• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

איך שווי של מניה משפיע על חברה?

  • פותח הנושא Ohd
  • פורסם בתאריך

Ohd

משתמש רשום
הצטרף ב
5/3/19
הודעות
21
דירוג
2
אני עוד מנסה להבין את עולם המניות. נניח שלחברה מסויימת יש מניות והמניות האלו יורדות. האם החברה עצמה מושפעת מזה או שזה מעין עולם מקביל של החברה? לחברה יש הכנסות והוצאות שאינן קשורות למניות.
 

נעם בלה בלה

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/10/18
הודעות
2,013
דירוג
2,140
משפיע על היכולת שלה לגייס הון מניות נוסף (אם המניה זולה זה הופך ללא כדאי). משפיע על העצבנות של הדירקטורים ודרך זה על העצבנות של ההנהלה.

אבל לא קשור לפעילות העסקית ולהכנסות וההוצאות
 

Modric19

משתמש ותיק
הצטרף ב
11/1/17
הודעות
564
דירוג
734

אבל כן מתקיים קשר הפוך, כלומר תוצאות לא טובות של החברה / פחות טובות ממה שציפו - והמניה תרד.
ז"א זה משפיע רק מכיוון אחד אבל לא מהכיוון השני.

נכון? :)
 

petit nicolas

משתמש ותיק
הצטרף ב
11/11/18
הודעות
196
דירוג
480
תלוי מה הכוונה ב״להשפיע על החברה״.

חברה ציבורית, מטרתה המוגדרת היא יצירת ערך לבעלי המניות. הערך הזה יכול להיות מועבר אליהם ע״י עליית מחיר המניה (באופן אורגני או buy back) או ע״י דיווידנדים. אם החברה נכשלת ביצירת ערך לבעלי המניות, יהיו לכך השלכות. בעלי המניות יכולים לדוגמה לפטר ולהחליף את המנכ״ל. הם יבחרו מנכ״ל חדש שלדעתם יהיה מוצלח יותר ביצירת ערך עבורם, ויכול להיות שהוא יעשה את זה על ידי שינוי מוחלט של דרך הפעולה של החברה, כולל המוצרים שהיא מייצרת, מה ש״ישפיע״ על החברה באופן משמעותי.
כמובן שגם המנכ״ל הנוכחי יודע את זה, ולכן יכול להיות שאפילו בלי להחליף אותו הוא כבר יעשה את אותם שינויים ובכך ״ישפיע״ על החברה.

כל זה כמובן בנוסף להשפעות ישירות יותר שכבר הוזכרו כאן, כמו לדוגמה קושי בגיוס כספים.
 

ג'וני

משתמש ותיק
הצטרף ב
21/8/17
הודעות
188
דירוג
207
החברה יכולה להיות מאוד מושפעת מזה, תלוי בסיטואציה.

מחיר המניה הוא סיגנל פומבי של מה קהילת המשקיעים חושבת על החברה. הסיגנל הזה עשוי להשפיע על היכולת שלה לגייס/לשמור על עובדים מוכשרים, לקבל הלוואות וכ׳ו. מידת ההשפעה תלויה בסיטואציה. לפעמים זה מאוד משפיע ולפעמים לא כל כך.

המניה של החברה יכולה לשמש אותה לגיוס הון, רכישת חברות אחרות ואפילו תשלום לעובדים (על ידי אופציות). אז אם החברה מעוניינת לעשות זאת, יש לזה משקל גדול.

מניה נמוכה מדי יכולה להזמין השתלטות על ידי משקיעים אקטיביסטים או חברה מתחרה, תלוי במבנה של הון המניות (לפעמים יש בעל שליטה שיכול לחסום את זה).

חברה שהמניה שלה מתדרדרת חשופה ללחץ מצד המשקיעים שעלול להשפיע על מרחב התמרון שיש להנהלה ואף להביא להחלפת ההנהלה.

מחיר המניה יכול להשפיע על המאזן במידה ויש חוב שמומר להון מניות במידה ומחיר המניה מעל X.

