אילו סקטורים ונכסים כדאי לקנות אם אני מאמין שהאינפלציה היא לא זמנית ?

[אופסשםמשתמש]

בוא נניח שאני מאמין שהאינפלציה תמשך לאורך השנה קרובה, יש לי מספר שאלות בהקשר הזה :
1. הקרנות של ילין/אלטשואר וכ"ד שהם 90/10 .. ה90% שמושקעים באגח אמורים להפגע מהאינפלציה, לא ? כי ערך הכסף יורד..
2. פרט ללקנות ביטקויין/זהב .. אילו סקטורי מניות "נחשבים" כאלו שהם מגנים מפני התרסקות מחירי מניות כאשר יש אינפלציה..

 

[Deleted member 887]

לגבי השקעה באגח, תלוי כמובן אם מדובר בצמוד או לא.

בלי קשר, אני חייב להגיד שבעיני קרנות 90/10 וכו׳ הן מכשיר בעייתי, בהשוואה להשקעה באפיקים שונים לפי אותה פרופורציה. בעצם הם נותנים לך ״שירות״ של איזון שעליו אתה משלם פרמיה בדמי הניהול, כאשר פעולת האיזון בין כמה אפיקים בודדים היא לא קשה. בנוסף, האחזקה של מכשיר כזה מעודדת אותך לא לדעת אפילו בדיוק במה הכסף מושקע - למשל איזה חלק מה״90״ ה״סולידי״ הוא צמוד מדד.

 

[adamshalev]

אילו סקטורי מניות "נחשבים" כאלו שהם מגנים מפני התרסקות מחירי מניות כאשר יש אינפלציה..

חברות שמרוויחות כסף היום (לא מניות צמיחה עם צפי לרווחים בעתיד) ובפרט חברות שיש להן pricing power, כלומר היכולת לעלות את המחיר עם האינפלציה מבלי לפגוע בביקוש.

 

[adamshalev]

יש גם קרנות שמנסות להחזיק מניות שיהיו יותר טובות באינפלציה מאחרות. למשל:

Research

what does this page do?

institutional.fidelity.com

הבעיה בזה היא שהשוק מאד forward looking. אפילו אם תיק המניות הזה הוא סט המניות המושלם לסביבת אינפלציה עולה (וזה אם ממש גדול שאני בכלל לא יודע לבדוק), ככל שציפיות האינפלציה ישתנו לכיוון השני זה יהיה התיק הכי גרוע להחזיק. בסופו של דבר תשואת יתר מתיק כזה תהיה אם משקיע יודע לחזות יותר טוב משאר השוק איך ציפיות האינפלציה (לא האינפלציה עצמה) ישתנו בעתיד.

 

[אופסשםמשתמש]

חברות שמרוויחות כסף היום (לא מניות צמיחה עם צפי לרווחים בעתיד) ובפרט חברות שיש להן pricing power, כלומר היכולת לעלות את המחיר עם האינפלציה מבלי לפגוע בביקוש.

תקח חברה כמו אפל
מצד אחד היא מייצרת הכנסות אסטרונומיות, וסביר שתצליח לעלות את מחיר האיפון אם תרצה (למשל בטריק של ביטול המטען והשארת המחיר זהה.. ככה שבעצם המחיר של האיפון עלה)
מצד שני היא חברת צמיחה

המניות שעולות לי לראש
וולמארט
קוקה קולה

אני מנחש שגם יצרניות התרופות לא אמורות להפגע .. אבל הרבה מהן כמו מודרנה אולי נחשבות צמיחה ?

אשמח לעוד כיוונים

 

[yik - financial planner]

בסקטורים הבאים ניתן להעביר את האינפלציה ללקוחות:
אנרגיה
חומרים
תשתיות
נדלן מניב

 

[Leo1]

חברות שמרוויחות כסף היום (לא מניות צמיחה עם צפי לרווחים בעתיד) ובפרט חברות שיש להן pricing power, כלומר היכולת לעלות את המחיר עם האינפלציה מבלי לפגוע בביקוש.

למה?
כרגע השוק חושב הפוך באופן קיצוני. המשקל שצמיחה עתידית מאוד מקבלת בתמחור מניות נראה לי כרגע גבוה מאוד מאוד מאוד יחסית לעבר.

