החששות מפני התמוטטות המערכת הפיננסית העולמית דעכו, כפי הנראה. מחיר הזהב קרס, שוק המניות טס, ומשקיעים רבים בחרו להעביר את כספם לאפיק המנייתי. ולמרות זאת, אני עדיין סבורה שיש מקום ליצור חשיפה משמעותית למתכות יקרות בתיק ההשקעות בואכה 2014.
זהב, בעיני, הוא תעודת הביטוח האולטימטיבית מפני תרחיש של קריסת המערכת הכלכלית העולמית. זהו נכס פיזי, המסוגל לאצור ערך ולספק הגנה מפני תרחישים של היפר-אינפלציה ו/או קריסה של ערך כסף הפיאט.
קריסת מחיר הזהב היא הסיפור החם בעולם הפיננסי בשבועות האחרונים. מאז אמצע אפריל 2013 השיל הזהב קרוב ל-15% מערכו, כשברקע התחזקות שווקי המניות הגדולים והתחזקות הדולר. מכיוון שתיק ההשקעות של הארי בראון חשוף לזהב בשיעור ניכר (25%), מצאתי לנכון לתת פרשנות לאירועים האחרונים.
היפר אינפלציה היא דבר איום. תמונת השטר לעיל מימי רפובליקת ויימאר, בערך נקוב של 1 מיליארד מרק, משקפת זאת היטב. ככל שנוסף כסף חדש למחזור, כך נשחק ערכו של הכסף הקיים – ובכלל זה של המטבע המקומי ושל חסכונות הציבור. דוגמאות היסטוריות לתרחיש מסוג זה קיימות למכביר גם בעת המודרנית, החל בישראל של שנות השמונים וכלה באיסלנד, ארגנטינה וזימבאבוה בעשור האחרון. קניית זהב מהווה גידור אולטימטיבי מפני...
זהב משחק תפקיד חשוב בכל תיק השקעות סולידי לאור נטייתו לזנק בערכו בתקופות משבר, אשר מאיימות על ערך המטבע המקומי. בעידן בו ממשלות העולם ממשיכות לבזבז כסף שאין להן ומערערות את יציבות הכלכלה, קניית זהב מהווה גידור הכרחי מפני אי-יציבות. ככלל, הארי בראון המליץ לשמור על כמה שפחות ניירת, אנשים ומוסדות בין המשקיע לבין הזהב שבבעלותו. מבחינתו של בראון, הדרך האידיאלית לקנות זהב היא באמצעות קניית מטבעות זהב...
משקיעים רבים מפתחים חיבה עזה או שנאה יוקדת כלפי המתכת הזהובה. קורסים ותוכניות לימודי שוק ההון נוטים בדרך כלל לדלג על ההשקעה בזהב, ובעקבות זאת אינם עומדים על היתרונות והחסרונות המהותיים הכרוכים בהשקעה באפיק זה.
זהב הוא הנכס הפיננסי האולטימטיבי בעיתות משבר, ולא בכדי הוא נתפס בעיני רבים כמפלט אחרון לתרחיש יום הדין. השקעה בזהב מגינה על המשקיע מפני מגוון רחב של תרחישים מאקרו-כלכליים, ובראשם אינפלציה גבוהה (היפר אינפלציה), משברים פוליטיים, קריסת ערך המטבע המקומי ותקופות של ריבית ריאלית שלילית. בנוסף, הזהב מסוגל להשיג תשואות גבוהות גם בתקופות שאינן משבריות. לאור סגולות אלה מקצה מודל ההשקעות של הארי בראון...
נכון לכתיבת שורות אלה מחיר הביטקוין, מטבע דיגיטלי מבוזר המבוסס על קוד פתוח שיתופי, עומד על 135$ ליחידה. זאת לאחר שרשם עלייה חדה, כמעט היסטרית, של מאות אחוזים בשבועות האחרונים. מחיר הזהב, לעומת זאת, צונח בימים האחרונים בשיעור של כ-2%.
