בית » השקעות » 25 תיקי השקעות להרכבה עצמית

25 תיקי השקעות להרכבה עצמית

כולנו חושקים בתיק ההשקעות המושלם. אותו שילוב אידיאלי, מדויק, בין נכסי ההשקעה השונים,  שיניב לנו תשואה מרבית בסיכון מזערי, שיישא אותנו על מי מנוחות לעבר היעדים הפיננסיים שהצבנו לעצמנו, ושיגרום לנו לישון היטב בלילה בכל סביבת שוק.

ובכן, למרבה הצער, זה לא יקרה.

תיק ההשקעות המושלם הוא פיקציה. גם אם הוא קיים, לא ניתן לזהות אותו אלא בדיעבד. אנו עוסקים כאן בנעלם – בביצועי השווקים בעתיד – וכשם שאף משקיע לא יכול לחזות את העתיד, כך אין כל דרך לחזות במדויק איזו הקצאת נכסים תניב את התשואה הגבוהה ביותר בהתאמה לסיכון.

עד כדי כך שאפילו פרופ' הארי מרקוביץ' – אבי התאוריה המודרנית של תיקי ההשקעות וחתן פרס נובל לכלכלה  — לא טרח לבנות לעצמו תיק השקעות מורכב ובמקום זה הסתפק בהשקעת 50% מהונו במניות ואת 50% הנותרים באגרות חוב.

זה לא אומר, כמובן, שהקצאת נכסים היא מיותרת או לא חשובה. למעשה, ההיפך הוא הנכון: ההחלטה איזה שיעור מהתיק להקצות לנכסי השקעה שונים היא כנראה ההחלטה הגורלית ביותר שתקבלו כמשקיעים.

ביצועי התיק – במונחי תשואה וסיכון (תנודתיות) – יושפעו מהקצאת הנכסים שתבחרו יותר מכל משתנה אחר. כך, השיעור שתבחרו להקצות למניות, חשוב יותר, לעניין התשואה, מדמי הניהול הכוללים שתשלמו או מניירות הערך הספציפיים שתבחרו לרכוש.

במבט ראשון, הקצאת נכסים עלולה להיראות מעט מאיימת, במיוחד למי שזה עתה מרכיב בכוחות עצמו את תיק ההשקעות הראשון שלו. לכן, מצאתי לנכון להקדיש פוסט השוואתי הסוקר 25 תיקי השקעות פסיביים ידועים (טוב, לפחות בחלקם 🙂 ).  זו דרך טובה לראות מה אחרים עשו — וללמוד מהם.

תיקי ההשקעות ה"עצלים" הללו מתאפיינים בפיזור נרחב בין נכסי השקעה שונים זה מזה, בעלויות השקעה נמוכות (דרך חשיפה למוצרי השקעה עוקבי מדד), ובנטילת סיכונים שיש בצידם פיצוי הולם (פרמיית סיכון).

הרעיון בפוסט הוא להציג בקצרה כל תיק, לעמוד על ביצועיו ההיסטוריים (מאז 1970), ולהציע דרכים ליישם אותו הלכה למעשה באמצעות ניירות ערך הנסחרים בארה"ב, באירופה (למה?) ובישראל.

מובן שאין הקצאת נכסים שבלונית שמתאימה לכל משקיע. הקצאת הנכסים אמורה, מעל לכל, לשקף את הצורך הכלכלי, היכולת הכלכלית והסיבולת הנפשית ליטול סיכונים פיננסיים. אל תכפו על עצמכם תיק אגרסיבי מדי אם אתם חוששים שלא תוכלו לישון היטב בלילה.

בתמצית: בחרו הקצאת נכסים שמתאימה לכם, קראו את הספרות הפיננסית הרלוונטית על ההגיון שביסודה, היכנסו לשוק במנות ולא בבת-אחת, דבקו בתכנית לטווח ארוך תוך התעלמות מתנודתיות קצרת טווח,  הציבו רף ציפיות סביר (ואף נמוך) לגבי התשואה מהתיק, הקטינו את עלויות ההשקעה (מיסים, עמלות, דמי ניהול), אזנו את התיק מדי שנה, והמשיכו לחיות את החיים מבלי לדאוג יותר מדי.

דיסקליימר: הפוסט הזה הוא למטרות אינפורמטיביות בלבד, אין לראות בו המלצה לאימוץ, יישום או רכישה של התיקים הללו או של מרכיביהם, כולם או מקצתם.  יישום שכזה, ללא התאמה למצבכם המיוחד, עלול להיות מסוכן ואפילו הרסני. ההנחה הגלומה ברוב התיקים הללו היא שלמשקיע יש אופק השקעה ארוך, ולכן החשיפה לנכסים עתירי סיכון (כמו מניות) גבוהה בהתאם. במילים אחרות, הם לא מיועדים להשקעת כסף שתצטרכו בעוד שנה-שנתיים. אני לא אחראית, ולא יכולה להיות אחראית, לפעולות הפיננסיות שאתם בוחרים לבצע על סמך התכנים באתר הזה.


תיק מס' 1: 100% מניות

מניות הן ניירות ערך המקנים בעלות בחברה (וזכות להנות מרווחיה). אף שמדובר בנכס השקעה עצמאי (וכזה שהניב למשקיעים את התשואה ההיסטורית הגבוהה ביותר, אם נתעלם מכמה מפולות קטלניות שהובילו לתשואה שלילית בעשורים מסוימים), יש הרואים בתיק המורכב כולו ממניות כפתרון השקעה לגיטימי.

אחד מהם הוא הבלוגר המוערך JL Collins, מחבר הספר A Simple Path to Wealth, שסבור שמשקיעים צעירים בשלב הצבירה (טרם ההגעה לעצמאות כלכלית) צריכים להשקיע כל כסף פנוי בקרן סל זולה המחזיקה את מניותיהן של כל אלפי  החברות הנסחרות בשוק ההון האמריקני, על מנת להבטיח פיזור מרבי. אני, באופן אישי, לא מסכימה, וסבורה שיש למהול את האפיק המנייתי בנכסים משלימים שיקטינו את התנודתיות הקיצונית הנלווית לתיק כזה.

הטבלה להלן מציגה שתי גרסאות נפוצות של התיק: אחת אמריקאית לחלוטין, והשניה עולמית.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 100% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות עולמי 100% VT IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.9%

תנודתיות (סטיית תקן):  17.2%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 51%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 13  שנים

תיק מס' 2: 50-50

הרעיון כאן הוא לפצל את ההשקעה, שווה בשווה, בין מניות לאגרות חוב. אם מניות מקנות זכות להנות מרווחים (אם יהיו), הרי שאגרות חוב הן למעשה הלוואות, שבמסגרתן המנפיק (הלווה) מתחייב לשלם הכנסה קבועה למחזיק באגרת עד מועד הפרעון. מסיבה זו, אגרות חוב נחשבות לנכס מסוכן פחות ממניות, ולכן גם התשואה מהן נמוכה יותר.

תיקי השקעות מפצלים את האחזקה בין מניות לאג"ח משום שלעתים קרובות אין קורלציה ביניהם. כלומר, מניות נעות בכיוון אחד שעה שאגרות החוב נעות בכיוון האחר. הקורלציה הזו אמנם משתנה לאורך זמן, אבל הכלל הבסיסי הוא ששילוב של שני נכסים שאינם קורלטיביים זה לזה צפויים להניב בטווח הארוך תיק השקעות שתשואתו (בהתאמה לסיכון) גבוהה יותר. כאמור, הארי מרקוביץ' קיבל על כך פרס נובל, ואם התיק הזה טוב מספיק בשבילו, אז …

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות עולמי 50% VT IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
סל אג"ח 50% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 4.9%

תנודתיות (סטיית תקן):  10.2%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 32%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 12  שנים

תיק מס' 3: תיק שלוש הקרנות / בוגלהדס

תיק 3 הקרנות הוא תיק פופולארי בקרב גולשי פורום ההשקעות המשובח האמריקני בוגלהדס, שזכה לתהודה לאחר פרסום הספר Bogleheads Guide to Investing. מדובר בתיק 60/40 קלאסי, מפוזר מאוד, עם חשיפת יתר לשוק האמריקני.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 40% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 20% VXUS VWRL מגדל STOXX 600 (סימול: 5119128) + מגדל NIKKEI 225 (סימול: 5121454)
סל אג"ח 40% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5%