בקיצור יש הרבה השפעות ישירות ועקיפות, אבל במקרים מסוימים יכולה להיות לזה אפס השפעה. דוגמה שעולה לראש זה ברקשייר של באפט. יכולה להיחתך מחר בחצי והכל ממשיך בדיוק אותו דבר (חוץ מזה שבאפט יעשה בייבק מטורפים).
 

yossik

מודרטור
הצטרף ב
24/1/15
הודעות
10,789
דירוג
12,283

Shlomi Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/7/18
הודעות
5,541
דירוג
4,174

Paranoid

משתמש ותיק
הצטרף ב
1/4/19
הודעות
504
דירוג
438
מה יוצא לחברה שהיא עושה דבר כזה ? שיהיה לה רוב בשליטה ?
בעולם אוטופי החברה רואה שהיא Undervalue ובגלל שהיא מאמינה שהיא שווה הרבה יותר היא קונה את עצמה עם מזומנים עודפים.
** אגב משהו מעניין מאוד זה שעד 1982 ה SEC אסר על Buybacks וקבע שזה לא חוקי כיוון שזה רמאות + יוצר בועתיות.

בעולם דיסאוטופי כמו שלנו מותר לעשות Buybacks ומנכ"ל החברה רואה דרך להעשיר את עצמו.
אז הוא מנפיק אגח של החברה ומוכר, עם הכסף הזה הוא קונה מניות של החברה, המחיר של המניה עולה המנכל פורש ומוכר.
החברה קורסת תחת החוב החדש והמנייה מתחילה לרדת, ספירלת מוות מתחילה.
הפד מתערב ומתחיל לקנות מניות במחיר המנופח כדי שהחברה לא תקרוס, המנכ"ל לשעבר יושב על האי הפרטי שלו וצוחק.

לא זה לא סיפור בדיוני, זה הסיפור של בואינג.
 

Shlomi Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/7/18
הודעות
5,541
דירוג
4,174
בעולם אוטופי החברה רואה שהיא Undervalue ובגלל שהיא מאמינה שהיא שווה הרבה יותר היא קונה את עצמה עם מזומנים עודפים.
** אגב משהו מעניין מאוד זה שעד 1982 ה SEC אסר על Buybacks וקבע שזה לא חוקי כיוון שזה רמאות + יוצר בועתיות.

בעולם דיסאוטופי כמו שלנו מותר לעשות Buybacks ומנכ"ל החברה רואה דרך להעשיר את עצמו.
אז הוא מנפיק אגח של החברה ומוכר, עם הכסף הזה הוא קונה מניות של החברה, המחיר של המניה עולה המנכל פורש ומוכר.
החברה קורסת תחת החוב החדש והמנייה מתחילה לרדת, ספירלת מוות מתחילה.
הפד מתערב ומתחיל לקנות מניות במחיר המנופח כדי שהחברה לא תקרוס, המנכ"ל לשעבר יושב על האי הפרטי שלו וצוחק.

לא זה לא סיפור בדיוני, זה הסיפור של בואינג.
buyback זה קנייה של אג"ח חברה או גם מניות ?
יש הגבלה ?
 

Mr. Bigglesworth

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/2/20
הודעות
2,932
דירוג
3,454
מה יוצא לחברה שהיא עושה דבר כזה ? שיהיה לה רוב בשליטה ?

זה סוג של מניפולציה חוקית במחיר המניה.
הם מעלים את הביקוש למניה על חשבון המזומן בקופה שלה
אפשר להסתכל על זה כעל תחליף לדיווידנד שאינו ממוסה, למי שמחזיק במניה.
 

Shlomi Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/7/18
הודעות
5,541
דירוג
4,174

Paranoid

משתמש ותיק
הצטרף ב
1/4/19
הודעות
504
דירוג
438
buyback זה קנייה של אג"ח חברה או גם מניות ?
יש הגבלה ?
למיטב ידיעתי זה מתבצע דרך מניות ולא אג"ח, זה יהיה טיפשי מאוד להנפיק חוב ואז לקנות אותו בעצמך מהלווה הראשוני. ומצד שני זה בדיוק מה שכל המדינות עושות :P.
לגבי המגבלות, אני לא מכיר כאלה ייתכן שקיימות.
אולי @אורי ג.
 

Mr. Bigglesworth

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/2/20
הודעות
2,932
דירוג
3,454
בואינג יכולה לקנות 51% מהמניות שלה ? אז למה צריך דירקטריון ?

במחיר הנוכחי היא יכולה לקנות כ-20% ולהשאר בלי שום מזומן לשלם את ההוצאות התפעוליות שלה ואת החובות שהולכים להצטבר לה.
היא יכולה להתחיל לקחת הלוואות בשביל זה כמובן אבל אני אתפלא אם כל הסיפור הזה יגרום למחיר המניה לעלות.
אם ניתחתי ואני מבין נכון אז הטמטום שבפעולה אפשרית כזאת יאותת למשקיעים שמישהו שם לא יודע מה הוא עושה ושכדאי להם למכור את המניה בכל מחיר שמישהו מוכן לקנות בערך.
אניע לא מבין הרבה במימון רק את הבסיס אז יכול להיות שאני מפספס משהו בסיסי.

