אם אני משקיע פסיבי קלאסי שרק רוצה לחקות את המדד העולמי, אני נותן לכל מדינה את המשקל שלה בפלח המנייתי (או פשוט קונה ני"ע שעושה את זה בשבילי) מתוך הנחה שאין לי שום ידע עודף על השוק.
נניח שאני משקיע 80% במניות ו20% באג"ח - האם אני לא חוטא לפיזור הכולל לפי משקל?
הרי בתאוריה הייתי אמור לתת לכל החלק המנייתי וגם לחלק האג"חי את המשקל המתאים בהתאם לנתח שלהם בשוק העולמי.
בואו לשם הדיון נניח שהמשקל של אג"ח בבורסות ברחבי העולם הוא 50% - במצב כזה שבו אני משקיע רק 20% באג"ח אני בעצם אומר שאני יודע יותר טוב מהשוק ואני נותן משקל עודף למניות על חשבון אג"ח. זה לא זהה למצב שבו אחליט להשקיע יותר בשוק המניות האמריקאי על חשבון שוק המניות האירופי?
*יש עוד נקודה של פיזור אג"ח עולמי בתוך פלח האג"ח בהתאם למשקל שלהם בעולם, למרות שכאן אני יודע שיש את הבעיה של סיכון מט"ח אז העדפתי להתמקד בנקודה העיקרית של יחס מניות/אג"ח.
נניח שאני משקיע 80% במניות ו20% באג"ח - האם אני לא חוטא לפיזור הכולל לפי משקל?
הרי בתאוריה הייתי אמור לתת לכל החלק המנייתי וגם לחלק האג"חי את המשקל המתאים בהתאם לנתח שלהם בשוק העולמי.
בואו לשם הדיון נניח שהמשקל של אג"ח בבורסות ברחבי העולם הוא 50% - במצב כזה שבו אני משקיע רק 20% באג"ח אני בעצם אומר שאני יודע יותר טוב מהשוק ואני נותן משקל עודף למניות על חשבון אג"ח. זה לא זהה למצב שבו אחליט להשקיע יותר בשוק המניות האמריקאי על חשבון שוק המניות האירופי?
*יש עוד נקודה של פיזור אג"ח עולמי בתוך פלח האג"ח בהתאם למשקל שלהם בעולם, למרות שכאן אני יודע שיש את הבעיה של סיכון מט"ח אז העדפתי להתמקד בנקודה העיקרית של יחס מניות/אג"ח.
