אלטרנטיבה לסחורות בתיק השקעות

[ארמונד]

אני רואה שחלק מהתיקים המפורסמים, למשל אלו המפורטים כאן מכילים מרכיב של סחורות: https://www.hasolidit.com/25-תיקי-השקעות-להרכבה-עצמית

אך ממבט על גרפים של תעודות סל של סחורות למיניהן, קשה לי לראות את הערך המוסף שלהן לתיק ההשקעות. אני מבין שהן אמורות לגדר את התיק מול מצבים של אינפלציה או קריסה בשוק המניות, אך בפועל זה נראה כאילו הן יכולות לקרוס (או ליפול) בזמן משבר באותה מידה, ומצד שני מוגבלות מאוד בתשואה שלהן בזמן שהשוק צומח.
אם מסתכלים למשל על תיק מספר 13, שנראה די מגוון ממילא, האם יש מרכיב אחר שניתן להשקיע בו חוץ מסחורות (13% מהתיק) מבלי לפגוע בביצועים הכוללים של התיק?

 

[WhatIsMoney]

עוד מניות

 

[ארמונד]

עוד מניות

אפשר הסבר? דווקא הייתי מצפה שהתשובה תכלול מרכיבים סולידיים יותר שקיימים בתיק, אם כבר

 

[דור דורים]

אני מבין שהן אמורות לגדר את התיק מול מצבים של אינפלציה או קריסה בשוק המניות, אך בפועל זה נראה כאילו הן יכולות לקרוס (או ליפול) בזמן משבר באותה מידה

שים לב: אתה מדבר בנשימה אחת על אינפלציה ועל קריסה בשוק המניות כאילו זה אותו דבר, ואז משווה בפועל רק למשבר בשוק המניות.
הסולידית כותבת בפוסט שציטטת שמטרתן של הסחורות הוא גידור מפני אינפלציה. היא לא כותבת דבר על משבר בשוק ההון.

האם יש מרכיב אחר שניתן להשקיע בו חוץ מסחורות (13% מהתיק)

תיקים אחרים משתמשים בזהב (שהוא סוג ספציפי מאוד של סחורה) או במתכות יקרות כגידור מפני אינפלציה.

מוגבלות מאוד בתשואה שלהן בזמן שהשוק צומח.

נכסים כמו סחורות או זהב לא משמשים לתשואת התיק.
הם משמשים סוג של ביטוח בתיק. על ביטוח משלמים, ומפסידים עליו כסף רוב הזמן, כשלעיתים גם משתמשים בו.

בפועל

שים לב שבפועל זהב עושה מה שבא לו. הוא לא חייב לך שום דבר. בטח שלא להתנהג כמו התיאוריה שבספרי הכלכלנים.
גם סחורות דומות בנושא הזה.

ג.נ.: מחזיק IAU.
לא מייעץ, לא ממליץ. אין לי רשיונות לנושא. לא בעל מקצוע. לא כל הנוצץ זהב. לא סוכן ביטוח. לא יועץ פנסיוני. לא יועץ השקעות. התייעץ עם בעלי מקצוע.

 

[ארמונד]

תודה על התשובה המפורטת
האם יש דוגמאות מן העבר שבהן החזקה בסחורות (או זהב ספציפית) הייתה מצילה את ערכו של תיק השקעות במצב של אינפלציה או לפחות ממתנת את ירידת הערך שלו?
האם יש סוגים נוספים של ני"ע אשר ממלאים פונקציה דומה?

 

[cypriano de rore]

האם יש סוגים נוספים של ני"ע אשר ממלאים פונקציה דומה?

מניות

 

[דור דורים]

עוד מניות

מניות

לא כל דבר שאינו חשוף לאינפלציה, בהכרח מגן מפניה.
מניות חשופים לסיכונים רבים אחרים שיכולים להגיע יחד עם אינפלציה.
משהו שיציב בהקשרים אחרים, אבל מגן מפני אינפלציה, יכול להועיל בהקשר הזה.

שימו לב שיש הבדל גדול בין תיק כמו הארי בראון, שבו 50% חשוף לאינפלציה (מזומן ואג"ח ארוך), כי הוא נקוב ומתומחר ע"י מטבע (או מטבעות) פיאט, לבין תיק כמו המצוטט (מוחמד אלעריאן) שבו יש רק 17% חשופים לאינפלציה של מטבעות פיאט, ועוד 6% שחשוף לאינפלציה יותר מהנמדדת (שקרים סטטיסטיקה של הלמ"ס).

האם יש סוגים נוספים של ני"ע אשר ממלאים פונקציה דומה?

