אג"חים וההווה

[שואלת]

שאלת תיאורטית על מצב אמיתי.
אני מנסה להבין איך ומדוע אג"ח מדינה צמוד מדד יורד בחודש האחרון בצלילה חופשית,
ואילו אג"ח מדינה לא צמוד עולה יפה.
דיבורים על אינפלציה? סתם מקריות? משהו אחר?
לא מחפשת המלצות ולא ייעוץ, רק מנסה להבין ולחשוב על הנושא.
תודה

 

[חתול לילה]

אני מנסה להבין איך ומדוע אג"ח מדינה צמוד מדד יורד בחודש האחרון בצלילה חופשית,

האגחים צמודי המדד משקפים את ציפיות השוק לגבי האינפלציה.

כלומר אם לפני חודש חשבו שהאינפלציה תהיה 5% והיום חושבים שהיא תהיה 2%, האג"חים הצמודים ירדו ב- 3%.
את זה צריך להכפיל במח"מ.

האג"חים השקליים מושפעים יותר מציפיות הריבית.