אג"חים צמודי מדד (מדינת ישראל) / גליל - נתונים היסטורים

[4.points]

שלום,
חיפשתי המון ולא הצלחתי למצוא, וחשבתי שאולי למישהו פה ישנן הנתונים האלו.
(וכמובן אשמח לתיקונים במידה ואני טועה באחד מהדברים שכתבתי).

בשנות השמונים מדינת ישראל חוותה היפר אינפלציה במשך כמה שנים.
אחד הדברים שהממשלה עשתה זה להנפיק את ה"שקל החדש" ולהחליף את המטבע.
מעניין אותי לראות מה קרה לאג"חים הצמודים באותה תקופה:
1. האם בכלל היו קיימים? TIPS האמריקאיות הונפקו לראשונה ב1997 אבל אני זוכר שקראתי איפשהו בעבר שבשנות ה80 היו אג"חים צמודים של מדינת ישראל.
2. במידה וכן, מה היו תשאותם? איך התנהגו באינפלציה והיכן ניתן לראות את הנתונים האלו?
3. מה קרה בעת החלפת המטבע? זו שאלה גם לאג"חים הממשלתיים הרגילים וגם לאג"חים הצמודים. האם החליפו אותם בתעודות חדשות עפ"י הערכים שקבעו?

אשמח גם למקורות לכל הנושאים האלו, בקושי הצלחתי למצוא מידע.


*לא יועץ לא ממליץ לא איש מקצוע, טועה המון וכל הזמן ועלולים להיות לי אינטרסים

 

[חתול לילה]

אכן שאלות מעניינות.
אבל מה מטרתן, ואיך רלבנטי למצב היום?

אם המטרה היא לבדוק שהאג"ח עוקב אחר האינפלציה, למה לא להשתמש באחד מהצמודים שעדיין פעילים ויש עליו נתונים?

 

[4.points]

אכן שאלות מעניינות.
אבל מה מטרתן, ואיך רלבנטי למצב היום?

אם המטרה היא לבדוק שהאג"ח עוקב אחר האינפלציה, למה לא להשתמש באחד מהצמודים שעדיין פעילים ויש עליו נתונים?

המטרה היא משולשת.
הראשונה והחשובה ביותר היא כמובן להבין ולראות איך האג"ח עקב אחר האינפלציה.
השניה היא להבין איך מדינת ישראל התייחסה לחובות שלה שהייתה קרובה ל"פשיטת רגל" (אפשר להתווכח על זה). זו שאלה גם בנוגע לאג"ח הצמוד וגם בנוגע לאג"ח השלא.
והשלישית היא לדעת קצת היסטוריה בתחום שמעניין אותי

בנוגע לשאלתך - פשוט כי אין (או שלא מצאתי) אג"ח צמוד פעיל מאותה התקופה.
המוקדם ביותר שמצאתי הונפק ב2001 להבנתי (גליל 5903).
אשמח לקישור במידה ואני טועה




*לא יועץ לא ממליץ לא איש מקצוע, טועה המון וכל הזמן ועלולים להיות לי אינטרסים

 

[כימאי]

המוקדם ביותר שמצאתי הונפק ב2001 להבנתי (גליל 5903).

השאלה היתה אם הבנתי נכון איך זה התנהג עד היום.

 

[4.points]

השאלה היתה אם הבנתי נכון איך זה התנהג עד היום.

אם זה המצב, אז הבנתי לא נכון.
התשובה מתחלקת ל2:
1. לא הייתה אינפלציה "רצינית" בישראל מאז הנפקת האג"ח הזה. ואני מעוניין לראות את ההתנהגות באינפלציה "אמיתית" ולא נמוכה כמו בתקופת התעודה.
2. מעניין לראות איך התנהגה המדינה בזמן היפר אינפלציה "מטורפת". האם המדינה כיבדה אותם ועמדה בהם? האם דיווחה על אינפלציה נמוכה מהאינפלציה בפועל? וכו'.

 

[חתול לילה]

אני עדיין לא מבין את המוטיבציה לשאלה. אתה מניח שההתנהלות של ישראל העתידית בזמן משבר תהיה זהה להתנהלות בשנות השמונים? כל כך הרבה דברים השתנו מאז...

אם מדובר בסקרנות אינטלקטואלית בלבד, תוכל לחפש דוגמאות עדכניות במדינות אחרות (תורכיה, איראן, ונצואלה...)

 

[arn]

שלום,
חיפשתי המון ולא הצלחתי למצוא, וחשבתי שאולי למישהו פה ישנן הנתונים האלו.
(וכמובן אשמח לתיקונים במידה ואני טועה באחד מהדברים שכתבתי).

בשנות השמונים מדינת ישראל חוותה היפר אינפלציה במשך כמה שנים.
אחד הדברים שהממשלה עשתה זה להנפיק את ה"שקל החדש" ולהחליף את המטבע.
מעניין אותי לראות מה קרה לאג"חים הצמודים באותה תקופה:
1. האם בכלל היו קיימים? TIPS האמריקאיות הונפקו לראשונה ב1997 אבל אני זוכר שקראתי איפשהו בעבר שבשנות ה80 היו אג"חים צמודים של מדינת ישראל.
2. במידה וכן, מה היו תשאותם? איך התנהגו באינפלציה והיכן ניתן לראות את הנתונים האלו?
3. מה קרה בעת החלפת המטבע? זו שאלה גם לאג"חים הממשלתיים הרגילים וגם לאג"חים הצמודים. האם החליפו אותם בתעודות חדשות עפ"י הערכים שקבעו?

אשמח גם למקורות לכל הנושאים האלו, בקושי הצלחתי למצוא מידע.


*לא יועץ לא ממליץ לא איש מקצוע, טועה המון וכל הזמן ועלולים להיות לי אינטרסים

ככל הזכור לי:
הממשלה פרעה את האג"חים הצמודים.
התשואה שלהם היתה גבוהה (5% + הצמדה) כך שיכולת לעשות רווחים נאים עליהם.
הם עלו בקצב עלית האינפלציה פלוס מינוס.
ככל הזכור לי כאשר הוחלף המטבע הם לא הוחלפו. לשם מה? ערכם נשאר והם נפרעו בזמן.

היו אז גם מניות הבנקים.
בשנת 1983 מניות אלו עמדו לקרוס ואז הממשלה עצרה את המסחר בבורסה, השתלטה על הבנקים והפכה את המניות האלו לאג"ח צמוד דולר למשך כמה שנים. התשואה על האג"ח הזה היתה נמוכה אבל הממשלה הורידה את שער האג"ח בכ-30% כבר ביום המסחר הראשון לאחר שנפתחה הבורסה. לכן תשואתו כבר אז היתה גבוהה.
אג"ח זה ירד בהמשך ונסחר בתשואה של 15% - 20% לשנה (צמוד לדולר). כלומר אפשר היה לעשות ליו רווחים יפים.