• התוכן שלפניכם איננו ייעוץ פיננסי. הוא אולי נחזה ככזה, ואף נשמע ככזה, אבל למרבה הפלא, הוא איננו כזה, וממילא לא יכול להיחשב תחליף לייעוץ מטעם בעל הרישיון המתאים, לרבות ייעוץ מס, ייעוץ פנסיוני או ייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו המיוחדים של כל אדם. מכאן שאין לראות בתכני הפורום המלצה לביצוע פעולות כלשהן בניירות ערך או בנכסים אחרים, וכל הסתמכות עליהם תהיה באחריות הקורא בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה, ובכלל זה החובה לעמוד בהוראות כל דין, היא על מחברה בלבד ואין לייחס את האמור בה לבעלת האתר.

איך מבוצע יישור קו ב etf בין ערכי מסחר לערך המדד?

  • פותח הנושא פותח הנושא הק995
  • פורסם בתאריך פורסם בתאריך

הק995

משתמש רגיל
הצטרף ב
23/2/16
הודעות
91
דירוג
71
יש לי מעצור מחשבתי שאני לא מצליח לקלוט, מקווה שמישהו כאן יצליח לפתור לי...
קרנות מחקות מסוג etf הם מצד אחד קשורות למדד ומצד שני נייר נסחר.

נניח שבתחילת יום מסוים יחידה אחת של הקרן מייצגת מניות (או אג"ח) שהשווי שלהם 100.
במהלך היום יש יותר קונים ממוכרים לקרן, והמסחר נסגר על ערך 101
מצד שני, הניירות אותן מייצגת הקרן ירדו והשווי המשוקלל שלהן 99

ברור ששווי יחידה של הקרן צ"ל 99 ולא 101, אבל מה דואג לזה? האם רק ההנחה שלקונים והמוכרים יש מידע על הניירות ולכן המסחר יתאים את עצמו סביב 99? האם בכל סוף יום השווי ליום הבא מתעדכן לפי שווי הניירות? האם משהו אחר?

בנוסף, האם יש דרך להבטיח קניה לפי שווי אמיתי ולא לפי שווי המסחר? לדוגמא, נניח של etf כמעט ואין מוכרים וכולם רוצים למכור במחיר גבוה משווי הניירות המיוצגים (101). האם יש איזו אפשרות לקנות לפי השווי האמיתי של הניירות המיוצגים (לדוגמא לחכות לסוף היום ולקנות יחידות מהמנפיק עצמו)?

תודה!
 
ברור ששווי יחידה של הקרן צ"ל 99 ולא 101, אבל מה דואג לזה? האם רק ההנחה שלקונים והמוכרים יש מידע על הניירות ולכן המסחר יתאים את עצמו סביב 99? האם בכל סוף יום השווי ליום הבא מתעדכן לפי שווי הניירות? האם משהו אחר?
בכל ETF יש מנגנון המרה כלומר אתה יכול להמיר את האחזקה שלך בETF למניות במדד עצמו, כמובן שזה רלוונטי רק בסכומים גדולים אבל כזה מנגנון מבטיח שלא יכול להיות מרווח גדול מדי בין השווי ההוגן לשווי השוק של הETF כיוון שזה יאפשר ארביטרז'
בנוסף, האם יש דרך להבטיח קניה לפי שווי אמיתי ולא לפי שווי המסחר? לדוגמא, נניח של etf כמעט ואין מוכרים וכולם רוצים למכור במחיר גבוה משווי הניירות המיוצגים (101). האם יש איזו אפשרות לקנות לפי השווי האמיתי של הניירות המיוצגים (לדוגמא לחכות לסוף היום ולקנות יחידות מהמנפיק עצמו)?
בגלל המנגנון שציינתיי אתה כמעט תמיד תרכוש סביב השווי ההוגן למעט בתעודות מאד לא נזילות שם הספרד יהיה גבוה יותר.
תמיד תוכל להתעדכן באתר המנפיק מה הוא השווי ההוגן של התעודה ולהשוות.
 
הקרן עצמה קונה ומוכרת לפי כמה קונים ומוכרים את הקרן, כך שכשאתה קונה נניח קרן שעוקבת S&P, הקרן בשמך נכנסת לשוק וקונה את המניות הבודדות. כשאתה מוכר את הקרן- הקרן מוכרת את הנכסים שהוחזקו בחלק שמכרת. לכן כל ביקוש שמופנה לקרן, מופנה גם למניות הבודדות ולא אמורים להיווצר פערים (בהנחה שאין דמי ניהול וכו). זה גם תלוי בעיקרון בסוג הקרן ולא תמיד זה המנגנון שלפיו זה יעבוד.
 
קרא איך פועל market maker

תיאורטית אפשרי שיהיו עסקאות לא בשווי הוגן... פראקטית השוק והמנפיק יספגו הכל כמעט מייד...
 
Back
למעלה