמו acwi, אני ממש לא מבין איך הם יכולים לדעת את המחיר מחוץ לשעות המסחר, נשמע לי כמו הימור.
לדעתי עושה שוק לא פעיל מחוץ לשעות המסחר.
 
לדעתי עושה שוק לא פעיל מחוץ לשעות המסחר.
הוא פעיל בשעות המסחר של הקרן, אבל שעות המסחר של הקרן לא תמיד חופפות לשעות הפעילות של החברות המרכיבות את המדד.
למשל קרן שנסחרת באירופה ועוקבת אחרי מדד SP500
 
יש כל מני דרכים אבל הדרך הכי פשוטה בד"כ זה קורלציות בין נכסים ובנוסף להגדיל את הספרייד כדי להוריד את הסיכון.

למשל אני ארגיש די בנוח להיות לונג msci awci ושורט s&p 500 אם לקחתי רווח מספיק על העסקה (נגיד 0.5%)
 
הוא פעיל בשעות המסחר של הקרן, אבל שעות המסחר של הקרן לא תמיד חופפות לשעות הפעילות של החברות המרכיבות את המדד.
למשל קרן שנסחרת באירופה ועוקבת אחרי מדד SP500
האמת שבמקרה שלנו הן כמעט תמיד לא חופפות..

אז מה עושה עושה השוק אם הביקוש וההיצע לא סימטריים? אם ימשיך לקנות/למכור הוא יכנס לפוזיציה לא רצויה.
אולי הוא יכול לקנות/למכור מחוץ לשעות המסחר? זה יהיה במרווח גדול יותר, שמן הסתם יביא למרווח גדול בקרן עצמה.
או שפשוט יפסיק להזרים היצע/ביקוש, מה שיוביל לפגיעה בנזילות.
 
אז מה עושה עושה השוק אם הביקוש וההיצע לא סימטריים?
מה זאת אומרת?
אם הם סימטריים לא צריך אותו בכלל. הוא שם רק למקרים שהם לא סימטריים.
אם ימשיך לקנות/למכור הוא יכנס לפוזיציה לא רצויה.
הוא לא נכנס לפוזיציה בלי לכסות את עצמו איכשהו.
למשל ע״י קניה של נגזרים שכן נסחרים בשעות הללו.
אולי הוא יכול לקנות/למכור מחוץ לשעות המסחר?
מן הסתם, מה שנסחר מחוץ לשעות הוא יכול לקנות/למכור מחוץ לשעות.
זה יהיה במרווח גדול יותר, שמן הסתם יביא למרווח גדול בקרן עצמה.
נכון.
גם כיסוי חלקי מגדיל לו את הסיכון מה שיגדיל את המרווח שהוא לוקח.

לא בדקתי, אבל אני חושב שבשעות חפיפה עם ארה"ב המרווח של עושה השוק קטן יותר מאשר בשעות שאין חפיפה.
או שפשוט יפסיק להזרים היצע/ביקוש
לא אמור לקרות. למרות ששמעתי שבארץ זה קורה לפעמים, אבל לפרקי זמן קצרים יחסית.
הוא לא יכול להחליט לא להזרים ביקושים כל עוד אין מסחר בארה"ב או משהו כזה
 