תנודתיות (סטיית תקן):  11.2%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 12  שנים

 מרגריטה

תיק מס' 4: מרגריטה

וריאציה דומה של תיק 3 הקרנות היא זו שמציע אנדרו טוביאס בספרו The Only Investment Guide You'll Ever Need, אלא שכאן החלוקה היא לשלושה שלישים שווים בגודלם.  סקוט ברנז, אבי המונח "תיק תפוח האדמה", אימץ את התיק הזה מאוחר יותר תחת השם "מרגריטה", מתוך הנחה שאם יודעים להכין מרגריטה – אפשר לבנות תיק שכזה.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 33% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 33% VXUS VWRD מגדל STOXX 600 (סימול: 5119128) + מגדל NIKKEI 225 (סימול: 5121454)
סל אג"ח 33% BND IGLO מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 4.9%

תנודתיות (סטיית תקן):  12.2%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 36%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 10 שנים

תיק מס' 5: FourSquare / סקוט ברנז

אפרופו סקוט ברנז, הנה תיק "תפוח אדמה" נוסף שלו. התיק הזה מקצה 50% למניות ו-50% לאג"ח, עם חשיפה בינלאומית רחבה יותר, כך ש-25% מהתיק מושקעים במניות ארה"ב, 25% במניות גלובאליות, 25% באג"ח ארה"ב ו-25% באג"ח גלובליים.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 25% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 25% VXUS IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
סל אג"ח ארה"ב 25% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )
סל אג"ח זר 25% BNDX IGLO אין מקבילה הולמת

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 4.6%

תנודתיות (סטיית תקן):  9.9%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 30%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 12  שנים

תיק מס' 6 תיק ארבע הליבות / ריק פרי

תיק ההשקעות הקלאסי הזה נדון בספרו של יועץ ההשקעות ריק פרי All About Asset Allocation.  התיק מורכב ממה שפרי מכנה "אבני הפינה" של כל תיק ההשקעו. בספרו, פרי מציע לקבוע תחילה את החשיפה הרצויה לאגרות חוב, ואת היתרה להקצות 50% למניות בארה"ב, 40% למניות בחו"ל ו-10% לקרנות נדל"ן מניב (REIT), שלדעת פרי יש לראות בהן נכס השקעה נפרד עם מאפייני סיכון/תשואה שונים משוק האג"ח ושוק המניות.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 48% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 24% VXUS IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
נדל"ן (קרנות ריט) 8% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
סל אג"ח כללי 20% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  13.5%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 41%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 10 שנים

תיק מס' 7: No Brainer  / ביל ברנשטיין

ד"ר ביל ברנשטיין הוא נוירולוג, יועץ השקעות, ואחד מהכותבים הפיננסיים הגדולים של דורנו. הכתיבה שלו הניבה קלאסיקות כמו  The Four Pillars of Investing ו-The Intelligent Asset Allocator – שניהם ספרי חובה עבור משקיע פסיבי שמעוניין לאמץ גישת עשה-זאת-בעצמך ביחס לחסכונותיו. הנחת היסוד של ברנשטיין היא שהקצאת הנכסים חשובה יותר מבחירת ניירות הערך הספציפיים.  התיק הנוכחי הוא תיק אגרסיבי למדי (75/25) המחזיק ביחס שווה ארבעה נכסים: מניות ארה"ב, מניות ארה"ב בעלות שווי שוק קטן, מניות בינלאומיות ואג"ח אמריקני.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב – שווי שוק גדול 25% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב – שווי שוק קטן 25% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות שווקים מפותחים 25% VEA IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
אג"ח ממשלתי 25% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.7%

תנודתיות (סטיית תקן):  13.7%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 27%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9 שנים

תיק מס' 8: הירושה של וורן באפט

ב-2013 פירט המשקיע האגדי וורן באפט במכתבו השנתי למשקיעי ברקשייר הת'וואי (pdf) כיצד ציווה להשקיע את חסכונותיו לאחר מותו:  10% מהסכום יושקע באג"ח ממשלתי קצר טווח, ו-90% הנותרים תושקעבקרן מחקה זולה על מדד המניות האמריקני. באפט ציין כי להערכתו, המדיניות הזו תניב ביצועים טובים יותר, בטווח הארוך, בהשוואה לאלה שישיגו רוב המשקיעים.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 90% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
אג"ח ממשלתי 10% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.7%

תנודתיות (סטיית תקן):  15.7%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 48%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 12  שנים

תיק מס' 9: השקעות עבור ילד בכיתה ב'

זהו עוד תיק השקעות אגרסיבי ביותר (90/10) שפיתח אלן רות' בספרו עבור משקיעים צעירים מאוד בתחילת דרכם. אני מסכימה עם רות' שהורים לילדים צעירים צריכים להשקיע עבורם באגרסיביות.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 60% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 30% VXUS VWRL מגדל STOXX 600 (סימול: 5119128) + מגדל NIKKEI 225 (סימול: 5121454)
סל אג"ח 10% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  15.5%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 45%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 12  שנים

תיק מס' 10: תיק ההשקעות התלמודי / ר' יצחק נפחא

אמר רבי יצחק: "לעולם ישליש אדם את מעותיו: שליש בקרקע, שליש בפרקמטיא ושליש תחת ידו", שפירושו בלשוננו: שליש בנדל"ן מניב (REIT), שליש בעסקים (מניות), ושליש בנכסים שמרניים (אג"ח לטווח קצר). כתבתי על התיק הזה פעם פוסט ישן.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות עולמי 33.3% VT IWDA+EIMI תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
נדל"ן עולמי 33.3% RWO IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
סל אג"ח 33.3% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.6%

תנודתיות (סטיית תקן):  10.8%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: .37%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9  שנים

תיק מס' 11: הארי בראון

הארי בראון פיתח את התיק הזה בשנות השבעים בספרו Fail Safe Investing. התיק מחולק לארבעה רבעים: מניות, זהב, אגרות חוב לטווח ארוך ומזומן / מק"מ, כשהרעיון הוא שכל נכס אמור "לסחוב" את התיק בהתאם למצב המאקרו-כלכלי במשק: צמיחה, אינפלציה, דפלציה ומיתון. התיק מתאפיין בתשואה נמוכה יחסית אך קונסיסטנטית ברוב סביבות השוק, וכן בתנודתיות נמוכה מאוד.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות 25% VTI IWDA הראל מחקה ת"א 100 ( 5122510)
זהב 25% GLD SGLN קסם זהב (סימול: 1093160)
אג"ח ממשלתי ארוך 25% TLT IDTL איביאי ממשלתי 5+ (סימול:  5116967)
מזומן 25% SHV CBU3 פסגות מק"מ (סימול:  5111265)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 4.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  6.8%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 13%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 3  שנים 

תיק מס' 12: הצלחה בלתי קונבנציונלית / דייב סוונסן

דיוויד סוונסן הוא מנהל ההשקעות הראשי של אוניברסיטת ייל. בספרו Unconventional Success  הוא ממליץ על מודל השקעות אגרסיבי יחסית למשקיעים פרטיים, עם חשיפה ל-70% מניות ו-30% באגרות חוב, בחלוקה לשישה נכסי ליבה. לשיטתו, החשיפה הניכרת לנכסים ריאליים כמו נדל"ן מניב (קרנות ריט) ואג"ח צמוד מדד אמורים לספק גידור מסוים מפני תרחיש אינפלציוני.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 20% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שווקים מפותחים 20% VEA IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
מניות שווקים מתעוררים 10% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח ממשלתי לטווח ארוך 15% TLT IDTL איביאי ממשלתי 5+ (סימול:  5116967)
אג"ח ממשלתי צמוד 15% TIP IDTP קסם ממשלתי צמוד (סימול:  5113386)
נדל"ן (קרנות ריט) 20% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.9%

תנודתיות (סטיית תקן):  11.6%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 38%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 10  שנים

