אג"חים קונצרנים בארה"ב, למה, ואיך

[אופסשםמשתמש]

יש לי 2 שאלות בלתי תלויות. למה ואיך
למה
עד עכשיו כל נתון שחיפשתי על השוק האמריקאי היה הרבה יותר קל למצוא מלמצוא את אותו נתון על השוק הישראלי, פרט לאגחים.
כשאני מחפש אג"חים של אפל או של פייסבוק או נטפליקס , התוצאות שאני מקבל מוזרות, אתרים מאוד מבלבלים ולא ה"סטנדרטים" שאני רגיל אליהם.
ממש מקבל את הVIBE כאילו אני מחפש משהו שהוא מאוד לא פופלארי ולא מעניין אף אחד

מה הקטע ? למה אג"חים בארה"ב משמעותית פחות פופלארים מבארץ, לפחות בהקשר של retail (אני מניח שגופים כן סוחרים בהם)
למה אין אתרים כמו BIZPORTAL שאפשר בצורה קלה לראות איגרות חוב, מח"מ, תשואה לפדיון וכ"ד על חברות אמריקאיות ענקיות

איך
איך אני מוצא אגחים כאלה בצורה מסודרת ? מישהו מכיר אתר טוב ? כי התוצאות בגוגל נוראיות.
שמעתי מתישהו בCNBC שנטפליקס למשל נותנת 7% באג"חים שלה (לא זוכר איזה מח"מ), איפה אני מוצא את זה

 

[חתול לילה]

למה לא קרן אג"ח? אתה חושב שיש לך יתרון בהערכת סיכון/סיכוי?

ועוד משהו שכדאי לזכור זה חשיפה לסיכון מט"ח, כשהדולר יורד האג"חים האלה נפגעים יותר קשה ממניות (שהן נכס ריאלי).

 

[אופסשםמשתמש]

למה לא קרן אג"ח? אתה חושב שיש לך יתרון בהערכת סיכון/סיכוי?

ועוד משהו שכדאי לזכור זה חשיפה לסיכון מט"ח, כשהדולר יורד האג"חים האלה נפגעים יותר קשה ממניות (שהן נכס ריאלי).

אני אהנה יותר מstock picking או bond picking
מה שכן, לצערי זה לא עונה לי לשאלה.
למה הנושא כל כך לא פופולארי בארה"ב

 

[outsider]

למה הנושא כל כך לא פופולארי בארה"ב

זה מאוד פופולרי, יש בארה"ב, 100,000 אגרות חוב קונצרניות. אם אתה מתעקש להשקיע באגרות של חברות ספציפיות אתה יכול להתחיל לקרוא כאן או כאן. כל חשבון ברוקר יאפשר לך לסחור: Fidelity, vanguard, AmeriTrade, Schwab . רק תדאג לבדוק את ה- rating של אגרת החוב שאתה קונה כדי להבין את הסיכונים. בהצלחה!

 

[אופסשםמשתמש]

אתה אומר שזה פופלארי
אתה מכיר אתר שבו אפשר לראות את כל האגרות חוב, למיין לפי מח"מ, לראות דירוג, לראות תשואה לפדיון , האם צמוד או לא וכ"ד ?

 

[outsider]

אני לא מכיר שירותים חינמיים פתוחים, תזכור זה לא נייר ערך, אין רגולציה, אין גוף מסחר מרכזי, כך שאיסוף המידע עולה כסף, אם יש לך מסוף בלומברג תוכל לקבל יותר מידע. אתה מבין מזה שבדרך כלל רק מקצוענים מתעסקים באגרות ספציפיות, הרוב יקנו ETF תאמין לי זה מספיק מורכב. לי יש חשבון ב-Fidelity כך שיש לי גישה אבל אף פעם לא סחרתי, אתה יכול להתחיל פה , אזהרה: יש להם ברשימה רק 50,000 אגרות חוב קונצרניות.

 

[אופסשםמשתמש]

אני לא מכיר שירותים חינמיים פתוחים, תזכור זה לא נייר ערך, אין רגולציה, אין גוף מסחר מרכזי, כך שאיסוף המידע עולה כסף, אם יש לך מסוף בלומברג תוכל לקבל יותר מידע. אתה מבין מזה שבדרך כלל רק מקצוענים מתעסקים באגרות ספציפיות, הרוב יקנו ETF תאמין לי זה מספיק מורכב. לי יש חשבון ב-Fidelity כך שיש לי גישה אבל אף פעם לא סחרתי, אתה יכול להתחיל פה , אזהרה: יש להם ברשימה רק 50,000 אגרות חוב קונצרניות.

