נכון להיום הפלח הסולידי בתיק שלי מורכב רק ממזומן או "תחליף מזומן", בשני מטבעות:
* שקל (שם אני מחזיק רק מזומן כרגע)
* דולר ארה"ב (שם אני מחזיק גם מזומן וגם קרנות אג"ח עם מח"מ אולטרה-קצר, כמו SHV לדוגמה)
אני מחפש דרך להצמיד חלק מהפלח הזה למדד המחירים (בישראל / בארה"ב לפי ההקשר), תוך כדי שמירה על התכונות ה"מזומניות" (?) שלו - כלומר מעוניין לצמצם את החשיפה לאינפלציה אבל לשמור על נזילות ובלי ליצור חשיפה לסיכון ריבית, סיכון אשראי (שאינו של ממשלת ישראל / ארה"ב), קורלציה למניות וכד'. אני מבין שבחלק מהמקרים ייתכן שאאלץ "לשלם" בתשואה שלילית כלשהי עבור התענוג הזה.
* עבור החלק השקלי - זה נושא שנידון רבות בפורום והוצעו כמה מכשירים אפשריים (עם יתרונות וחסרונות של כל אחד)
* עבור החלק הדולרי - לא ממש מצאתי דרך לעשות את זה. ניסיתי למצוא פתרון שמנצל אג"ח ממשלתי אמריקאי צמוד (TIPS):
** קניה ישירה של אג"ח כזה (בהנפקה) - נראה שלא אפשרי למי שאינו אזרח ואינו תושב
** קניה של ETF שמשקיע באג"חים כאלו - לא מצאתי ETF כזה עם מח"מ נמוך מספיק. עברתי על רשימת הקרנות כאן, והכי נמוך שמצאתי היה VTIP עם מח"מ של 2.7 שנה, מה שעדיין משאיר חשיפה לא זניחה לסיכון ריבית. לצורך ההשוואה, בעולם שאינו צמוד-מדד יש את SHV עם מח"מ של 0.4 שנים.
** קניה של אג"ח כזה בשוק המשני ואחזקה שלו עד לפדיון - לא הצלחתי למצוא דרך לעשות זאת. ניסיתי לדוגמה לחפש את US912828TE09 (פדיון ביולי 2022) ב- IB, ואני מצליח למצוא את הנייר אבל לפחות ב- UI לא נראה שבפועל מתקיים בו מסחר. אני מפספס משהו?
יש עוד מכשיר רלבנטי לחלק הדולרי שלא בדקתי?
* שקל (שם אני מחזיק רק מזומן כרגע)
* דולר ארה"ב (שם אני מחזיק גם מזומן וגם קרנות אג"ח עם מח"מ אולטרה-קצר, כמו SHV לדוגמה)
אני מחפש דרך להצמיד חלק מהפלח הזה למדד המחירים (בישראל / בארה"ב לפי ההקשר), תוך כדי שמירה על התכונות ה"מזומניות" (?) שלו - כלומר מעוניין לצמצם את החשיפה לאינפלציה אבל לשמור על נזילות ובלי ליצור חשיפה לסיכון ריבית, סיכון אשראי (שאינו של ממשלת ישראל / ארה"ב), קורלציה למניות וכד'. אני מבין שבחלק מהמקרים ייתכן שאאלץ "לשלם" בתשואה שלילית כלשהי עבור התענוג הזה.
* עבור החלק השקלי - זה נושא שנידון רבות בפורום והוצעו כמה מכשירים אפשריים (עם יתרונות וחסרונות של כל אחד)
* עבור החלק הדולרי - לא ממש מצאתי דרך לעשות את זה. ניסיתי למצוא פתרון שמנצל אג"ח ממשלתי אמריקאי צמוד (TIPS):
** קניה ישירה של אג"ח כזה (בהנפקה) - נראה שלא אפשרי למי שאינו אזרח ואינו תושב
** קניה של ETF שמשקיע באג"חים כאלו - לא מצאתי ETF כזה עם מח"מ נמוך מספיק. עברתי על רשימת הקרנות כאן, והכי נמוך שמצאתי היה VTIP עם מח"מ של 2.7 שנה, מה שעדיין משאיר חשיפה לא זניחה לסיכון ריבית. לצורך ההשוואה, בעולם שאינו צמוד-מדד יש את SHV עם מח"מ של 0.4 שנים.
** קניה של אג"ח כזה בשוק המשני ואחזקה שלו עד לפדיון - לא הצלחתי למצוא דרך לעשות זאת. ניסיתי לדוגמה לחפש את US912828TE09 (פדיון ביולי 2022) ב- IB, ואני מצליח למצוא את הנייר אבל לפחות ב- UI לא נראה שבפועל מתקיים בו מסחר. אני מפספס משהו?
יש עוד מכשיר רלבנטי לחלק הדולרי שלא בדקתי?
