אג"ח דולרי מגובה בפקדונות בנקים - מה דעתכם?

[yik - financial planner]

הי,
אשמח לדעתכם על האג"ח הבא - לא המלצה,יתרונות,חסרונות,אלטרנטיבות....
מדובר על אג"ח צמוד לדולר אלה פקדון א' שמגובה בפקדונות בבנקים ישראלים בדירוג AAA,קיימים שעבודים.
דירוג:AAA תשואה ברוטו: 3.31% צמוד לדולר ,מח"מ: 4.71. מס:25%
יש בקרוב הרחבת סדרה בתשואה של 3.49%, אז אולי התשואה תעלה קצת....
http://www.bizportal.co.il/bonds/quote/bondsdata/1141662

מחשבות בנושא:
המטרה אגח עבור החלק הסולידי בתיק, להשיג את התשואה השקלית המקסימלית
בתשואה כזו אולי כבר שווה לקחת את הסיכון המטבעי
יתרונות - נזילות, השקעה בשקלים במוצר דולרי, מספק הגנה לירידת ערך השקל
לא מטריד אותי סיכון אשראי, נזילות לא חשובה, יכול להמתין לפדיון
אלטרנטיבה: פיקדון שקלי במזרחי טפחות ל 5 שנים,תשואה:2% שנתי, מס:15%
קרוב לוודאי שהכסף המושקע ישמש בעתיד להשקעה דולרית מנייתית(כרגע נמצא בחשיפה המנייתית המקסימלית)

לסיכום, המטרה בתקופת ההשקעה לקבל תשואה שקלית מקסימלית בסיכון נמוך

איך אגח כזה יגיב לאינפלציה בישראל, עליית ריבית בישראל? עליית ריבית בארה"ב?

 

[DavidA]

אתה הזכרת שני דברים שקצת קשה לי להבין מה גבוה יותר בעדיפות:
- השקעת הכסף( לאחר הפדיון שלך) בעתיד בנכסים דולריים.
-תשואה שקלית מקסימלית.

אם יותר חשוב לך לשמור על הערך הדולרי אז ברור שתעדיף ללכת על השקעה צמודת דולר כדי לנטרל השפעות מטבע על הסכום העתידי שתוכל להשקיע.

אם יותר חשוב לך תשואה שקלית מקסימלית אז עדיין אפשר לטעון שהאפשרות הראשונה טובה יותר, שוב בגלל הפרש הריביות שכמובן עלול לייצר אינפלציה חזקה יותר בישראל מאשר בארה"ב.

עכשיו בנוגע לשורה האחרונה ששמת, אנשים הרבה פעמים מערבבים אינפלציה עם פיחות, שזה הרבה פעמים מופיע ביחד אבל לא בהכרח. יכול להיות מצב של אינפלציה בארץ שהיא זהה לאינפלציה בארה"ב ( בערך ) ואז אפילו שיש אינפלציה בשני המקומות- שערי המטבע לא בהכרח ישקפו את ההבדלים באינפלציה כי חוץ מאינפלציה יש המון גורמים שמשפיעים על שערי מטח. אם השאלה שלך נגעה למצב בו בישראל יש אינפלציה יותר מארה"ב, אז כמובן שאגח דולרי שאתה מחזיק שיא תשואה טובה יותר ממה שהיה בהתחלה כשקנית ( ריאלית ונומינלית).
לסיום, שאלת הריביות היא לא רלוונטית מי מעלה, אלא מתי מעלים- ההפרש בין הריביות הוא מה שחשוב, אם ישראל וארה"ב מעלות בו זמנית אז כלום לא אמור להשתנות חוץ מזה ששני המסלולים שהצגת ירוויחו פחות. כשפער הריביות גדל ( כלומר ארה"ב מעלה ריביות מהר יותר מאשר ישראל) אז עדיין מסלול דולרי יהיה יותר טוב ( שוב בהנחה שאתה מוכן להחזיק לפדיון- אחרת זה לא בטוח כי יכול להיות שהניכיונות על הקרן יגמרו לך את כל התשואה).

 

[חתול לילה]

דירוג:AAA תשואה ברוטו: 3.31% צמוד לדולר ,מח"מ: 4.71. מס:25%

אני רק מזכיר שהאינפלציה בארה"ב כיום היא 2.9% ובמגמת עלייה.
יכול להיות שבעוד 4 שנים תשואה של 3.3% תראה די גרועה.

אגב, בלירה הטורקית אתה יכול לקבל ריביות אפילו יותר גבוהות

 

[אורי ג.]

לא מציאה גדולה, טוב אולי לסכומי כסף קטנים, לסכומי כסף גדולים יש אלטרנטיבות טובות יותר.

 

[yik - financial planner]

לא מציאה גדולה, טוב אולי לסכומי כסף קטנים, לסכומי כסף גדולים יש אלטרנטיבות טובות יותר.

למשל?

 

[אורי ג.]

למשל?

http://www.israelbonds.com/Offerings-Rates/Current-Rates.aspx

 

[yik - financial planner]

http://www.israelbonds.com/Offerings-Rates/Current-Rates.aspx

אתה יכול להסביר מה זה?מדובר באגרת חוב של ממשלת ישראל בחו"ל? איך קונים את זה?

 

[Mamaof]

http://www.israelbonds.com/Offerings-Rates/Current-Rates.aspx

איך רוכשים אותן? יש פרטים על תשואה ברוטו לפידיון?