אני לא מבין למה הכוונה "זה לא נייר ערך"
בישראל זה כן נייר ערך ? מה ז"א אין רגולציה, אפל מנפיקה אג"ח ואין רגולציה על כך ?
מסוף בלומברג עולה הון תועפות, אין לי אותו. אבל אתה מחזק את השאלה המקורית שלי, בניגוד לישראל שהכל פשוט וזמין, שם בשביל לעסוק בזה צריך למצוא שירות בתשלום (יקר) שיתן מידע. לא ברור לי למה

 

[אינשם]

אין ספר פקודות ראשי לאג״ח בארהב שמקביל לספר שאתה רואה בבורסה בישראל.

יש עדיין הרבה עסקאות (אולי אפילו הרוב) שנעשות ישירות בין סוחרים (נניח, דרך בלומברג). המסחר האלקטרוני נעשה בבורסות/פלטפורמות אלקטרוניות שלא מיועדת ללקוחות פרטיים. בהרבה מהפלטפורמות האלקטרוניות אין שער רציף. כלומר, מי שמעוניין לקנות (או למכור) שולח הודעה ומבקש לקבל מחיר. העסקאות מדווחות לגורם מרכזי אבל לא בהכרח בזמן אמת (תחפש finra+trace).

הסחירות של אג״ח קונצרני בארה״ב היא נמוכה (יש הרבה מנפיקים, הרבה סדרות אג״ח שונות לאותו מנפיק, וחלק מההיצע ״שוכב״ אצל גופים מוסדיים למשך זמן רב אחרי ההנפקה).

כמו שכתבו מעליי, לקוחות פרטיים בד״כ קונים חשיפה דרך קרנות. המחיר לאג״ח מסויים שתקבל כלקוח פרטי, דרך ברוקרים, יהיה המחיר מדילר. סביר להניח שתקבל מחיר גרוע יותר מהמחיר שסוחר בקרן יכול להשיג (שוב,כי אין ספר מרכזי ומחיר יחיד).

 

[outsider]

אבל אתה מחזק את השאלה המקורית שלי, בניגוד לישראל שהכל פשוט וזמין, שם בשביל לעסוק בזה צריך למצוא שירות בתשלום (יקר) שיתן מידע. לא ברור לי למה

כנראה, כי אין לאף אחד אינטרס להשקיע את הכסף ואת המאמץ כדי לתת את זה בחינם לסתם סקרנים. אם אתה משקיע, אפילו קטן, יש לך חשבון אצל ברוקר, ותוכל לקבל נתונים ולהשקיע. ותיקון טעות מפוסט קודם מדובר בחצי מיליון אגרות חוב קונצרניות לא 100,000.

שמעתי מתישהו בCNBC שנטפליקס למשל נותנת 7% באג"חים שלה (לא זוכר איזה מח"מ), איפה אני מוצא את זה

אם אתה מחפש אג"ח ספציפי אין בעיה לדוגמא עבור נטפליקס

מה ז"א אין רגולציה, אפל מנפיקה אג"ח ואין רגולציה על כך ?

ה-SEC מפקח על ההנפקה, אבל הוא לא אוסף נתוני מסחר, יש חברות דירוג שמדרגות את האגרות, וזהו. ההסבר ב-Vanguard הוא:

Where & how are bonds traded​

Bond traders specialize in a certain type of bond—Treasuries, municipal bonds, or corporate bonds. Unlike with the stock market, there's no centralized exchange for bonds. All trading is done between individuals, so there's no giant "bond ticker" to show you trades in real time.
Because of the lack of transparency with bonds as compared with stocks, many or most investors could be better off if they invest in bonds through mutual funds or ETFs (exchange-traded funds) rather than by buying individual bonds
As with stocks, there are many bond indexes that measure different types of bonds, but unlike with stocks, they're not widely reported in the general media. The benchmark number you're most likely to see is the current yield of the 10-year Treasury​

זה כנראה מה יש.

 

[אופסשםמשתמש]

תודה לכם על התשובות
מאוד מוזר, ומעניין למה זה עובד ככה. זה לא מאפיין את הגישה האמריקאית הקלאסית, שהכל נגיש וסחיר מאוד בקלות.

לכאורה אם זה היה "free for all "כמו המניות (מבחינת נגישות) והיה central exchange והכל היה נוח ומסודר
הRetail trader היו נכנסים לשם בכמויות