תיק מס' 13: כשהשווקים מתנגשים / מוחמד אלעריאן

תיק זה מבוסס על הקצאת הנכסים שהציע מוחמד אלעריאן, לשעבר מנכ"ל חברת ההשקעות PIMCO, בספרו When Markets Collide. התיק אגרסיבי יחסית ובשונה מכותבים אמריקנים רבים דוגל בהקטנת חשיפה לארה"ב ובפיזור גלובאלי, כך שרק שליש מהפלח המנייתי של התיק מוקצה למניות בארה"ב. מעבר למניות ואגרות חוב זרות, אלעריאן מציע להחזיק נכסים ריאליים כמו נדל"ן וסחורות כגידור מפני אינפלציה, לצד הטיות ארעיות  ל"הזדמנויות" בשווקים (כמו הנפקות של מניות חדשות, או הטיות למגזרים ענפיים שונים, לפי העניין), מה שהופך את תיק ההשקעות הזה לחריג במובן זה שהוא לא פסיבי לחלוטין.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 18% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שווקים מפותחים 18% VEA IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
מניות שווקים מתעוררים 15% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח ממשלתי ארוך 6% TLT IDTL איביאי ממשלתי 5+ (סימול:  5116967)
אג"ח  זר 11% BNDX IGLO מגדל קונצרני ארה"ב (סימול: 5121207 )
אג"ח ממשלתי צמוד 6% TIP IDTP קסם ממשלתי צמוד (סימול:  5113386)
נדל"ן (קרנות ריט) 13% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
סחורות 13% DBC EXXY פסגות סל סחורות (1096650)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 6.1%

תנודתיות (סטיית תקן):  12.2%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 30%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9  שנים

תיק מס' 14: תיק ליגת הקיסוס / מב פאבר

מבאן פבר הציע תיק השקעות הכולל חמישה רכיבים, שווה בשווה: אגרות חוב, מניות ארה"ב, מניות בינ"ל, נדל"ן וסחורות. כלומר, 60% מניות, 20% אג"ח, ו-20% סחורות.  הוא פירט על האסטרטגי הזו בספרו The Ivy Portfolio, שבחן לעומק את אסטרטגיות ההשקעה של אוניברסיטאות ייל והרווארד. פבר מעודד גם אסטרטגיות תזמון מבוססות מומנטום (שלא נכללו בחישוב הביצועים כאן).

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 20% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות שאר העולם 20% VXUS VWRD מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
סל אג"ח 20% BND USAG קסם ממשלתי כללי (סימול:  5113428)
נדל"ן מניב (ריט) 20% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
סחורות 20% DBC EXXY פסגות סל סחורות (1096650)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן): 7%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 32%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 8 שנים

תיק מס' 15: תיק 7Twelve / כרייג ישראלסן

מודל ה-7Twelve של קרייג ישראלאסן כולל הקצאה רב-נכסית ל-12 נכסי השקעה שונים. בבדיקה רטרוספקטיבית מתברר שתיק ההשקעות הזה הניב תשואה ריאלית חיובית כמעט בכל עשור. בולטת כאן ההקצאה למניות של חברות העוסקות בשימור משאבי טבע, שישראלסן תופס כנכס השקעה נפרד.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב – שווי שוק גדול 8.3% VOO CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב – שווי שוק בינוני 8.3% VO SPY4 תכלית S&P 400 (סימול:  1130962)
מניות ארה"ב – שווי שוק קטן 8.3% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות שווקים מפותחים 8.3% VEA IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
מניות שווקים מתעוררים 8.3% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
מק"מ 8.3% SHV IEGE פסגות מק"מ (סימול:  5111265)
סל אג"ח כללי 8.3% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )
אג"ח ממשלתי צמוד 8.3% TIP IDTP קסם ממשלתי צמוד (סימול:  5113386)
אג"ח  זר 8.3% BNDX IGLO מגדל קונצרני ארה"ב (סימול: 5121207 )
נדל"ן (קרנות ריט) 8.3% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
סחורות 8.3% DBC EXXY פסגות סל סחורות (1096650)
משאבי טבע 8.3% IGE DH2O קסם מים ארה"ב (1097575)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  9.7%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 26%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 4 שנים

תיק מס' 16: "הפחדן" / ביל ברנשטיין

זהו תיק נוסף של ברנשטיין, שמכונה לסירוגין "הפחדן" (Coward Portfolio) או "הכסף החכם".  הרעיון כאן הוא גידור סיכונים באמצעות מספר רב של נכסי השקעה – מעין יישום מתקדם יותר של תיק ה-No Brainer, עם חשיפת יתר לפרמיית הגודל והערך (מניות ערך בעלות שווי שוק קטן וגדול).

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב (שווי שוק גדול) 15% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב (שווי שוק קטן) 5% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק גדול) 10% IUSV USVL פסגות סל דיבידנד ארה"ב (סימול: 1096635)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 10% VBR USSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן (קרנות ריט) 5% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
מניות אירופה 5% VGK IMEA מגדל STOXX 600 (סימול: 5119128)
מניות אסיה-פסיפיק 5% VPL IJPN מגדל NIKKEI 225 (סימול: 5121454)
מניות שווקים מתעוררים 5% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח ממשלתי לטווח קצר 40% SHY EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים (5122973 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  10.3%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9 שנים

תיק מס' 17: בית הקפה / ביל שולטהייס

ביל שולטהייס, מחבר הספר The Coffeehouse Investor, סבור שהסוד להצלחה כלכלית הוא שליטה ביסודות: חיסכון, פיזור על פני מגוון נכסים והשגת תשואת השוק.  לשם כך פיתח את תיק בית הקפה, אשר כולל שבעה נכסים בחלוקה ל-60% מניות ו-40% אגרות חוב:

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב (שווי שוק גדול) 10% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב (שווי שוק קטן) 10% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק גדול) 10% IUSV USVL פסגות סל דיבידנד ארה"ב (סימול: 1096635)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 10% VBR USSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן (קרנות ריט) 10% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
מניות שאר העולם 10% VXUS IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
סל אג"ח כללי 40% BND USAG מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.7%

תנודתיות (סטיית תקן):  10.8%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 35%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9 שנים

תיק מס' 18: "אינדקס אידיאלי" / פרנק ארמסטרונג

יועץ ההשקעות פרנק ארמסטרונג הציע את התיק הזה, בן שבע הקרנות, בספרו The Informed Investor. כמו ברנשטיין, גם הוא דוגל באגרות חוב לטווח קצר עבור הפלח דל הסיכון בתיק.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב (שווי שוק גדול) 6.25% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות צמיחה ארה"ב (שווי שוק קטן) 6.25% VBK CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק גדול) 9.25% IUSV USVL פסגות סל דיבידנד ארה"ב (סימול: 1096635)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 9.25% VBR USSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן (קרנות ריט) 8% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
מניות שאר העולם 31% VXUS IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
אג"ח ממשלתי לטווח קצר 40% BSV EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.6%

תנודתיות (סטיית תקן):  12.1%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 37%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9 שנים

דייג

מקור: ויקיפדיה. ברישיון CC.

תיק מס' 19: "הלכתי לדוג" / אלכסנדר גרין

התיק הזה התפרסם בספרו של אלכסנדר גרין Gone Fishing Portfolio – וכפי ששמו מלמד, מדובר בתיק השקעות עצל, מרובה נכסי השקעה, שמבוסס על עקרון של "שגר ושכח" (רק לא לשכוח לאזן פעם בשנה).

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 15% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב – שווי שוק קטן 15% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות אירופה 10% VGK IMEA מגדל STOXX 600 (סימול: 5119128)
מניות אסיה-פסיפיק 10% VPL IJPN מגדל NIKKEI 225 (סימול: 5121454)
מניות שווקים מתעוררים 10% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח לטווח קצר 10% SHY EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973 )
אג"ח ממשלתי צמוד 10% TIP IDTP קסם ממשלתי צמוד (סימול:  5113386)
אג"ח זבל 10% JNK IHYU מגדל  HY-BBB (סימול: 5123351)
נדל"ן (קרנות ריט) 5% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
מתכות יקרות 5% GLTR SGLN קסם זהב (סימול: 1093160)

 

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 6%

תנודתיות (סטיית תקן):  12.6%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 6  שנים

תיק מס' 20: קנה והחזק אולטימטיבי / פול מרימן

האסטרטגיה "האולטימטיבית" להשקעה פסיבית, לפי פול מרימן, כוללת נכס ליבה (מדד ה-S&P 500) ומעטפת של 9 נכסי השקעה שונים, שכל אחד מהם אמור להקנות פיזור לטווח הארוך. התוצאה, לשיטתו, היא תיק השקעות זול עם פיזור ניכר, שמאפשר למשקיע לנצל הזדמנויות שוק בסביבות משתנות, ותוך שמירה על רמת סיכון נמוכה משל ה-S&P 500 עצמו. 