ראה כאן. כל השיטות האלו הן שיטות שיש אנשים מכובדים שחושבים שהן טובות, ולכן הסולידית נזקקה להפריך אותן. ההפרכה היא כמובן לדעתה ולשיטתה.
גם נדל"ן פיזי מגן מפני אינפלציה, יש לו סיכונים נוספים.
גם מניות או מניות נדל"ן, אבל יש שם כבר הרבה סיכונים נוספים, והרבה יותר תנודתיות.

 

[החושב]

אני חושב שכשהציעו מניות דיברו מניות על סקטור מסויים שחשוף לסחורות.

למשל אם אתה רוצה להיחשף לנפט/גז טבעי, אז תעודה כמו VDE יכולה לעשות את העבודה, שכן יש לה מחד קורולציה חזקה לנפט, ומאידך היא מייצרת "ערך אמיתי" ולא סתם גלגול חוזים תוך שאתה סופג את נזקי הקונטנגו כל הזמן (אתה יכול לקחת תעודה כמו XOP שהקורולציה שלה עוד יותר גבוהה, אבל בדמי ניהול גבוהים יותר).

אתה יכול באותה דרך להיחשף לדגנים, בשר, כותנה, מתכות וכן הלאה, פשוט במקום לרכוש את הסחורה עצמה לרכוש חברות העוסקות בתחום והמוטות חזק מאוד לערך הסחורה.

 

[ארמונד]

לא כל דבר שאינו חשוף לאינפלציה, בהכרח מגן מפניה.
מניות חשופים לסיכונים רבים אחרים שיכולים להגיע יחד עם אינפלציה.
משהו שיציב בהקשרים אחרים, אבל מגן מפני אינפלציה, יכול להועיל בהקשר הזה.

שימו לב שיש הבדל גדול בין תיק כמו הארי בראון, שבו 50% חשוף לאינפלציה (מזומן ואג"ח ארוך), כי הוא נקוב ומתומחר ע"י מטבע (או מטבעות) פיאט, לבין תיק כמו המצוטט (מוחמד אלעריאן) שבו יש רק 17% חשופים לאינפלציה של מטבעות פיאט, ועוד 6% שחשוף לאינפלציה יותר מהנמדדת (שקרים סטטיסטיקה של הלמ"ס).


ראה כאן. כל השיטות האלו הן שיטות שיש אנשים מכובדים שחושבים שהן טובות, ולכן הסולידית נזקקה להפריך אותן. ההפרכה היא כמובן לדעתה ולשיטתה.
גם נדל"ן פיזי מגן מפני אינפלציה, יש לו סיכונים נוספים.
גם מניות או מניות נדל"ן, אבל יש שם כבר הרבה סיכונים נוספים, והרבה יותר תנודתיות.

מאמר מעניין, תודה.
לפי מה שכתוב שם, גם סחורות באופן כללי הן לא אופציה ככ מוצלחת לעומת זהב נטו. אם כך מדוע מוחמד אלרעריאן ממליץ דווקא על תמהיל של סחורות ולא זהב באופן ספציפי או נניח מתכות יקרות? האם יש הסבר שכן יכול להצדיק החלטה כזאת?

 

[דור דורים]

מדוע מוחמד אלרעריאן ממליץ דווקא על תמהיל של סחורות ולא זהב

כי למוחמד אלעריאן יש דעה אחת, ולהארי בראון יש דעה אחרת.
אלעריאן חושב אולי שעדיף לקנות את חומרי הגלם שבפועל משפיעים על עליית המחירים לצרכן, ועל האינפלציה.
בסוף יש לזה ולזה יתרונות. דעות שונות של אנשים שונים....

אפשר גם לחשוב על ביקוין כי הוא מטבע דיפלציוני מאוד מאוד (בשונה ממטבעות הפיאט), וגם לשמוע למה לא.

מה שכתוב שם

בימיו הראשונים של הבלוג, הוא עסק בעיקר בתיק אחד - הארי בראון.
שים לב שהמאמר ההוא מייצג את דעתו של הארי בראון כפי שהסולידית מתיימרת לייצג אותו. זה לא אומר שזה מה שמתאים לך.

סחורות באופן כללי הן לא אופציה ככ מוצלחת לעומת זהב נטו

לדעת הרבה מחברי הפורום, גם זהב נטו הוא לא אופציה כ"כ מוצלחת.
אמרו פה כבר פעם שלהחזיק 25% מהתיק בזהב, זה כמו מקלחות במים קרים - משהו שרק הסולידית באמת עושה.

 

[ארמונד]

נראה שהמרכיב של הסחורות רק הולך לגרום לכאב ראש בתיק הזה. האם האופציה של לחלק את מרכיב הסחורות בצורה פרופורציונלית בין שאר מרכיבי התיק היא משהו שיכול להטיב עימו? (או לפחות לא לגרום לנזק)