מקורות:
https://www.macrotrends.net/stocks/charts/BA/boeing/cash-on-hand
https://ycharts.com/companies/BA/market_cap
 

נעם בלה בלה

משתמש בכיר
הצטרף ב
18/10/18
הודעות
2,013
דירוג
2,140
מה יוצא לחברה שהיא עושה דבר כזה ? שיהיה לה רוב בשליטה ?
זה מקביל לחלוטין לדיווידנד.
במקום לחלק מזומן לבעלי המניות, החברה רוכשת מניות של עצמה, וזה מייצר שני אפקטים חיוביים לבעלי המניות:
1. זה מעלה את מחיר המניה (כי הביקוש אליה עולה)
2. מניות של החברה בבעלות עצמה הן "רדומות", כלומר אחוז השליטה של בעלי המניות עולה (כי יש פחות מניות "צפות"). אם היו 100 מניות ולך הייתה 1 יש לך 1% מהשליטה בחברה, אם היא רכשה 50 מניות עכשיו יש לך 2%.

בנוסף, זה מאפשר לחברה להנפיק מחדש את המניות שלה בזמן נוח יותר כשהמחיר גבוה.

כל זה לגבי מניות. באג"חים זה סיפור הרבה יותר ישיר:
אם אג"ח שאומר שאתה משלם לי 100 ש"ח בעוד שנה נסחר בשוק ב20 ש"ח. לא תקנה? חסכת לעצמך 80 ש"ח ברגע.
 

Shlomi Z

משתמש בכיר
הצטרף ב
29/7/18
הודעות
5,541
דירוג
4,174
זה מקביל לחלוטין לדיווידנד.
במקום לחלק מזומן לבעלי המניות, החברה רוכשת מניות של עצמה, וזה מייצר שני אפקטים חיוביים לבעלי המניות:
1. זה מעלה את מחיר המניה (כי הביקוש אליה עולה)
2. מניות של החברה בבעלות עצמה הן "רדומות", כלומר אחוז השליטה של בעלי המניות עולה (כי יש פחות מניות "צפות"). אם היו 100 מניות ולך הייתה 1 יש לך 1% מהשליטה בחברה, אם היא רכשה 50 מניות עכשיו יש לך 2%.

בנוסף, זה מאפשר לחברה להנפיק מחדש את המניות שלה בזמן נוח יותר כשהמחיר גבוה.

כל זה לגבי מניות. באג"חים זה סיפור הרבה יותר ישיר:
אם אג"ח שאומר שאתה משלם לי 100 ש"ח בעוד שנה נסחר בשוק ב20 ש"ח. לא תקנה? חסכת לעצמך 80 ש"ח ברגע.
ואו.
זה נשמע פלילי משהו...
 

אורי ג.

משתמש בכיר
הצטרף ב
10/8/15
הודעות
17,204
דירוג
23,892
, זה יהיה טיפשי מאוד להנפיק חוב ואז לקנות אותו בעצמך מהלווה הראשוני
זה דבר חכם מאד לעשות אם החברה נזילה והחוב שלה נסחר בתשואה גבוהה.
זה לא נחשב BB.
בעולם דיסאוטופי כמו שלנו מותר לעשות Buybacks ומנכ"ל החברה רואה דרך להעשיר את עצמו.
BB לא בסמכות המנכ"ל, הוא לא יכול להחליט על BB.
אז הוא מנפיק אגח של החברה ומוכר, עם הכסף הזה הוא קונה מניות של החברה, המחיר של המניה עולה המנכל פורש ומוכר.
גם לא בסמכותו להנפיק אג"ח.
לא זה לא סיפור בדיוני, זה הסיפור של בואינג.
ממש לא, המנכ"ל שם פוטר וסביר להניח שהפסיד מהמצב יותר מכולם כי הרבה מהשכר שלו היה באופציות ו/או במניות בואינג.
 

Paranoid

משתמש ותיק
הצטרף ב
1/4/19
הודעות
504
דירוג
438
זה דבר חכם מאד לעשות אם החברה נזילה והחוב שלה נסחר בתשואה גבוהה.
זה לא נחשב BB.

BB לא בסמכות המנכ"ל, הוא לא יכול להחליט על BB.

גם לא בסמכותו להנפיק אג"ח.