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב (שווי שוק גדול) 6% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק גדול) 6% IUSV USVL פסגות סל דיבידנד ארה"ב (סימול: 1096635)
מניות ארה"ב (שווי שוק קטן) 6% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 6% VBR USSC אין מקבילה הולמת
מניות שווקים מפותחים 6% VEA IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
מניות שווקים מתעוררים 6% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
מניות ערך (שאר העולם) 6% EFV IWVL קסם דיבידנד עולמי (1105741)
מניות קטנות (שאר העולם) 12% VSS WDSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן (קרנות ריט) 6% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
אג"ח ממשלתי לטווח קצר 12% SHY EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973 )
אג"ח ממשלתי לטווח בינוני 28% ITT TRSX מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.7%

תנודתיות (סטיית תקן):  11.1%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 9  שנים

תיק מס' 21: תיק כל העונות / ריי דאליו

תיק "כל העונות" זכה לפופולאריות רבה בעקבות פרסום רב המכר של טוני רובינס, Money: Master The Game. מדובר למעשה בגרסה מפושטת של תיק ההשקעות של ריי דאליו, מנהלה של קרן הגידור Bridgewater Associates המנהלת קרוב ל-160 מיליארד דולר. הרעיון כאן מבוסס, פחות או יותר, על המודל של הארי בראון: לכל נכס השקעה בתיק יש סביבה מאקרו-כלכלית שבה הוא אמור להניב ביצועי יתר. כך, בתאוריה, התיק אמור לצלוח כל תרחיש: אינפלציה גבוהה מהצפוי, נמוכה מהצפוי, צמיחה גבוהה מהצפוי וצמיחה נמוכה מהצפוי. האתגר העיקרי של התיק הוא שאנחנו מצויים בסופו של שוק שורי ממושך בעולם אגרות החוב הממשלתיות.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב 30% VTI CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
אג"ח ממשלתי לטווח בינוני 15% ITT TRSX מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 )
אג"ח ממשלתי לטווח ארוך 40% TLT IDTL איביאי ממשלתי 5+ (סימול:  5116967)
סחורות 7.50% DBC EXXY פסגות סל סחורות (1096650)
זהב 7.50% GLD SGLN קסם זהב (סימול: 1093160)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.3%

תנודתיות (סטיית תקן):  8%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 18%-

תקופת השפל הארוכה ביותר:11 שנים

תיק מס' 22: תיק לארי / לארי סווידרו

התיק של לארי סווידרו נסוב סביב העקרון של  "מזעור הזנב העבה". הוא דוגל בנטילת סיכון בחלק המנייתי של התיק, ומאמין בשימוש בפקטורים כמו גודל וערך כדרך להשיג "אלפא", כלומר, תשואה עודפת. הרעיון של סווידרו בתמצית הוא להגביל חשיפה למניות. אם כבר נחשפים – משקיעים בחברות עם פוטנציאל הסיכון/תשואה הגבוה ביותר: מניות ערך (שמתומחרות מתחת לשווין) בעלות שווי שוק קטן. שאר הכסף, לפי סווידרו, יושקע בנכסים שמרניים. התיק הזה מתאפיין בתנודתיות נמוכה והוא רלוונטי למשקיעים שבעיקר מעוניינים לשמור הונם. למידע נוסף על הגישה הזו, מוזמנים לעיין בספרו, Reducing the Risks of Black Swans.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 32% VBR USSC אין מקבילה הולמת
אג"ח ממשלתי לטווח קצר 68% BSV EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970 4.7%

תנודתיות (סטיית תקן):  7.5%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 24%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 6  שנים

תיק מס' 23: תיק הלבנים הגדולות/ לארי סווידרו

זהו תיק 60/40 שסווידרו פרסם בספרו Wise Investing Made Simple. גם התיק הזה מוטה באופן ניכר למניות ערך ומניות בעלות שווי שוק קטן, מתוך הנחה שהסיכון העודף הכרוך בהשקעה בנכסים אלו צפוי להניב תשואה גבוהה יותר. אף על פי שהתיק כולל הרבה מאוד קרנות, סווידרו טוען שככל שהאיזון נעשה רק פעם בשנה, המאמץ הנוסף הכרוך באיזון מחדש הוא שולי.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
מניות ארה"ב (שווי שוק גדול) 9% SPY CSPX תכלית S&P 500 (סימול: 5113998)
מניות ארה"ב (שווי שוק קטן) 9% VB CUSS מגדל ראסל 2000 (סימול: 5118344 )
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק גדול) 9% VTV USVL פסגות סל דיבידנד ארה"ב (סימול: 1096635)
מניות ערך ארה"ב (שווי שוק קטן) 9% VBR USSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן 6% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
מניות שאר העולם 3% VXUS IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
מניות ערך (שאר העולם) 6% EFV IWVL קסם דיבידנד עולמי (1105741)
מניות קטנות (שאר העולם) 3% VSS WDSC אין מקבילה הולמת
מניות ערך קטנות (שאר  העולם) 3% DLS EUSV אין מקבילה הולמת
שווקים מתעוררים 3% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח קצר 40% BSV EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973 )

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.5%

תנודתיות (סטיית תקן):  10.4%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 7  שנים

עוגת דובדבנים

מקור: ויקיפדיה, ברישיון CC

תיק מס' 24: עוגת דובדבנים / אדם שלו

זהו תיק השקעות שפותח על ידי adamshalev, בלוגר, מודרטור בפורום הסולידית וגיק פיננסי אקסטרא-אורדינר 🙂 . התיק הוא מעין הכלאה בין המודל של הארי בראון, המודלים המנייתיים הנפוצים של הבוגלהדס, והרעיונות של לארי סווידרו הנוגע לפרמיית הסיכון הטמונה בהשקעה במניות Small Cap Value (מניות ערך של חברות בעלות שווי שוק קטן).

ה"בסיס" של העוגה הוא אג"ח ממשלתי קצר טווח (החלק השמרני בתיק); ה"דובדבנים" הם נכסי השקעה מסוכנים מאוד ושונים מאוד זה מזה, כשכל אחד שוקל 12%. ביצועי העבר של התיק הזה מרשימים מאוד, אלא שכפי שאדם מודה בעצמו, התיק "נתפר" כדי להשיא תשואה אופטימלית בדיעבד. זכרו: Backtesting, כשמו כן הוא, מתייחס לנתוני העבר. Front-testing, לעומת זאת, היא מיומנות שבני אדם עדיין לא סיגלו לעצמם.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
אג"ח ארוך 12% TLT IDTL איביאי ממשלתי 5+ (סימול:  5116967)
שווקים מתעוררים 12% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
זהב 12% GLD SGLN קסם זהב (סימול: 1093160)
מניות ערך קטנות 12% VBR USSC אין מקבילה הולמת
נדל"ן 12% VNQ IDWP איביאי סל ריט ארה"ב (סימול: 5122692)
אג"ח  קצר 40% BSV EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים (5122973 )


שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.6%

תנודתיות (סטיית תקן):  7.4%

צניחה מרבית מהשיא לשפל: 11%-

תקופת השפל הארוכה ביותר: 3  שנים

תיק מס' 25: שוקולד מריר

שוקולד מריר הוא תיק הבית הווירטואלי של הבלוג, שבו אני משתמשת כדרך להדגים הלכה למעשה את העקרונות התיאורטיים שביסוד הבלוג.

