• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.

אג"ח ממשלתי שקלי

אורי86

משתמש רשום
הצטרף ב
3/5/20
הודעות
11
דירוג
3
שלום לכולם

אשמח לעזרה בנושא זה.. אנסה לקחת אג"ח לדוגמא ולהבין דרכה-
ממשל שקלית 1026 ( https://www.tase.co.il/he/market_data/security/01099456/major_data )
שער אחרון: 140.7
תשואה לפדיון ברוטו: 0.4
כמות מזערית לשלב רציף: 21,000
ריבית (קבועה): 6.25%
מועד פדיון: 30.10.2026
מח"מ: 5.44
לא צמודה למדד

1. האם כל אג"ח ממשלתי מונפק במחיר של 100 אג' ליחידה?
2. נגיד קניתי כמות יחידות היום ואני מחזיק אותן עד למועד הפידיון- אני אקבל את מחיר הקרן (100 אג' ליחידה)?
במידה וזה נכון ואני יודע שאחזיק את האגרת עד למועד הפידיון, אז בעצם לאחר רכישה התנודות לא אמורות להשפיע עלי?
3. האם הריבית הקבועה הינה שנתית? ואם כן אז באילו תאריכים בשנה אני מקבל את התשלום?
נגיד התשלום מתקבל בינואר וקניתי את האגרת בדצמבר- אז אקבל ריבית על כל השנה לאחר חודש?
האם הריבית מתקבלת אצלי בחשבון בברוקר כמזומן?
4. מה אומר לי תשואה לפדיון ברוטו?
5. המח"מ (5.44) לא אמור להיות מועד הפידיון? אני רואה שיש ביניהם הפרש
6. כמות מזערית לשלב רציף הכוונה שאני חייב לקנות מינימום 21,000 יחידות? היינו צריך מינימום של 29,000 ש"ח?
7. איך אני יכול לחשב האם משתלם לי כלכלית לקנות את האגרת הזאת (או כל אחת אחרת) במחיר מסוים?
נגיד אני קונה 100 יחידות של האגרת הנ"ל עבור 140.7 ש"ח (100*140.7)
נגיד נשארו 6 שנים לאגרת כך שעל כל שנה אקבל 6.5 ש"ח * 6 שנים= סה"כ רווח מריבית 39 ש"ח
+ 100 אג' עבור כל יחידה במועד הפידיון (100 ש"ח עבור 100 יחידות)
סה"כ סוף תקופה 100+ 39= 139 ש"ח, כאשר קניתי את האגרת מלכתחילה ב 140.7 ש"ח

מקווה שלא כתבתי יותר מידי שטויות :))
אשמח לתגובות ותיקונים, ואם לא התייחסתי לעוד פרמטרים חשובים..
 
נערך לאחרונה ב:

אורי86

משתמש רשום
הצטרף ב
3/5/20
הודעות
11
דירוג
3
ניסיון נוסף. אשמח לעזרה
 

חיים 111

משתמש בכיר
הצטרף ב
28/6/17
הודעות
1,408
דירוג
1,153
1. למיטב ידיעתי כן. אם יש חריגים, הם בודדים. הצמודים כמובן מונפקים ב-100 אג' לפי מועד ההנפקה.
2. כן. + ריביות בדרך.
3. כן. כל שנה בסוף חודש אוקטובר. מי שמחזיק באג"ח כמה ימים קודם יקבל את הריבית. באופן צפוי, מחיר האג"ח יורד מיד אחרי היום הזה, וחוזר לעלות באיטיות במהלך השנה עד היום הקובע.
4. אתה משלם היום 140~ אגורות, ומקבל בחזרה 6.25 אגורות כל שנה (בתאריכים קבועים מראש), ועוד 100 אגורות ב30.10.26. לתזרים הזה יש תשואה שאפשר לחשב כבר עכשיו, והיא עומדת על 0.4% שנתי.
5. בגלל תשלומי הריביות שנכנסים קודם, המח"מ קצת יותר קצר.
6. כן. אם אתה רוצה לקנות פחות, תקנה במסחר הפתיחה או הנעילה.
7. לאג"ח הזה נותרו עוד 7 תשלומי ריבית (כי התשלום של 2020 עוד לא הגיע). זה אומר שבסוף תרויח 143.75, כשאתה משלם 140.7 בערך. תשואה מצטברת כוללת של 2.17% (בהנחה שאת תשלומי הריבית מוציאים מהתיק ולא משקיעים מחדש). אבל בשביל זה תצטרך לחכות לרוב הכסף מעל 6 שנים, ובממוצע 5.44 שנים. לכן התשואה השנתית היא רק 0.4%.

