• אזהרה: פורום זה מיועד להחלפת דעות בין משקיעים חובבים בנושאים תאורטיים בלבד. חל איסור מוחלט על מתן ייעוץ השקעות פרטי. אין לראות בדיונים בפורום בבחינת יעוץ השקעות או תחליף לייעוץ פיננסי מקצועי המותאם אישית וספציפית למשקיע תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבותיו ומטרותיו. אין להסתמך או לפעול על פי הנאמר בפורום ללא קבלת יעוץ מקצועי אישי מבעל הרישיון המתאים, וכל הנוהג אחרת עושה זאת על אחריותו בלבד. האחריות לאמור בכל הודעה היא על מחבר/ת ההודעה בלבד.
  • חשבון מסחר באקסלנס טרייד : סנט למניה במסחר בארה"ב (מינימום $5 לעסקה), פטור מדמי טיפול לשנתיים, קורס במתנה ובונוס 100 ש"ח למצטרפים חדשים. להצטרפות דיגיטלית לחצו כאן .

אג"ח בסביבת ריבית אפס

  • פותח הנושא maz
  • פורסם בתאריך

maz

משתמש רשום
הצטרף ב
16/7/21
הודעות
13
דירוג
0
אג"ח לטווח בינוני קצר תמיד משולב בתיק על מנת להגן מפני דיפלציה, העניין הוא שכבר היום אנחנו בסביבת ריבית אפס. כרגע הדעות חלוקות בנוגע לאינפלציה והאם היא תתרחש מה שיגרור אחריו עליית ריבית. בעליית ריבית תשואת האג"ח עולה ושויו יורד ולכן אני לא מבין מדוע היום שילוב של אג"ח בתיק הוא מהלך נכון. אז שאלתי היא, מה החלופה הנכונה לאגח בתיק במקרה שהריבית עולה? אשמח לשמוע את דעתכם
 
כשהריבית תחזור לרמות 2007, אתה תשמח שיש לך אג"חים קצרים בתיק, כי בזמן שהם ירדו 3%-4% החלק המנייתי שלך יצלול.
 
כשהריבית תחזור לרמות 2007, אתה תשמח שיש לך אג"חים קצרים בתיק, כי בזמן שהם ירדו 3%-4% החלק המנייתי שלך יצלול.
מה שאתה אומר בעצם זה שאם תעלה הריבית אז בהכרח החלק המנייתי יצלול? נשמע תמוה, אשמח להסבר
 
מה שאתה אומר בעצם זה שאם תעלה הריבית אז בהכרח החלק המנייתי יצלול? נשמע תמוה, אשמח להסבר
בכלל לא תמוה.
ראשית, מחיר נכס נקבע בהתאם למקדם ההיוון, גובה ריבית חסרת הסיכון משפיע על כל מקדמי ההיוון במשק.
שנית, גובה הריבית קובעת גם את מחיר האשראי ומשפיע ישירות על רווחי החברות.
 
בכלל לא תמוה.
ראשית, מחיר נכס נקבע בהתאם למקדם ההיוון, גובה ריבית חסרת הסיכון משפיע על כל מקדמי ההיוון במשק.
שנית, גובה הריבית קובעת גם את מחיר האשראי ומשפיע ישירות על רווחי החברות.
לא אמרתי שריבית לא משפיעה על תמחורים, משפיעה כמו כל גורם אחר,
מה שהיה משתמע מהתגובה שלך, ואולי לא הבנתי טוב, זה שאם הריבית עולה לרמה גבוהה, בהכרח מצפה לנו נפילה כזאת, שנעדיף כבר הפסד של 3%. זה כבר נשמע תמוה.
 
זה כבר נשמע תמוה.
זו התאוריה המקובלת.
שים לב איך מחירי הדירות והמניות זינקו בעקבות הורדת הריבית.
כשהריבית תעלה צפוי התהליך ההפוך.

עכשיו תשווה את זה לאג"ח קצר.
 
למה תמוה? שהריבית במשק עולה, נוצרת אלטרנטיבה בטוחה יותר להשקעה משוק ההון.
כן, זה נכון, שכחתי לרגע מהתקופה שעשו חיים טובים בפקדונות.

אבל אני מנסה להבין מה התיאוריה אומרת לעומק -
זו התאוריה המקובלת.
שים לב איך מחירי הדירות והמניות זינקו בעקבות הורדת הריבית.
כשהריבית תעלה צפוי התהליך ההפוך.