נכס שיעור חשיפה ני"ע (ניו יורק) ני"ע (לונדון) ני"ע (תל אביב)
שווקים מפותחים 55.25% IWRD IWDA מגדל MSCI World (סימול: 5122569)
שווקים מתעוררים 9.75% VWO EIMI איביאי שווקים מתעוררים (סימול:  5119318)
אג"ח צמוד 17.50% TIP IDTP קסם ממשלתי צמוד (סימול:   5113329
אג"ח קצר 17.50% BSV EU13 קסם ממשלתי שקלי 5-2 שנים ( 5122973)

שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970: 5.4%
תנודתיות (סטיית תקן): 12.1%
צניחה מרבית מהשיא לשפל: 34%-
תקופת השפל הארוכה ביותר: 10 שנים

טבלה מסכמת

התיקים השונים מסודרים כאן בהתאם לתנודתיותם. ככל שהתיק מניב תשואה גבוהה יותר בתנודתיות נמוכה יותר, כך הוא קרוב יותר ל"חזית היעילות". זכרו: הטבלה מסתכלת מה התיקים עשו בעבר. ביצועי העבר אינם משקפים את העתיד.

שם התיק תשואה שנתית ריאלית משוקללת (CAGR) מאז 1970 תנודתיות (סטיית תקן) צניחה מרבית מהשיא לשפל השפל הממושך ביותר מאז 1970
הארי בראון 4.5% 6.8% -13% 3 שנים
עוגת דובדבנים 5.6% 7.4% -11% 3 שנים
תיק לארי – מזעור זנב עבה 4.7% 7.5% -24% 6 שנים
תיק כל העונות / ריי דליו 5.3% 8.0% -18% 11 שנים
7-Twelve  קרייג ישראלסן 5.5% 9.7% -26% 4 שנים
Four Square / סקוט ברנז 4.6% 9.9% -30% 12 שנים
תפוח אדמה / 50-50 4.9% 10.2% -32% 12 שנים
הפחדן (ביל ברנשטיין) 5.5% 10.3% -34% 9 שנים
תיק האבנים הגדולות 5.5% 10.4% -34% 7 שנים
ליגת הקיסוס 5.5% 10.7% -32% 8 שנים
תיק בית הקפה 5.7% 10.8% -35% 9 שנים
תיק השקעות של חז"ל 5.6% 10.8% -37% 9 שנים
פול מרימן / קנה והחזק אולטימטיבי 5.7% 11.1% -34% 9 שנים
תיק בוגלהדס (3 קרנות) 5.0% 11.2% -34% 12 שנים
דייב סוונסן 5.9% 11.6% -38% 10 שנים
פרנק ארמסטרונג 5.6% 12.1% -37% 9 שנים
שוקולד מריר 5.4% 12.1% -34% 10 שנים
מוחמד אלעריאן 6.1% 12.2% -30% 9 שנים
מרגריטה / סקוט ברנז 4.9% 12.2% -36% 10 שנים
הלכתי לדוג 6.0% 12.6% -34% 6 שנים
ארבע ליבות (ריק פרי) 5.5% 13.5% -41% 10 שנים
נו בריינר / ברנשטיין 5.7% 13.7% -27% 9 שנים
תיק לכיתה ב' / אלן רות' 5.5% 15.5% -45% 12 שנים
הירושה של וורן באפט 5.7% 15.7% -48% 12 שנים
100% מדד S&P 500 5.9% 17.2% -51% 13 שנים

ובאווירה אופטימית זו, אני יוצאת לי לפסק זמן קצר לרגל תקופת מבחנים.

עדכון: חובב, בעל הבלוג כמותית, הואיל באדיבותו להעלות את הנתונים על תרשים, בצורה קלה יותר להבנה.

סיכון מול תשואה

 



אזהרה: אני משקיעה חובבת. אינני בעלת רישיון ייעוץ השקעות או כל רישיון פיננסי אחר. התכנים באתר אינם מהווים ייעוץ מקצועי או המלצה לביצוע פעולה בנייר ערך, ואין לראות בהם תחליף לייעוץ השקעות המתחשב בצרכיו הייחודיים של כל אדם. כל המסתמך על המידע באתר מבלי להיוועץ באיש מקצוע עושה זאת על דעתו ועל אחריותו בלבד. אלא אם צוין אחרת, אני מחזיקה או עשויה להחזיק בניירות הערך הנדונים בפוסט. גלישתך באתר מהווה הסכמה מפורשת לתנאי השימוש.


רוצים לעזור?
אתם מוזמנים לשתף ולעקוב אחרי בטוויטר או בפייסבוק, או להירשם כדי לקבל את הפוסטים שלי ישירות למייל. בנוסף, תוכלו להשתמש בקישורי השותפים הבאים כדי לקנות באמזון, להוריד ספרי שמע, או להקים אתר אינטרנט משלכם (מדריך מפורט - כאן). תודה על תמיכתכם באתר. 

104 תגובות

  1. אייסיבי

    תודה לך הסולידית. בהצלחה במבחנים!

    רציתי לשאול בתור בחור צעיר בן 22 שגר עם ההורים עם 200 אלף שקל איך כדאי להתחיל להשקיע?
    להתחיל בבנק בקטן? ישר לשים את כל הכסף בבית השקעות? להתמקח עם בנקים ובתי השקעות?
    לזרוק הכל לקרן השתלמות ?

    תודה רבה!

    • לקרוא וללמוד עד שתוכל להשיב על השאלה הזו בעצמך.

      • אייסיבי

        קורא אצלך הרבה הסולידית…אני צעיר והססן קיוויתי שתכוויני

        • אבל זה בדיוק העניין, אי אפשר להחליט בשבילך.
          באופן כללי לצעירים יש אופק השקעה ארוך (יש לך המון זמן עד שתצטרך את הכסף), אז אתה יכול "להרשות לעצמך" לקחת תיק עם סיכון גבוה.

          מצד שני, כמו שאמרת אתה הססן – ומכך אני מסיק שאתה כנראה מפחד מסיכון. כלומר שברגע שיהיו הפסדים (זמניים!) בתיק, יש סיכוי טוב שתמכור בהפסד, ותנעל את ההפסד – מה שיסב לך נזק.

          תכיר את עצמך, כמה אתה ממושמע ומה הסבילות שלך לסיכון.
          אל תתן לאף אחד להחליט בשבילך.

    • 25% – SSO.
      15% – VNQ.
      10%- זהב.
      30% – אג"ח ממשלתי צמוד.
      20% – מזומן.

      את שמות הניירות והזהב תיקח מהדף "כך תשקיעו בזול" בבלוג.

    • 200 אלף לא כדאי לתת לבית השקעות. אני הייתי בונה תיק וירטואלי באתר הבנק שלך ובמשך חצי שנה קונה, מוכרת ועוקבת אחרי הביצועים כדי לתת לעצמך תחושה של ניהול תיק. כשתתפוס ביטחון תחליט על החלוקה שאתה חושב שמתאימה ליכולת ההתמודדות שלך

    • הבנק יקרע אותך בעמלות קנייה ומכירה וגם בדמי ניהול שיהיו אחוז מהתיק במקום סכום חודשי קבוע. לכן עדיף דרך בית השקעות למסחר עצמאי ולא בבנק.
      לגבי קרן השתלמות, אתה יכול להפקיד שם רק אם אתה עצמאי או דרך המעסיק שלך אם אתה שכיר. בתור עצמאי אתה יכול להפקיד השנה עד 18,240 ש"ח ולהיות פטור ממס רווח הון. מעל הסכום הזה תשלם מס רווח הון.

  2. מדהים, תודה
    איך קיבלת נתונים היסטוריים עד 1970?

    • יש מגוון רחב של כלים לביצוע בקטסטינג: portfoliovisualizer, portfoliocharts, גיליון האקסל המיתולוגי של סימבה (גגל את זה), ועוד. ספציפית כאן השתמשתי בשילוב של שלושת אלה.

  3. היי, ציינת ב2 תיקים את "קסם דיבידנד עולמי (1093160)" אם כי מספר הנייר של תעודת הסל "קסם דיבידנד עולמי" הוא 1105741.

  4. תודה רבה!!! זה פשוט מופלא מה שאת עושה.