נקודה שהעלמת מהדיון זה תשואה נטו.
בגדול, כיום האג"חים שהונפקו בריבית ישנה וגבוהה, סובלים מתופעה של "רווח מריבית" כל שנה, ומולה "הפסד הון" בשעת הפדיון (הרי קנית ב-140 וקיבלת חזרה בקרן רק 100). המס על הריבית מחושב ומשולם בנפרד, ובמקביל הפסדי ההון ניתנים לקיזוז כנגד רווחים עתידיים (אבל לא כנגד המס ששילמת על הריבית בשנים הקודמות).
יש אתרים שיתנו לך גם "תשואה לפדיון נטו", אבל היא מעוותת. היא מניחה מיסוי על הריבית, ולא יכולה להתחשב בהפסדי ההון בסוף, כי הם תלויים גם ברווחים עתידיים. לכן באתרים האלו, התשואה לפדיון נטו היא תמיד שלילית היום.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
D מה המח"מ והתשואה לפדיון של אג"ח ממשלתי שקלי? שוק ההון 6
Liron2035 מציאת קרן אג"ח ממשלתי שקלי עבור החלק הסולידי בתיק "קלאסי" (30/70) לפי קריטריונים שוק ההון 134
stamEhad אג"ח ממשלתי של ישראל מול ארה"ב - פער גדול מאד בתשואות היסטוריות (לטובת ישראל), מנסה להבין מדוע שוק ההון 15
deussex אג"ח ממשלתי ישראלי 2-5 צמוד + לא צמוד שוק ההון 11
new-investor ב-מה הייתם משקיעים, אג״ח ממשלתי או אג״ח עולמי? פוסטים מאיכות נמוכה 10
1337justme האם 'קרן מחקת מדד אג"ח ממשלתי כללי 2-5 שנים צמודות' מהווה תחליף מתאים באותה רמת סיכון לפק"מ צמוד ונזיל? שוק ההון 37
ש אג"ח דולרי ממשלתי צמוד-מדד קצר-מח"מ שוק ההון 5
1337justme מידע היסטורי של מחירי מדד אג"ח ממשלתי כללי שוק ההון 13
Y מתאם בין אינפלציה לשער חליפין ובין אג"ח ישראלי למניות חו"ל? מדוע אג"ח ממשלתי צמוד מדד? שוק ההון 9
A ושוב אג"ח ממשלתי... שוק ההון 18
M777 אג"ח ממשלתי לא צמוד - מה היתרון באחזקתו ובאיזה הרכב מומלץ למשקיע הפאסיבי? שוק ההון 52
O קניית אג״ח ממשלתי באופן ישיר שוק ההון 22
T מדד אג"ח ממשלתי כללי בריבית אפסית - הכלי הנכון למטרה או חוסר אחריות? שוק ההון 9
S שאלה על אג"ח ממשלתי ועל מניות שוק ההון 4
stamEhad קרן מחקה אג"ח ממשלתי - איך מקבלים את הקופונים(תשלום הריבית)? שוק ההון 3
Y אג"ח ממשלתי ארה"ב שוק ההון 2
R איך יודעים מתי נכנס אג"ח ממשלתי חדש? שוק ההון 0
Y קרן מחקה אג״ח ממשלתי שוק ההון 2
I קניית אג"ח ממשלתי בהנפקה שוק ההון 1
Rahash סדרת iBonds של בלאקרוק - עכשיו עם אג״ח ממשלתי שוק ההון 23
4 חישובי מס ותשואה נטו אג"ח ממשלתי לא צמוד (ישיר ודרך קרנות) וכמה שאלות נוספות שוק ההון 1
M אג"ח ממשלתי כללי - שוקל למכור. שוק ההון 6
J אג"ח ממשלתי בזמן משבר שוק ההון 54
G אג"ח ממשלתי קצר או מזומן? שוק ההון 1
ד אג"ח ממשלתי שוק ההון 3
ר אג"ח ממשלתי: איך מתייחסים לאירועי מס בשל קבלת ריבית שנתית ("קופון") מצד אחד, ומכירה מצד שני? שוק ההון 8
A קניית אג"ח ממשלתי שוק ההון 2
חתול לילה קרן על אג"ח ממשלתי ארה"ב שוק ההון 1
Liron2035 דעה מעניינת לגבי אג"ח ממשלתי כללי לחלק הסולידי של התיק שוק ההון 1
נ היום גם מדדי המניות וגם אג"ח ממשלתי ירדו שוק ההון 89
נ מדוע מדד אג"ח ממשלתי כללי יורד חזק ב3 הימים האחרונים? שוק ההון 8
flower אג"ח ממשלתי שוק ההון 9
A פיקדון לעומת אג"ח ממשלתי ישראלי שוק ההון 20
unrealx כניסה בפעימה אחת עם סכום גדול לקרן אג"ח ממשלתי - יש סיכון? שוק ההון 24
unrealx אילו יתרונות יש להשקעה בקרנות אג"ח ממשלתי על אג"ח בודדת? שוק ההון 15
א עזרה במציאת תעודה / קרן מחקה ישראלית אג"ח ממשלתי ארה"ב שוק ההון 7
א אג"ח ממשלתי (ישראל) שוק ההון 1
P קופת גמל להשקעה עם אג''ח ממשלתי חו''ל שוק ההון 4
דור דורים אג"ח ממשלתי בריבית משתנה - מה הסיכונים? למה המח"מ משנה? מה משפיע? שוק ההון 9
ביולוג ירושלמי מדוע קרן ההשתלמות שלי ב- IBI, במסלול עוקב מדד S&P500, מחזיקה אג"ח ממשלתי?!? צרכנות פיננסית 18
Ben Dover אג"ח ממשלתי בינלאומי משולב - יש חיה כזאת? שוק ההון 15
M קרן נאמנות מחקה מדד אג"ח ממשלתי שוק ההון 5
BoBo קניית אג"ח ממשלתי אמריקאי שוק ההון 20
B שאלה על אג"ח ממשלתי שוק ההון 6
Rahash ETF חדשה - אג"ח ממשלתי גלובאלי AAA-AA, צוברת שוק ההון 39
B איך קרן מחקה של אג"ח ממשלתי מפסידה כסף על פני 3 שנים? שוק ההון 10
M אז למה כן להחזיק אג"ח ממשלתי? שוק ההון 87
כ רכישה של אג"ח ממשלתי בצורה ישירה שוק ההון 2
ה קניית אג"ח ממשלתי דרך ברוקר ישראלי שוק ההון 2
ITS אג"ח ממשלתי לעומת זהב - השוואה כנכסים מאזנים למניות שוק ההון 26

נושאים דומים

למעלה