עכשיו תשווה את זה לאג"ח קצר.
בריבית נמוכה "הכל" מזנק,
בריבית גבוהה "הכל" צונח?
מן הסתם זה לא כל כך פשוט, כי השוק המנייתי כן appreciates over time, לפחות כתוצאה מגדילה, ולא רק בתקופות שהייתה ריבית נמוכה.
כן סביר שכשיש אלטרנטיבות סולידיות שפויות באג"ח ופקדונות יהיה פחות כסף במניות, ועדיין זאת נשמעת הכללה גדולה.
מה הסיבה בכלל למדיניות הכלכלית הדי כלל עולמית הזאת, במה היא תורמת? או שזה סתם מה שהתקבע אחרי הסאב פריים?
 
מה הסיבה בכלל למדיניות הכלכלית הדי כלל עולמית הזאת, במה היא תורמת?
אם אתה לא מקבל כלום באג"ח, ומניות זה מסוכן, אתה תוציא את הכסף על קניות.
זה ממריץ את הכלכלה.
 
כשהריבית תחזור לרמות 2007, אתה תשמח שיש לך אג"חים קצרים בתיק, כי בזמן שהם ירדו 3%-4% החלק המנייתי שלך יצלול.
אז היפוטתית אם פנינו מועדות לעליית ריבית בעקבות אינפלציה למה לא לקנות מדדי סחורות? האם יש אפיקים אחרים שיכולים לטפס בזמן עליית ריבית שעם הרווחים שלו ניתן לקנות מניות בזול בזמן שהם יורדות?
 
האם יש אפיקים אחרים שיכולים לטפס בזמן עליית ריבית שעם הרווחים שלו ניתן לקנות מניות בזול בזמן שהם יורדות?
אג"ח בריבית משתנה, שורט על אג"ח שקלי.

אם פנינו מועדות לעליית ריבית בעקבות אינפלציה
אף אחד לא יודע לאן פנינו מועדות, ואם היו יודעים זה כבר היה משוקלל במחיר.
 
אז היפוטתית אם פנינו מועדות לעליית ריבית בעקבות אינפלציה למה לא לקנות מדדי סחורות?
סחורות תנודתיות מאוד.
למעשה מאז הפיק ב2008 מדדי הסחורות איבדו 80% מערכם במונחים ריאלים. אולי אנחנו נמצאים בפתחו של שוק שורי בסחורות, ואולי לא. בכל אופן הם לא מהווים תחליף לאגח בשוק צורה.
 
בעליית ריבית תשואת האג"ח עולה ושויו יורד ולכן אני לא מבין מדוע היום שילוב של אג"ח בתיק הוא מהלך נכון.
ההחלטה האם זה מהלך נכון או לא תלויה באופק ההשקעה של המשקיע.
במידה ואתה משקיע לטווח הארוך, עליית ריבית היא מבורכת למחזיקי האג"ח.
 
אג"ח בריבית משתנה, שורט על אג"ח שקלי.


אף אחד לא יודע לאן פנינו מועדות, ואם היו יודעים זה כבר היה משוקלל במחיר.
מזכיר לי שהודעתי ליועץ השקעות שאני מעוניין לקנות בין היתר אג"ח בריבית משתנה,
והוא השיב: מדוע, אין צפי לעליית ריבית
אמרתי: נכון אם היה צפי כזה אז המחיר שלה היה כבר גבוה וכולל את הסיכוי להעלאת ריבית.

(נראה לי שאגח ממשלתי בריבית משתנה מגינה על מצב של העלאת ריבית בהם אגחים בריבית קבועה ירדו ורוב הסיכוי שגם המניות)
 
מזכיר לי שהודעתי ליועץ השקעות שאני מעוניין לקנות בין היתר אג"ח בריבית משתנה,
היה שרשור על אג"ח כאלה:

השורה התחתונה (וגם מניסיוני) : מקבלים תשואה דלה ביותר עבור נטרול הסיכון.
 
האגח למקרים שהריבית תקפוץ , למשל 3% בחצי שנה, 1% בחודש במפתיע.
הפעם האחרונה שזכור לי הייתה קפיצה ב2002 בארץ ו2018 בארה"ב
 
תודה על השרשור, חשוב מאוד.
 