  5. היי סולידית יקרה,
    ראשית, המון תודות על פוסטים אינפורמטיבים להפליא.
    שנית, כעובד הייטק צעיר המחפש מסלול מנייתי חזק בלי התעסקות בקרנות בבנקים ומיזעור אירועי מס. אשמח לשמוע את דעתך על שימוש באינטרגמל (0.35 קבוע) בכלל.
    ובפרט בפריסה הבאה:
    50% S&P500
    25% תל אביב 25
    25% תל בונד 20

    כשלצורך נוחות התשובה את צריכה רק לבחור מספר:) (אבל יותר ממוזמנת להרחיב)
    1. מושלם 2. אוקי למי שבעד שגר ושכח 3. כן אינטרגמל אבל בפריסה שונה. 4. יש דברים אחרים הרבה יותר טובים 5. עזוב אותי באמש'ך:)
    תקופת מבחנים מוצלחת..

    • 5 – מעדיפה לא להסתכן במתן ייעוץ שאינני רשאית, מסוגלת ומעוניינת לספק.

    • לא יועץ – אני רק יכול לספר מה אני עשיתי. גם חשבתי על הקצאה דומה, אבל לדעתי כשהחלק האג"חי הוא קטן, אז עדיף לקנות רק אג"ח ממשלתי. הרי בתיק כזה התשואה אמורה להגיע ממניות והאג"ח רק ממתן תנודות כשיש נפילות. מכיון שאג"ח קונצרני מגיב בערך כמו מניות כשיש משברים, עדיף להשאר בממשלתי. החלוקה הסטנדרטית בפלח האג"ח היא 50% צמוד ו50% שקלי.

  6. בתיק הארי בראון האג"ח אמור להיות TLT במקום LTT?

  7. פוסט מדהים! פוסט מכונן ישר לפנתיאון
    תודה!

  8. נחמד לראות את הקורליה בין התשואה לסטיית התקן בגרף שהכנתי https://goo.gl/I0GfZP

    • הכלכלן

      עבודה טובה!
      היה יותר אינפורמטיבי לראות את זה בגרף scattered plot, ולהשתמש בכלי רגרסיה לקבל את מקדם הקורלציה

      • אתה כמובן צודק. עשיתי את זה בכמה דקות ב 2 בלילה. אשתדל לעדכן בהמשך.
        (תיקון שגיאה – צריך להיות "קורלציה" במקום קורליה כמובן)

  9. כרגל, פוסט פנטסטי.

    עשיתי לעצמי עוד משהו (אין אפשרות להצמיד קבצים בתגובות) והוספתי את מדד שארפ לכל מדד. לטובת מי שלא יודע, מדד שארפ משקלל את התשואה מול הסיכון.

    מתברר שהמדד הפשוט ביותר: 100% מניות מייצג את מדד שארפ הנמוך ביותר: כלומר, התשואה יחסית לסיכון היא הגבוהה ביותר. וזאת אפילו בלי שייתן את התשואה הטובה ביותר.

    "כוכבי" מדד שארפ הם:
    מקום שני משותף (הבדלים זניחים): תיק כל העונות, הארי בראון ותיק לארי (בפיגור קל)
    והמקום הראשון: עוגת דובדבנים עם מדד שארפ של 75.68

  10. "לאזן" – מה המשמעות?

    • לאורך זמן, ערך השוק של נכסי ההשקעה השונים ישתנה. כתוצאה מכך ישתנו גם המשקולות בהרכב התיק. איזון מחדש מבטיח ששיווי המשקל יישמר. זה כלי לשלוט בסיכון. קרא עוד כאן.

  11. פוסט מאד יפה. מסכם המון חומר מהמון מקורות יחדיו.
    התשואה CAGR שאת מציינת היא ראלית אני מניח. הייתי מבהיר את זה בהתחלת הפוסט.

  12. בתיק מספר 7 יש לך טעות:
    IWDA לא שקול ל-VEA.
    VEA זה רק מדינות מפותחות מחוץ לארה"ב, ו-IWDA כולל גם את ארה"ב (במינון מאד גבוה 60%).

  13. מדהים! פעם ראשונה שאני נתקל בשולטהייס מחוץ לספרי אפרים קישון.

  14. תודה על מדור מרתק, מושקע ולא מובן מאליו. הייתי שמחה לקבל "גירסה להדפסה" כדי להראות לקשישים שכן מתעסקים בהשקעות, אבל – לא להאמין – לא במחשבים/אינטרנט וכיו"ב. אני מעוניינת להראות להם דפים מודפסים בלי התמונות/תגובות וכו'…

  15. היי סולידית. כרגיל פוסט מעולה ובלוג מצויין.
    2 שאלות:
    1. מה הכוונה לאזן מחדש, מתי ואיך?
    2. האם אפשר להוסיף לכל קרן את דמי הניהול הכוללים שלה?

    תודה והצלחה במבחנים.

  16. מה את לומדת?

  17. תודה על כל האינפורמציה.
    איך מוגדרת "תקופת השפל הארוכה ביותר" ?
    האם הכוונה כמה זמן לקח לתיק לחזור לערך X אחרי שהוא ירד ממנו?

  18. Liran Brimer

    התשואה כוללת דיבידנדים? זה רכיב משמעותי

  19. שאלה קצרה, בנק מזרחי נותן 4% בפיקדון לתקופה ארוכה בערך 17 שנה. מה עדיף? למה לקחת סיכון אם זה מגיע לאותם אחוזים (אחרי מס)

    • נזילות. אינפלציה.

    • האם התשואה צמודה למדד? אם לא, אתה יכול למחוק את ההשקעה בכמה שנים של אינפלציה.

      • הנושא של הנזילות ברור, אבל גם אם התיק בתקופה שלילית אין לך באמת נזליות..
        לגבי האינפלציה, האם הCAGR הוא ראילי (כלומר לאחר הורדת האינפלציה)?

    • ענית לעצמך: "לתקופה ארוכה בערך 17 שנה". למה להתחייב לתקופה כזו ולהסתכן באינפלציה או סביבת ריבית גבוהה שאפשר לנצל במקומות אחרים? אגב, נניח שיש שם 1,000 ש"ח ובשנה תהיה אינפלציה 4%. על הריבית שתקבל תשלם מס 15% למרות שריאלית לא הרווחת כלום.

  20. בחלק מהתיקים מוצעת קרן האג"ח של מגדל (5121413) כקרן המתאימה לאחזקת אג"ח ממשלתי. קרן זו מחזיקה בכ-39% אג"ח קונצרני צמוד ולא צמוד. האם לזו היתה הכוונה?
    קרן אג"ח ממשלתי כללי כמו קסם (5113428) או הדומות לה נראית לי מתאימה יותר. לא כן?

  21. שאלת הבהרה. בהשוואות שלך את מכניסה את מגדל תיק אג"ח (סימול: 5121413 ) אך התשואות מתיחסות לאג"ח בארה"ב. האם זה לא תפוחים ואגסים?

    • הרעיון הוא להימנע מנטילת סיכון מט"ח בפלח האג"ח בתיק.

      • מובן אבל זה מביא אותך למספרים מוחלטים לא נכונים. ייתכן שבהשוואה הפנימית ביניהם זה מסתדר אך אני בספק. דורש בדיקה.

  22. שאלה חשובה, האם התשואות המשוקללות מתואמות אינפלציה, וכוללת השקעת דיבידנדים/דיבידנדים וריביות חזרה במדד?

    • הנקודה היותר חשובה היא שהתשואות מתעלמות ממיסוי דיבידנדים במקור (דבר שפוגע גם בקרנות צוברות שמחזיקות בנכסים שאינם ישראליים) וממס רווחי הון באיזונים.

  23. שלום סולידית
    קראתי את הספר של פול מרימן והוא מעולה
    לגבי התיק שלו שסידרת כאן את אומרת שאין בארץ חלופה מתאימה מנוטרלת מטבע של מניות ערך ארה"ב שווי שוק קטן וגם אין חלופה מנוטרלת מטבע ל מניות קטנות שאר העולם.
    האם אין שום מוצר שמתקרב לזה בישראל?
    האם יש אפשרות לפנות לבתי ההשקעות שייצרו מוצר כזה?
    אודה לך על תשובתך

    • בדקתי מוצרי השקעה פסיביים. ישנן קרנות אקטיביות (מנוהלות) שעוקבות אחרי מניות Small Cap אבל דמי הניהול שלהן גבוהים מאוד.

  24. קורא הדוק

    פוסט מעולה כמו תמיד 🙂 תודה!