לא בדקתי, אבל אני חושב שבשעות חפיפה עם ארה"ב המרווח של עושה השוק קטן יותר מאשר בשעות שאין חפיפה.
אני גם ציפיתי שיהיה ככה והקפדתי בהתחלה לקנות בשעות החפיפה, אבל בשלב מסויים שמתי לב שאין הבדל.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
I ומה אם אי אפשר לחסוך יותר? דיוני עומק על פוסטים מהבלוג 8
I בן 23 מתלבט אם להיכנס לתחום ההייטק אוף טופיק 11
M משכנתא - מה קורה אם הריבית שלילית? נדל"ן 1
H אם אני חושב שאנחנו לקראת ירידות, שווה למכור ולקנות? שוק ההון 15
ח אם המוסדיים לא מכים את השוק, למה אתה חושב שתצליח? שוק ההון 151
O הלוואה ללא ריבית האם כדאי גם אם אין צורך צרכנות פיננסית 8
N אם עשיתי dca על הnikkei מ1989 ועד היום שוק ההון 11
koko85 מתלבט אם לפתוח קרן השתלמות רק בשביל להשקיע דרך IRA פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 5
E זה מסוכן אם מסרתי את מספר חשבון הבנק שלי? אוף טופיק 1
I כיצד מחירי הדיור יכולים לעלות אם היכולת הכלכלית לרכישת דירות כבר חורגת מהכנסות משקי הבית? נדל"ן 106
D אם אני רוכש דרך אינטרקטיב קרנות איריות כמו VUAA אני פטור ממס ירושה? פוסטים מאיכות נמוכה 1
B האם לדעכתכם זה הזמן להכנס לשוק (נניח לסנופי) אם ההשקעה היא לחמש שנים? פוסטים מאיכות נמוכה 15
Fitch מה הרעיון בהבטחת קצבאות אם יש פנסיית אלמן? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 14
Y האם צריך להגיש דו״ח מס אם רק קיבלתי דיבידנדים מETF אמריקאי? מיסים 2
T יש צורך בדיווח אם אני משקיע ב ibit מיסים 1
א מה לעשות אם אין כסף להשקיע? ומה עושים כשרוצים לקנות משהו יקר? שוק ההון 13
B מתלבט אם IB/IB Israel/בית השקעות ישראלי ברוקרים ופלטפורמות מסחר 17
פשוט יותר אם הסולידית משנה אסטרטגיה, אז דיבידנדים זה טוב ? שוק ההון 157
וולפסון דירה בירושה של ההורים והתלבטות אם לרכוש חלק ממנה נדל"ן 6
א ההבדלים (אם בכלל) בין מותגי מזגנים שונים בקטגוריית מזגן עילי 1 כ"ס צרכנות פיננסית 28
N השקעה דרך IB - כשלוקחים בחשבון המרת מט"ח, איך אני יודע אם אני מורווח או מופסד (שקלית)? שוק ההון 8
ג תכף חייל משוחרר, מתלבט אם "מגזים" בפינוקים יומני מסע אישיים 11
K אזרח אמריקאי לא מדווח ל-IRS עם כמה שנים של PFIC, מתלבט אם לעבור לIB ברוקרים ופלטפורמות מסחר 25
S אם אירלנד היא מקלט מס, ויום אחד המצב יתוקן, מה יקרה לקרנות המומלצות בבלוג? פוסטים מאיכות נמוכה 6
I איך אני יודע אם להורים יש מספיק כסף לפנסיה? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 4
D מתלבט אם למכור את חלקי בירושה נדל"ן 2
P הסולידית ברשימת "אנשי תקשורת ורשתות" (אם כי לא לחיוב) אוף טופיק 0
M מתלבט אם להשקיע בנדלן או לסגור את המשכנתא נדל"ן 5
D התלבטות אם למכור RSUs שוק ההון 1
S האם אני חייב להגיש דוח אם יש לי חשבון באינטראקטיב ולא הרווחתי מיסים 16
L הגעתי למצב שבו אני מתלבט אם להפריש כספים לתיק מנוהל אישית שוק ההון 5
Z אם מתחרטים יום אחרי על מכירה של מנייה שהוחזקה שנים שוק ההון 4
סול מה יקרה אם השקל ימחק? שוק ההון 26
G אם היו לי הפסדים גדולים שנה שעברה, אבל בשנה הזאת הרווחתי קצת - אני צריך לשלם מס כרגיל? מיסים 3
P מתלבט אם להשאיר בבנק או להעביר לאינטראקטיב שוק ההון 43
א האם רווח והפסד הון מתקזז גם אם זה ריאלי ונומינלי ? שוק ההון 7
E אם אני קונה מחקה מדד - 1159250 בבנק או בבית השקעות זה אותה תשואה בדיוק או שיש סטיות? שוק ההון 4
A מה קורה אם הסוכן הבורסאי שלך קורס? שוק ההון 1
O התלבטות אם להשאיר דירה שניה או למכור נדל"ן 10
B אם קניתי דירה כרווק, מה המיסוי עליה כשאמכור אחרי חתונה? נדל"ן 4
F מתלבט אם לקנות דירה חדשה 20/80 ולקוות לטוב נדל"ן 51
C כמה משכנתא לקחת אם רוצים לפרוש מוקדם נדל"ן 24
N האם יש צורך בהגשת דו״ח אם אין חבות מס? מיסים 16
S תוהה אם: לשדרג נכס,לקנות נכס נוסף להשקעה או להשקיע בשון ההון נדל"ן 7
S האם יש כאן אנשים שמפקידים לקופת גמל ולא לקרן פנסיה משלימה? אם כן - אשמח לשמוע למה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 69
D התלבטות אם להמשיך להחזיק דירה שנייה. נדל"ן 23
ע אם לא השקעות אלטרנטיביות מה כן? קריפטו והשקעות אלטרנטיביות 12
נ ומה אם מאדים כחול? משל על אשמתו של המנהיג פוליטיקה, אקטואליה, דת-מדינה ושאר מרעין בישין 13
I איך בודקים אם לאזור מסויים יש ביקוש של שכירות? נדל"ן 3
A מה יקרה אם מחירי הדירות יקרסו? שוק ההון 44

נושאים דומים

Back
למעלה