נושאים דומים
פותח הנושא כותרת פורום תגובות תאריך
I איך החייה הזו עלולה להתנהג בסביבת ריבית עולה ואינפלציה גואה: אג"ח בריבית משתנה צמוד מדד? שוק ההון 2
M אג"ח ג, ד, ה? שוק ההון 9
נ אג״ח לשלוש שנים כהשקעה? שוק ההון 12
ד אג"ח ממשלת ישראל דולרית ב5.6%- איך קונים שוק ההון 1
S אג"ח קונצרני שוק ההון 1
S קניית אג"ח ממשלתי אמריקאי שוק ההון 2
S מדד אג"ח קרן מחקה או אג"ח בודד שוק ההון 7
ה מה היתרון של קרן אג"ח ממשלתית לעומת קרן כספית? שוק ההון 12
the-hexx שאלות על אחזקת אג"חים ואירועי מס בחשבון דולרי במיטב דש שוק ההון 12
A אג"ח לרגע שוק ההון 12
G השקעה בחברה עם רכיב אג"חי השקעות אלטרנטיביות 5
S הבדל בין קרן מחקה תל בונד לקרן אג"ח שוק ההון 4
D אג"ח ממשלתי שקלי לא הגיב לשיניי בריבית שוק ההון 11
י יעוץ בנושא קניית מדדי אג"ח - מתחיל שוק ההון 1
B הבדל בסיכון בין אג"ח קונצרני לקרן כספית שוק ההון 22
E צפי תשואות אג''ח לא צמוד נדל"ן 1
א האם יש קרן אג"ח קונצרני במח"מ קצר ודירוג גבוהה ? שוק ההון 2
O קופת גמל IRA - אג״חים פוסטים מאיכות נמוכה 2
צ אג"ח למשקיע חסר הזמן שוק ההון 1
Henchman34 מתלבט בין אג"ח לאג"ח צמוד מדד כחלק מ-ETF קצר טווח שוק ההון 10
L הבנה של אג"ח שוק ההון 44
א אג"חים תמיד מפתיעים אותי, למה תשואת האג"ח הישראלי התרסקה ? שוק ההון 34
S אג״ח (לא מקמ) כתחליף לקרן כספית? שוק ההון 10
S חלוקת תיק השקעות - כולל נכס למגורים, מזומן, אג״ח ומשכנתא שוק ההון 4
S השקעה אופטימילית לטווח קצר בקרנות סל אג"חיות שוק ההון 7
S קרן אירית צוברת שנסחרת בלונדון ועוקבת אחרי אג״ח? פוסטים מאיכות נמוכה 5
341Omer רכישת אג״ח דרך מערכת המסחר Viewtrade שוק ההון 6
R סחירות נמוכה בקרנות אג"ח איריות צוברות שוק ההון 27
O רכישת אג"ח ארה"ב במינוף דרך Interactive Brokers שוק ההון 7
H אג"ח ממשלתי אמריקאי - בכל זאת מאבד ערך לאינפלציה? שוק ההון 0
א מיסויי אג"ח שוק ההון 0
Marcus Aurelius עזרה בפיענוח אג"ח מסויים שוק ההון 9
צ אג"ח- למה כמה ואיך? שוק ההון 12
D פיקדון או אג"ח - הצמדה למדד המחירים לצרכן שוק ההון 2
A מס על אג"ח שוק ההון 2
A נניח שיש לי אג"ח האם עלי לשלם מיסים רק על הקופונים או גם מיסים 6
CoinCollector אג״ח ארוך - אסטרטגיה להשקעה שוק ההון 9
ד איזה אג"ח לקנות? שוק ההון 3
B מיסוי דיבידנדים מ-ETF אג"ח (או: איזה באלגן) מיסים 9
ע עדיין אג"ח להורדת סיכון רצף תשואות? שוק ההון 12
י תיק השקעות מניות + אג"ח שוק ההון 16
ס תשואת לפידיון של מק"מ לעומת אג"ח ממשלתית שוק ההון 1
ס אג"ח ארה"ב או אג"ח ארץ שוק ההון 2
ס קרן מחקה אג"ח ארה"ב-מנוטרלת מטח שוק ההון 0
Plato אג"ח ארה"ב - סיכון מטבע שוק ההון 11
ב שאלות על אג"חים שוק ההון 22
ש הורדת תשואה היסטורית של אג"ח ממשלתי ישראלי שוק ההון 1
A מה עדיף היום: קנית אג"ח ממשלתי או אג"ח חברות בדרוג גבוה? שוק ההון 9
M אג״ח לעומת קרן כספית/מק״מ שוק ההון 3
O החזקה של מדד אג"ח עם מועד פירעון 2-5 שנים כעת שוק ההון 31

נושאים דומים

Back
למעלה