 

[adamshalev]

למה?
כרגע השוק חושב הפוך באופן קיצוני. המשקל שצמיחה עתידית מאוד מקבלת בתמחור מניות נראה לי כרגע גבוה מאוד מאוד מאוד יחסית לעבר.

אבל זה כי השוק לא מתמחר צפי אינפלציה. מבחינת השוק האינפלציה היא זמנית ותחלוף. רואים את זה בעיקר בתשואות אגח ארהב ל-10 שנים. 1.5% תשואה כאשר מדד המחירים מראה 6.2%.
אני חושב שהאינפלציה בארהב תחלוף אבל קשה להגיד כמה זמן זה יקח. בעיות שרשראות האספקה נראה שיקח להם לא פחות משנה להשתפר. אולי שנתיים. מה יעשה הפד בזמן הזה? כנראה יתחיל לעלות ריבית לקראת סוף 2022 בהדרגה רבה כמו פעם שעברה.

 

[dani91]

לגבי השקעה באגח, תלוי כמובן אם מדובר בצמוד או לא.

בלי קשר, אני חייב להגיד שבעיני קרנות 90/10 וכו׳ הן מכשיר בעייתי, בהשוואה להשקעה באפיקים שונים לפי אותה פרופורציה. בעצם הם נותנים לך ״שירות״ של איזון שעליו אתה משלם פרמיה בדמי הניהול, כאשר פעולת האיזון בין כמה אפיקים בודדים היא לא קשה. בנוסף, האחזקה של מכשיר כזה מעודדת אותך לא לדעת אפילו בדיוק במה הכסף מושקע - למשל איזה חלק מה״90״ ה״סולידי״ הוא צמוד מדד.

פעולות בתוך הקרן פטורות מתשלום מס לא? אתה משלם דמי ניהול אבל חוסך את המס של האיזון.

 

[Deleted member 887]

פעולות בתוך הקרן פטורות מתשלום מס לא? אתה משלם דמי ניהול אבל חוסך את המס של האיזון.

נכון, אלא אם כן אתה יכול לעשות איזון בעזרת הפקדות נוספות.

מה שבטוח - אין דחיית מס על כך שהחלטת לעבור מהקרן לקרן אחרת, כי העלו עוד יותר את דמי הניהול, או כי החלטת שבעצם הניהול של ילין יותר טוב מאלטשולר, או להפך.

 

[סוליידר]

חברות כמו קוקה קולה ומקדונלדס ישרדו הכל?

 

[Barbur]

חברות כמו קוקה קולה ומקדונלדס ישרדו הכל?

לדעתי: כן, וזה כבר משוקף בשוק.

 

[הראבאקיסט]

כנראה יתחיל לעלות ריבית לקראת סוף 2022 בהדרגה רבה כמו פעם שעברה

איך מניות צמיחה הגיבו בפעם שעברה?

 

[adamshalev]

איך מניות צמיחה הגיבו בפעם שעברה?

עשו אפצ׳י קטן והמשיכו להדפיס כסף

 

[הראבאקיסט]

עשו אפצ׳י קטן והמשיכו להדפיס כסף

כי הריבית חזרה לאפס לא?

 

[adamshalev]

כי הריבית חזרה לאפס לא?

רק במשבר הקורונה, המניות התאוששו כבר לפני.

 

[גרהם]

חברות כמו קוקה קולה ומקדונלדס ישרדו הכל?

לא. שני מותגי על של חברות שהמוצר העיקרי שלהן לא תואם את העדפות הצרכנים הנוכחיות, לפחות בעולם המערבי.
הן לא יתרסקו כל כך מהר, אבל בהחלט עשויות להכשל בהתאמת המוצרים לטעמים המשתנים והמניות במקרה כזה יגיבו בהתאם.

 

[Leo1]

אילו מניות לדעתכם יפגעו מאינפלציה ולמה?

 

[yik - financial planner]

כנראה מניות צמיחה. אינפלציה גבוהה,עליית ריבית.

 

[Barbur]

כנראה מניות צמיחה. אינפלציה גבוהה,עליית ריבית.

יש מצב טוב שנראה אינפלציה בלי העלאות ריבית..