    שאלות:
    1. בתיק הארי בראון שאחריו את עוקבת יש אג"ח הכי ארוך אך פה שמת מדד אג"ח במקום. למה ? הרי זה לא בדיוק מה שבראון אומר.
    2. בכל תיק השתמשת במדד אג"ח של חברה שונה. האם זה נועד לצורך פיזור בין בתי השקעות ?
    3. המקורות של כל תיק מדברים על השקעות רק בתחומי ארה"ב. כשאת מתרגמת את התיק ליישום בארץ את מערבבת בין מניות מחול עם אג"ח תוצרת הארץ. האם זה עדיין תואם למקור ?
    4. איזו עמודה בדיוק הזנת כשחישבת CAGR ? את התיק לפי הניירות הנסחרים בארה"ב ?

    שוב המון תודה.

    • 1. אכן, השיקול במקר זה היה ליצור אחידות.
      2. כן.
      3. זה נכון. יש דעות לכאן ולכאן, אבל נדמה שרוב הכותבים סבורים שלא נכון ליטול סיכון מט"ח בפלח האג"ח בתיק, וככל שהמדינה שלך היא לא פושטת רגל, לרכז את הפלח באג"ח מקומי מאיכות גבוהה (אג"ח ממשלתי)
      4. ביצועי שוק ההון האמריקאי.

  25. תודה רבה על הפירוט הרב, כמו תמיד מרתק מאד ומעניין מאד

    יש לי שאלה אחת לגבי החישובים:
    במעקב שלך אחר תיק "שוקולד מריר" את מבצעת אחת לתקופה כלשהי התאמות בתיק בהתאם לתנודות בנכסים השונים, כך שהתיק יהיה שוב מחולק בין הנכסים ביחסם המקורי. האם החישובים בתשואת התיקים השונים בוצעה כך שניתן ביטוי להתאמה תקופתית שכזו?

  26. במילה אחת:יישר כח!!!המשיכי כך לתועלת הציבור ההדיוט בנושאים הכלכליים!

  27. תודה רבה על הפוסט המעולה!
    חסר לי ברשימה גישה נוספת שמומלצת למי שרוצה למשוך דיבידנדים באופן קבוע למשל PFF, SPFF
    שמניבות בתקופה הזאת יותר מחמישה אחוז לשנה בדיבידנדים המחולקים פעם בחודש, כמו BND, והתנודתיות נמוכה.

    מהם החסרונות של הגישה הזאת?

  28. זה הפוסט הכי יפה שראיתי בחיים שלי! תודה. תודה. תודה.

  29. פוסט מצויין.
    לדעתי חובה לקרוא אותו במקביל לפוסט האיזון שדורין שמה בתגובות.
    רצוי לכן לדעתי לפעול עם תיקים פשוטים עם 2-3 אפיקים בלבד כך שקל לאזן.

    הביקורת העיקרית שלי עם המתודולוגיה הזו היא ההנחה ש50 השנה האחרונות מייצגות.
    לדעתי הן לא, והתשואות של האסטרטגיות שמוצגות מאוד מושפעות מכך.
    ניסוי טוב יהיה להחליף את בתיק את המדדים האמריקאים עם המדדים היפניים (השוק השני בגודלו בעולם עד לא מזמן) ולראות האם התיק צולח את המבחן.

    לדעתי הפוסט הבא צריך אסטרטגיה גמישה.
    כל התיקים הנ"ל מגדירים אדישות גמורה למצב השוק. אני טוען שע"י הגדרות מסוימות ניתן לשנות את האיזון בתיק וכך למקסם תשואה.

  30. יכול להיות שהזנחת דיבידנדים? לפי ויקיפדיה הסנופי עשה כ-10٪ בשנה מאז 1970, הרבה הרבה יותר מהמספרים שאת מציגה כאן…

    • עליך להבחין בין CAGR לבין תשואה שנתית לא משוקללת

      • דווקא כן חישבתי CAGR: לפי הטבלה בויקיפדיה, דולר אחד שהושקע בסנופי ב-1.1.70 היה שווה 100.38$ בסוף 2016. אז 100.38 חלקי אחד, בחזקת (אחד חלקי 47) פחות אחד =
        10.3٪

        אולי ההבדל הוא שאת חישבת תשואה ריאלית וכאן אני מחשב נומינלית? למרות שההפרש נראה ענק…

  31. האם התשואה המשוקללת ריאלית או נומינלית?

  32. אחלה פוסט
    איזה תיק מתאים ביותר לעידן טראמפ עם כל החוסר ודאות הן לגבי האגח והן לגבי הדאו והנדסאק?

  33. interesting that they are all around the same % when it comes to
    שיעור תשואה שנתית משוקללת (CAGR) מאז 1970

    • התשואה מושפעת מעיקר משיעור החשיפה בין מניות לאג"ח. תיקי 30/70 יניבו תשואה/סיכון גבוהים יותר מ-60/40 ו-50/50 .

  34. אני רוצה להבין מה GLD קשור לזהב.
    זה למיטב הבנתי תעודה וירטואלית שעוקבת אחרי המחיר וכנראה שמישהו מגבה אותה בזהב.
    אבל למה לא עדיף להשקיע ישירות בחברות שמייצרות את המתכת באמת, כמו באריק גולד, ניומונט, גולדקורפ.
    כך יודעים שמשקיעים במשהו אמיתי (חברה אמיתית) ולא נייר וירטואלי.

  35. וואו פוסט מעולה ומפורט בצורה בלתי רגילה !!!!

    האם יש קובץ אקסל עם כל הנתונים ?

  36. האם רק תיק מספר 19 עובר איזון ושאר התיקים לא?

  37. דורין,

    הפוסט הזה הוא חשוב מאוד. אבל יש לך כמה טעויות חוזרות: יש מקומות שבהם את כותבת מניות כלל עולמי ומשתמשת בVTI ולא VT שזה לא נכון. אותו כנ"ל לגבי IWDA – את משתמשת בו כאלטרנטיבה לVXUS וזה לא נכון.

    כתוצאה מכך ישנה סתייה מאוד גדולה בתמהילי ההשקעה

    • האתגר הוא למצוא קרן אירופית שמאפשרת השקעה גלובאלית מחוץ לארה"ב (כמו MSCI ACWI ex USA).

      • אכן אתגר (במיוחד למי שלא אוהב להרכיב לגו של כמה קרנות כדי לקבל תוצאה דומה),

        יש קרנות כאלה בקנדה (XEF של ISHARES או VIU של VANGUARD כפי הנראה ייתנו את התוצאה הקרובה ביותר לVXUS)

        אבל בגדול – לעניות דעתי, עדיף לכתוב שאין אלטרנטיבה פשוטה וקרובה (כפי שכתבת בכמה מקומות לגבי אפשרויות ישראליות) מאשר לתת אלטרנטיבה המכילה כ55% מניות ארה"ב ובכך מסיתה לגמרי את התמהילים. לחליפין ניתן לחשב את התמהיל הכללי בהתחשב במבנה של IWDA אבל זה יסבך את הטבלאות.

        לדעתי המאמר שלך מאוד חשוב ובא בזמן מתאים והרבה אנשים יוכלו ללמוד ולקחת השראה ממנו ולכן חשוב לדייק.

    • אכן גם אני שמתי לב לזה, חשוב לציין זאת לכל מי שלא מבין. הגירסא של לונדון לרוב אינה תואמת בכלל את גירסת ניו יורק מכיוון שאין ניירות מקבילים תוצרת אירלנד וארה"ב מקבלת משקל עודף ברוב התיקים כי היא מרכיב מרכזי ב-VWRL ו-IWDA. מה שגורם לי לתהות איך זה באמת שלא Vanguard ולא iShares הציגו עדיין אטלרנטיבה ראויה ל-VXUS?
      אולי במקרה כזה עדיף בכלל לא להציג את אופציית לונדון כי זה יגרום לאנשים שלא בודקים לעומק לעשות טעויות.

  38. מעניין מה התוצאות עם איזון פעם בשנה…

  39. לסולידית שלום רב,

    ראשית יישר כוח ופרגון גדול על תרומת והשיתוף במידע.