ממש לא, המנכ"ל שם פוטר וסביר להניח שהפסיד מהמצב יותר מכולם כי הרבה מהשכר שלו היה באופציות ו/או במניות בואינג.
מסכים שבתנאים מסוימים זה יכול להיות רווחי, אבל זה וודאי לא דבר אתי לעשות.
ואגב לא משנה לי עם זה ה CEO ה BOARD או president או W/E
מישהו עושה את זה:
boeing%20stock%20buybacks.jpg
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
S מה משפיע על שווי של מניה שוק ההון 71
T מה המשמעות של שווי נקי צרכנות פיננסית 25
K השפעה של שווי חברת ניהול השקעות שוק ההון 4
A מה זה שווי שוק או שווי נכסים של קרן נאמנות? שוק ההון 0
ע מדוע שווי שוק של חברה מוריד את מחיר המניה שלה? שוק ההון 5
M שווי של גג פרטי הרשום בטאבו נדל"ן 23
ש שווי הוגן של קרן מחקה שוק ההון 0
ל שאלת תם: חישוב שווי "מזומן" של תיק שוק ההון 2
S שווי נקי של משק בית אוף טופיק 5
Golan שווי שוק ״אמיתי״ של חברות שוק ההון 8
H שווי נדל"ן בחישוב שווי תקופתי נדל"ן 5
Y הגדרת שווי חברה שוק ההון 2
ח שווי שימוש ברכב מיסים 1
unrealx עוד אשכול על אופציות: חישוב שווי אוף טופיק 1
Ron.B הערכת שווי בעלות בנכס דמי מפתח נדל"ן 12
ה ריהוט ישן - הערכת שווי אוף טופיק 10
א האם שווי הקרן משפיע? שוק ההון 0
ש שווי מניה שוק ההון 1
S עזרה -למידת הערכת שווי חברות שוק ההון 11
ח העלת שווי הנכס שמשועבד למשכנתא נדל"ן 1
S הערכת שווי למשכנתא - דירה על הנייר נדל"ן 18
Wolfman שאלה בנוגע האופן בו מתעדכן שווי התיק שוק ההון 4
S אופטימיזציה בשכר נטו על ידי שווי ארוחות בעבודה אוף טופיק 3
amikal הרחבת ביטוח הדירה לכיסוי שווי הדירה (לא רק מבנה ותכולה) נדל"ן 4
A הערכת שווי לדירה במצב רעוע נדל"ן 38
M האם במחזור משכנתא מעריכים את שווי הדירה מחדש? נדל"ן 15
O עזרה בהבנת שווי ETF אג"ח (AGGG) שוק ההון 2
ר איך מחשבים שווי נקי בגיל 22? שוק ההון 15
O מה קובע את שווי המניה שוק ההון 15
Oracle הערכת שווי תיק מבוסס דולרים שוק ההון 5
E חישוב שווי נקי שוק ההון 4
M שווי יחידת ETF שוק ההון 2
A המלצה לספרים עברית/אנגלית בנושא ניתוח דוחות כספיים והערכת שווי חברות התפתחות אישית 7
Modric19 שאלה על שווי חברות - אפל לעומת השאר שוק ההון 3
flower שווי שוק שוק ההון 6
גרושבליגרוש קרן העוקבת אחר שווי חצרות רבנים אוף טופיק 6
yanosh34 הערכת שווי דירה נדל"ן 109
ש שווי דירה נדל"ן 1
I שווי מס על פיצויים צרכנות פיננסית 0
פשוט יחס שווי שוק שווקים מתפתחים למפותחים שוק ההון 11
yanosh34 הגדרת שווי נקי שוק ההון 5
ק האם לחקות מדדים ע"פ שווי שוק או שמא? שוק ההון 26
Tsachi01 היוטיובר המפורסם קווין, טוען למניפולציה מכוונת של השוק על ידי קרנות גידור: שוק ההון 24
A כדאיות והערכה של ייעוץ פנסיוני בתשלום פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 14
M אופטימיזציה של הפרשות לפנסיה - עוד פוסט עם טוויסט? פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 14
niceguy23 השקעת lump sum בזמנים של all time high - לבטים שוק ההון 49
לאץ' אוטומציה של העברת כספים להשקעה שוק ההון 3
Wonko משיכה חודשית של כספים ממוסים מהפנסיה פנסיה, גמל וקרנות השתלמות 8
adamshalev מה תהיה התשואה השנתית היחסית של ARKK מול SPY חמש שנים מהיום - סקר 2 שוק ההון 21
adamshalev ‏אלטשולר שחם מפסיק להפיץ את הקרנות של בלאקרוק בארץ‏ שוק ההון 170

נושאים דומים

למעלה