    2 שאלות הבהרה קטנות להיות בטוח שהבנתי את כוונתך:

    1. במסגרת החלופות שאת מציעה להשקיע בניו-יורק, לונדון או תל אביב, האם מספיק להשקיע באחת! החלופות בפרופורציות הנקובות לפי הדוגמאות שנתת?

    2. האם אפשר לגוון ולהשקיע בשני מרכיבים בבורסה א' ובמרכיב נוסף בבורסה ב'?

    תודה.

  40. לעניות דעתי

    מרתק ומעניין, תודה רבה.

    שאלה: מדוע דווקא 1970?

  41. מה זה CAGR?
    האם התשואה השנתית הזו כוללת התאמה לאינפלציה? האם זו תשואה ראלית או נומינלית?

    • Compound annual growth rate
      תחפש/י ב investepedia
      בגדול מה אחוז התשואה השנתית שנותנת תשואה מצטברת
      אם הכפלת את כספך תוך עשור אז זנ שורש עשירי של 200 (פחות 1) זה יוצא 7.2٪
      ולא זה בהכרח ראלי
      החישוב האינפלציה מחלק את הערך באינפלציה המצטברת ואז מוציאים שורש לפי מספר השנים

  42. דורון בן שמואל

    לסולידית תודה על בפוסט מאיר העיניים. מאוד מפתה לבדוק את אחת מהנחות היסוד שלך שצריך בין מוצרי השקעה זהים לבחור את זה שבו דמי הניהול הם הזולים ביותר. האם את יכולה לבדוק את שוקולד מריר לגבי רמות שונות של דמי ניהול?

  43. אוהד סקפטי

    הסולידית מרבה לתקוף כל דבר שיש בו ניסיון לחזות את השוק , אבל יש לה לא מעט משפטים כמו : " האתגר העיקרי של התיק הוא שאנחנו מצויים בסופו של שוק שורי ממושך בעולם אגרות החוב הממשלתיות. " מה זה אם לא חיזוי של שוק ה אג"ח …… ובכל זאת אני לא מפסס שום פוסט בבלוג השובח הזה

  44. שלום לסולידית. תודה על כל המידע המעניין וכבר יצא לי לקרוא מספר דברים מרתקים שפרסמת. יצא לפני מספר שנים ספר בשם: Money – Master the game שעוסק בכל נושא כסף והשקעות לאנשים פשוטים כמונו ובו נחשף תמהיל של ריי ד'אליו (אחד ממנהלי קרנות הגידור המובילים בעולם) שהראה תוצאות מרשימות מאד. מדובר בתשואה ממוצעת גבוהה והפסדים נמוכים לאורך תקופות כלכליות ממושכות ושונות. ממליץ מאד להעיף מבט ואשמח לשמוע את דעתך בנוגע לאפשרות הזאת.

  45. כרגיל , מעולה ומעשיר – תודה רבה.
    אהבתי במיוחד את התיק של רבי יצחק נפחא :]

  46. בר זלצמן

    למה הכוונה במניות ערך?

  47. בתיק סקוט ברנז (מספר 5) מה הכוונה אין מקבילה הולמת?
    לא עדיף גם אם היא בדמי ניהול גבוה?

    ואגב אשמח אם תוכלי לכוון אותי לפוסט שאת מסבירה את החישובים של איך לאזן את התיק.

    טל.

  48. קיבלתי סכוף כסף של 15 מליון שקלים(ירושה ועוד)
    אני מעוניין לחיות את שארית חיי רק מהריבית על הסכום(מעוניין בכ35 אלף שקלים בחודש)
    וכן להמשיך לתת לקרן לצבור עוד תשואה
    כמובן שיש לי כבר כל מיני הצעות מיועצים
    אך רציתי לשמוע את דעתך
    תודה

  49. תודה על הפוסט המאלף, נותן גיוון רחב למודלים של תיקי השקעות ומאפשר לכל אחד לבנות בהתאם למאפיינים היחחודים.

    כבר תקופה ארוכה לא נכנסתי, באמת התגעגעתי לפוסטים המאלפים!

    וברשותך שאלה קטנטנה: גמרת עם גילוי נאות 🙂 כי אני זוכר בעבר הקפדת לכתוב גילוי נאות,
    ואני מבין שכעת אפשר לא לכתוב?

    שוב נהנה מהבלוג, ובהחלט אעביר את הפוסט הזה למישהו שבדיוק דיבר איתי על ההתלבטות שלו באיזה תיק להשקיע.

  50. לא יותר פשוט לקנות דירה בישראל? 8 אחוז תשואה בשנה פלוס 3 אחוז לשכירות. אין ירידות. רק עולה. מנצח כל תיק פה מאז 2007..

  51. שורה תחתונה, לא באמת משנה הפילוח המדויק, כל פיזור סביר/בסיסי יביא לתשואה מבורכת של סביב 5% לשנה בממוצע.

    האמנם?

  52. איך הגיוני שקרן מחקה מדד (5112628) הפסידה ב-12 חודשים האחרונים (0.6%-) בעוד שהמדד עלה בכ-1% בתקופה הזו?

  53. תודה רבה דורין, אין כמוך.

    2 שאלות:
    1) איפה אני יכול להריץ כל אחד אחד מהתיקים היסטורית מ-1970ועד היום?
    2) CAGR זו תשואה ריאלית אחרי מיסים ואינפלציה?

  54. ? Can you add Nasdaq100
    How do i find CAGR for Nasdaq100

  55. שלום
    אני מעריך אותך מאד
    אם לא קשה ( אני לאיודע איך לחשב) תהיתי לגבי השוואה בתקופה מקבילה פחות או יותר , אם קונים דירה להשקעה
    מה התשואה ( שזה שכר דירה וגם עליית ערך ) ואם כבר מה ההבדל אם צריך לקחת משכנתה של 50 ֵֵֵֵֵ% לעומת ללא משכנתה
    אולי מישהוא מהקוראים יודע לחשב

    בתודה

  56. שלום סולידית
    אודה מאוד לעזרתך
    חיפשתי מידע לגבי USAG (בתיק 50%-50%) אך אם הבנתי נכון הקרן מחלקת (לא אוגרת).
    חיפשתי המון זמן באינטרנט ולא הצחלתי למצוא מוצר בתצורה של ETF אשר
    1. עוקב אחר מספר רחב של איגרות חוב
    2. ה-domicile שלו מחוץ לארה"ב
    3. אוגר את הרווחים (לא מחלק)

    האם ידוע לך על מוצרים כאילה ?
    האם מוצרים עוקבי איגרות חוב תמיד מחלקים ?

  57. שלום, דורין, נתקלתי בבלוג שלך בחיפוש מידע למשקיע חדש ולא מצליחה להפסיק לקרוא:) המון מידע מעניין ומועיל, תודה ענקית!
    שאלה לגבי דמי ניהול: את מדגישה כי בתי ההשקעות זולים משמעותית מהבנק. בסקר השוק שלי יצא כי בתי השקעות לוקחים בין 0.8% ל 1.2% דמי ניהול וגם עמלות קניה/מכירה או דמי ניהול לקרן נאמנות ודמי משמורת לבנק 0.3%-0.6%. לעומת זאת, אם פונים לבנק, משלמים אותם דמי ניהול ללא תוספת שכר טרחה שלוקח בית ההשקעות. בדקתי לפי סכום של כ300 אלף שח. אז יוצא שבנקים יותר זולים? וגם כולם משקיעים באותם המוצרים.. אני קצת הלכתי לאיבוד, אשמח להבהרה נוספת.:)

    • בנראה בדקת ניהול תיק השקעות בבית השקעות, ולא עמלות של מסחר עצמאי בבית השקעות.

      השאלה היא האם את רוצה שינהלו לך את התיק או את רוצה לנהל אותו בעצמך.

      אם את רוצה משהו מנוהל תבדקי גם את האפשרות של "קופת גמל להשקעה".

  58. למה קסם זהב ולא תכלית זהב?
    לתכלית מבית מיטב דש יש דמי ניהול+נאמנות נמוכים ב 0.18% לעומת קסם מבית אקסלנס. מבדיקה שערכתי היום.

    תודה על הפוסט המושקע, נותן למשקיע נקודות מבט שונות ממשקיעים גדולים. התחלתי לקרוא ספרים שהפנית אליהם.
    תודה.

השאר תגובה